傑西.利弗莫爾：人們把投資獲利僅僅看成一種技巧，三言兩語就可以傳授的簡單東西，而沒有將其視為一門像醫學，法學等等是依靠知識積累，技能培養最後才能應用的掙錢手段。他們只看見一買一賣就可能獲利的簡單快捷，卻不想知道在買入賣出的委托發出前，一個投資者對所選投資標的所有思考，對價位的判斷，對市場的研讀，和自己人性的鬥争，在獲利之前的慘敗。他們都不會去看。
宏觀和微觀確實在投機實踐中是可以達到幾乎完美的融合，而不再是哲學意義和高度上的融合。我認識的一個朋友(也可以說是我的老師)，他在交易上的確已經接近了“無招勝有招”的境界，這在我以前是無法想象的。因為我非常看重細節和微觀上的技術套路，也即我們常提到的所謂“交易系統”。通過對他的交易決策的研究，我發現，真正達到將所有技術(傳統分析技術、指標公式、波浪江恩、時間週期、趨勢跟隨)融合為一體是完全可以做到的，只不過需要經歷非常痛苦思考、提煉、再思考、再提煉的循環過程，而我們大多數人，在這種冶煉的過程中，或者由於我們的悟性不夠，或者由於我們的韌性不夠，因此，99%的人是無法在投機市場中實現自己的升華和嬗變的，這個過程，我認為，叫做“煉金術”好象還不夠貼切，我更願意將她喻為一種“化蝶”的過程，再痛苦艱難，但如果我們堅持將專業投機作為我們的理想和職業，那麼我們就必須完成這一可能是非常漫長的轉變。
一個領悟是，以後的時間，將不再滿足於對我的交易系統的一些技術細節的完善和發掘，必須用更多時間去完成，可能有些人甚至認為是“毫無意義或浪費時間”的思考歷練。這種抽象的思考不再境界式或粗線條式的，這種抽象是必須建立在諸多細枝末節之上的超乎歸納綜合的一種質變式的提升。我不知道，我這樣講，大家能否能引起共鳴。再次感覺到語言的乏力，但知道，必須要硬著頭皮，超越存在於語言之中的玄虛，完成自己生命和事業上真正的突破。
對這種突破的艱難性、複雜性、不確定性已經有了足夠充分和清醒的認識，我也知道，我畢生都無法完成這種突破的可能性也完全存在。但我知道，我心靈所指的那個方向，才是超越投機、超越交易者、甚至超越市場、並幾乎接近生命之道的那個方向，不管能否抵達，至少，我必須調校好自己的方向，對準她，然後邁出我的步伐。
人們常說一句話，在股票期貨市場中，紀律和心態控制重於一切。然而，我卻要不客氣的指出，這一切的前提，是你必須要有一套完善、經過市場考驗的交易系統，否則，就有流於空談的危險。
在我自己的實踐中，我在最終設計並完善了自己的交易系統之後，心態自然更加穩定、自信，而你也必然用最嚴格的紀律去遵循你系統指示的信號行事，因為違反他，將把你置於非常不利的境地。在你和你的交易系統充分磨合而且你確信你的交易系統可以成功、靈敏的應付大多數市場變化的時候，你會發現，通過交易賺錢，其實是一件輕松、快樂、自然、水到渠成的事情。一切都變得和諧，你終將遠離並告別虧損，這就是我切身的體驗。
其實，我的這些體驗，對於初入投機行業的朋友來說，沒有任何用處，或者說，是一些空話。但是，我對於朋友們的忠告是，一定要建立適合你自己的交易系統，無論你被市場掴的鼻青臉腫，你必須重新站起來，再改善你的系統。不要懼怕複雜和繁瑣，因為，這是你邁向成功、脫離虧損的唯一之途，別無他法。紀律和心態必須建立在科學有效的系統之上，當然，這種系統，他可以是基於技術分析的，也可以是基於基本分析的，或是其他如週易預測技術的。我始終認為，感覺是無法長期可靠的，只有客觀的系統，才能保證你有客觀的心態。
我認識的一位香港的專業恒指市場做手，他在恒指市場已經生存了近十年。他講到，當年和他一起做恒指的，有的改行了，有的破產了，他所認識的和他一起進入這個市場的並且至今還生存於該市場的，只有他一個。時間的力量超乎我們想象的強大，看對一兩年、盈利一兩年並不足為奇。只有經歷長時間的洗滌、磨砺和淘汰，才可以看出你真正的投機才能。而他的基於自己設計的數學模型在計算機上建立的交易系統，直到今天，他仍然在完善和修正。從他的身上，我看到了一個“專業交易者”身上的“專業性”所在。同他相比，我只不過是個籃球愛好者，而他已經是NBA中馳騁的職業運動員了。我回來做在車上的時候才想到，時間的積分和微分作用，在我的身上，剛剛顯現。
