交易策略是否合適

2014-08-11 13:42:14

  對於保守的投資組合,買進看漲期權在衆多應用中不是最合適的。買進看漲期權是最著名和最通俗的期權投資策略,但是它通常也是一種純粹的投機行為。損失的風險也相當高。在後面的章節中,我們將讨論時間價值和內涵價值的重要性,以及這些特徵如何使購買看漲期權成為一種投機策略。也有一些例外,例如,如果你相信股票市場價值在期權到期前肯定是漲的,那麼你可以購買看漲期權將其作為一種直接購買股票的替代選擇。這種策略適合於以下幾種情況。

  (1)你關心短期的價格波動,你不想提交資金去購買股票,但是你想在敲定價格的水平上鎖定股票價格。

  (2)你想要購買股票,但是當時你沒有足夠的資金,所以你買一個相對便宜的看漲期權是一種明智的替代方式(有可能賠錢,也有可能是個機會)。

  (3)你意識到損失的風險,但不管怎樣你想用買進看漲期權的方式參與市場。

  因此,作為基本規則,這些是例外。即便情況發生改變使得你也想買進看漲期權,你仍可以保留你作為一個保守型投資者的地位。它不是一種保守的投資策略,但是所有投資決定應該受很多情況影響,而不是嚴格規定。當你為自己制訂的基本規則指導你的投資組合決策時,特別情形和瞬間機會或者限制性情況可能會有例外。

  

本文摘自《保守型投資者的期權交易策略》


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