其實，對於每一個職業交易者而言，心裡都明白交易系統的重要性。我最近有一個想法，將自己用了5年多時間建立自己交易系統的體驗，整理成文字，期望能對大家最終構建自己的系統有所啟發。
建立一個真正經歷市場考驗的成熟可用的一致性的系統，我認為，必定會歷經兩個階段。
1.堆積
我說的所謂的堆積，大概等同於“厚積薄發”的“厚積”的過程吧。在這個積累階段，是大量儲備各種知識、技巧、方法的階段，強調的是盡最大可能，廣泛占有，兼收並蓄，甚至要發揚“囫囵吞棗”、“不求甚解”、“神農氏遍嘗百草”的雜家精神，把你能收集到的一切素材，積澱到你的大腦，以備後用。
積累從何而來？當然首先是書籍。你必須要有橫掃一切大小金融書店的氣概，不需要有太強的針對性，但必須有廣泛性，中西並舉，閱讀各類金融、經濟類書籍。有條件的最好請老手開一個書單，這樣閱讀起來更有針對性，效率也更高。這大概就類似於古人所說的“熟讀唐詩三百首”吧。我的經驗是，以西方經典的技術分析文叢開始下手，先開立一個20本左右的書單，英文水平高的最好直接閱讀原版，用最簡單的串行方式，將其一本本消滅。這整個過程完全沒有任何投機取巧，過程雖然枯燥冗長，卻不可替代、不可跨越。而且，對於好書，要一遍又一遍的讀，直到爛熟於胸為止。
堆積的過程更多使用的智能，是記憶和少量的推理。你首要的是，牢記書裡的方法和教條，並不需要你有太多的懷疑主義和主觀能動。因為這兩者是必須在你有一定積累的基礎上才會涉及。你如果可以在國外任何一項標準智商測試中，輕松取得最前面兩個級別的評分的話，我想，這個階段對於你，可能只需要2-3年的時間，間中你還有餘暇閱讀些哲學、方法論類似的書籍，起到旁徵博引、互相貫通的意義。
在閱讀階段，也不是我妄自菲薄，我認為應盡量少讀國内的讀物，而盡一切可能(如去國外網站訂購等)去不知疲倦的閱讀西方的經典文叢，尤其是技術分析方面的。其實，老手的書房中的書單，對於新手來說，就是最大的財富了，可以少讓你走許多的彎路。我本人就是在幾乎掃遍了國内幾乎所有的跟莊、投機書籍之後，才繞了個大彎，在朋友的指點下，開始閱讀西方的技術分析經典，也讀過少量幾本原版的“聖經”類書籍。
積累的素材除了來自於書籍之外，當然還有網絡。你應該有橫掃國内外大多數最著名的論壇的決心，以謙虛、容納的胸懷去閱讀一切壇子裡老手的文章和體會。個人的體會有時候比書籍來的更為直接、更為深刻。我個人來講，在其他論壇結識的一些好手，對我的幫助作用，可以說是極其深遠的。
除了這兩者之外，我認為，你應該把所有(記住，是所有)的時間用於看盤，讀盤，複盤！！！
看盤，其實對於剛開始的時候來說，無非就是個“外行看熱鬧”的罷了，但這個熱鬧，無論如何，你硬著頭皮，也得看下去。
有條件的，看一切你能看到歷史數據的市場行情：外匯、商品、利率、期指、股票等。尤其是指數，觀察、分析、預測各個市場指數現貨和市場的走勢，至少要占到你所有看盤時間的70%左右。即使在股票市場，我的理念是，指數終於一切，永遠看著指數的臉色行事，絕對不做類似股評的所謂“抛開大盤做個股”的傻事。我不認為，自己總可以骁幸抓到跑贏大盤或獨立於大盤走勢的個股。
而且，看盤的過程，也是很好的總結、運用你閱讀的知識的一個場合和機會。
我在看盤、盯盤的過程中，經歷了這樣幾個階段：
一、看熱鬧階段
天天盯著漲幅榜第一闆的看，眼睛裡只看到漲、跌的曲線，心裡沒有任何感覺。
二、初級階段
買了書，知道了比如量比等技術指標，知道了綜合排序，知道了分鐘排行，知道了資金流向，知道了熱點闆塊和集團式熱點，看的時候稍微有了目的性和篩選性。就像上網沖浪一樣，知道用搜索引擎來過濾出自己需要的信息了。
三、進階
目的性更加明確，有了分門別類的自選項目、闆塊，從十幾只品種的走勢能大致判斷大盤的運行趨向，學會了公式選股，自創指標，測試交易公式(還談不上交易系統)等進階技術，開始排斥傳統技術和指標，自以為進入了交易的核心，醉心於編寫公式和所謂的“交易系統”，並利用自己設計的指標來衡量指數和股票。
四、系統化
對幾乎所有具備歷史數據的市場進行長時間的盯、複盤，尤其是美指、日經和恒指。(這三只是我最喜愛的品種)不過，盯外盤的代價也是巨大的，所有與我年齡不相稱的疾病接踵而至，呵呵。我在長時間堅持跨市場的研究中，終於構建出自己的交易系統。徹底屏棄所有寫指標、公式(除了我系統中需要用到的)的玩意兒(現在看起來，那些依靠高、開、低、收、量所運算得來的“秘密公式或系統”都是些可笑而不置一提的東西)，回歸到了最簡單、原始的幾項技術(說出來，這些技術我敢說剛進入市場的人可能都聽說過)。看盤的目的是為了驗證系統，完善系統。
五、整合階段
你終於發現，在有效的交易系統的指導下，你可以迅速熟悉陌生的市場並成為該市場的專家，正是應驗了那句話，“股價運動包含一切信息”。你能想象，我幾乎完全不懂也完全不關心天然膠、大豆、銅等基本面方面的供求分析技術的前提下，卻在並不完善的國内商品市場上同樣沒有障礙的獲利。我剛進市場那時候，不怕你們笑話，我甚至不知道中國是世界上最大用膠大國，而最大產膠國是泰國、印尼等東南亞國家。我在只做了一週模擬交易之後，就用自己的保證金開始了交易。我不懂基本分析，我也瞧不起那些並不專業的僞基本分析者。我只知道，有效的系統和心理控制力，就可以保證我，在任何市場獲利，就這麼簡單。
上面我提到的第四個階段，是非常關鍵的。是你能否最終擁有適合自己交易系統的關鍵。
這個階段，他可能只是些又費時、又費力、而且暫時還看不到任何效果的簡單工作。甚至有時候，你自己都會懷疑自己是否在做無謂、無意義的努力。但我要說，這個階段是不可逾越的，你只有盯盤盯到“為伊消得人憔悴、衣帶漸寬終不悔”的程度，你才有可能進到“蓦然回首，那人卻在燈火闌珊處”的境界。不要顧及別人的懷疑或恥笑，要堅定自己的信念。你既然選擇了職業投機，那麼這個階段就是你義無返顧的選擇，別無他途。你要設法在曲線的運用中，綜合你所有知道的交易技術知識，去解釋已有的和預測還未發生的。
我不敢保證，人人都能走出這個階段。我發現，投機這個行業，是為數不多的你即使付出心血、辛勞和汗水，卻未必能登頂成功的幾個行業之一。這個完全需要概率化、容忍失敗和不完美的行業，註定最終成功的，只能是那些同時擁有勤奮、天賦和機遇的少數幸運兒。所以，選擇職業交易者是必須要經過極其慎重選擇的，因為，有的時候，回報並不理所當然的與你的付出成正比。除非你從心裡熱愛投機，甚至樂於接受一事無成的最終結果，否則，我真的勸你，請慎重你的選擇。
我想用海特的一句話，和大家共勉：你要有一套有效的價格預測系統,更重要的是良好的資金管理和風險控制機制.用“分散”而“持久”的眼光對待交易,在投機市場上長期地占有概率優勢,而不是孤註一擲.這就是金融交易的全部.
2.嬗變
如果說前面的堆積階段只是個簡單、線性的累積知識的話，那麼這個階段，你就必須利用你智能中的諸如推理、綜合、歸納、聯想、頓悟等對第一階段所積累的素材，做集中的消化和吸收了，直至這些雜亂無章的知識被你咀嚼為一種靈性的東西，並浸潤你思維的血液。
你必須最大限度的發揮你的懷疑主義，懷疑一切你所讀、所看的東西，用你的思維去重新诠釋，而不論這種诠釋在別人看來，是極其幼稚可笑甚至是荒謬的。我認為這是學習的關鍵，總之你必須邁出你思維獨立的腳步，徹底擺脫“人雲亦雲”的境地。別人的高明終歸是別人的，你必須經過思考，獲得屬於你自己的高明。創造和學習永遠是相輔相成的，互為基礎。學習別人的經驗和知識只是手段，如果學習反而讓你喪失自己的創造、創新能力的話，那就背離了學習的初衷。學習，只不過是為你後續的創造提供素材和養料而已，而變成你自己的血液這個過程，則需要創造來提升。
學習是線性的，而創造則屬於非線性。正是後者，給世界帶來了多姿多採。
簡而言之，就是融會貫通，提煉、萃取出自己的系統交易方法。
我有一個體會，語言是幫助你整理頭緒、理清思路的很好借助。升華的過程不可能一蹴而就，你在這期間依然要籍借一些瑣碎的方法，比如，堅持寫交易日記，做詳盡的案例分析等。我想，很難用具體的文字去描述“嬗變”這個階段，我只能大致的說，你必須活動開你思維的肌肉，不拘一格，運用你靈活有力、充滿靈性的神經系統，去不斷的接近你所探求的東西———市場的本質。
判斷市場的趨勢，是至關重要的。
說實話，為了成為真正職業的交易者，我幾乎喪失了所有的興趣愛好，過著孤獨、清淡甚至有些枯燥生活。不過，時間讓我逐漸樂在其中，而無須去忍受。有時候，我也懷疑過，這樣的生活是否值得，又是否必要。但是，所謂的得失其實全是相對的，況且，在交易中，我確實獲得了除了盈利之外的樂趣，難以言表的樂趣。
交易實踐讓我喪失了太多的沖動和激情，原來需要忍受的東西，漸漸的變得享受並沉醉其中，甚至會讓人滋生出些須自戀的傾向。週末時刻，便是將監禁並遭受各種控制的心情，放出來放風的時候。我逐漸適應了容忍自己甚至兩天不看專業書籍或圖表，而聽任自己找個地方，去爬爬山，或聽聽音樂，即使思考，也讓他遠離交易和市場。我知道，我如果要將交易作為我終生的樂趣和事業，我必須訓練自己的心情，可以隨時在市場和生活中快速的切換角色。畢竟，專業的交易者，他首先是個具備豐富内心世界和涵養的人。
我週圍幾乎所有的朋友，都說我的生活，極其枯燥而缺乏色彩，少了那麼多的人生樂趣。當然，也有極少數朋友，過者比我更深居簡出的生活。電腦行情中的曲線，幾乎成為了他們人生的軌迹。我總想折中，可我深知這種折中，以我目前的閱歷和智慧，還遠遠不夠。
市場的本質是交換，其實，生命中，何嘗又不是充滿了得與失的交易？我選擇了一般人無法忍受的“枯燥”的生活，可我交換得來了更強大的自信心和比別人更能有力的思考能力、洞察能力。而且，交易的成功直接換來的是獲得了“享有未來美好生活的期權”！
所以，我想鼓勵我們從未謀面的但有著相同理想的年輕人，為了獲得這份期權合約，我們共同努力！
最近重新讀尼可。李森的自傳，感受極深。
李森交易的失敗，在我看來，有兩個最主要的原因：
1.逆市場中級趨勢而為，認為自己可以幹預和戰勝市場。
我甚至都能體會到李森在SIMEX中孤獨絕望的孤註一擲的賭徒心態。他在試圖平倉自己多頭頭寸的時候，經常會不小心發現自己又累積了500份多頭。最後，整個市場只有他一個人在買，在看多，而他週圍的經紀人全成了他的交易對手。當他在1995年2月積累了6萬多張日經多頭(折合約100億美金)，他已經完全喪失交易員必須的冷靜和客觀，他不再有能力觀察市場，卻經常以為可以操控市場。事實上，他確實經常可以令市場反彈個100-200點，而且，一旦失去了他的買盤，市場就顯現出羸弱的疲態。道氏很早就極其正確的指出，長期趨勢(PRIMARY TREND)是無法被操縱的。而李森，最明顯的，違反了這個常識性的認識。而他，在當時，被認為是世界上少數理解期權、期貨市場運做原理的人。
2.交易時機的失誤。
事實上，日經指數在李森做多的時候，也確實處於某級別下跌趨勢末期。但是，市場在很多時候，都證明空頭(或多頭)在最後抵抗的時候也是非常兇猛的。高明的交易者總是等待一方力量竭盡枯竭的時候，收獲漁翁之利，給頑抗者最後一擊。在一方力量仍然未到強弩之末的時候，貿然迎擊並非明智之舉。我們必須要盡量躲避市場最後的反撲，努力使自己不要被消滅在黎明前的黑暗。李森的多頭成本大約位於18000附近。事實上，他在1995年2月底被新加坡警方抓獲，而日經指數於1995年6月底7月初的時候，探至14000左右的低點，並在其後一年的時間裡展開了強力的單邊反彈，最高反彈至22750的位置。當然，可憐的李森已經在監獄中服刑了，而他所巴林銀行，也等不到豔陽高照的這個時刻了。
總之，在明顯的下跌市道中(下跌接近收尾階段)，逆市場趨勢而為，試圖阻止市場下跌趨勢的發展、發育、完成，並超出能力的加下如輸紅眼的賭徒一般的沒有後路(沒有止損及相應保護措施。事實上，李森在對沖的品種JGB中，同樣看反)的死碼，是李森及巴林銀行最終犧牲在革命戰争取得勝利的前夕的最終原因。
其實，解決你問題的最根本辦法，就是建立自己的交易系統。建議你讀一下波濤的三步曲，重點讀一下《系統交易方法》。不過，我本人對這套書的看法，並非向業内其他人一樣，給予那麼高的評價。其實，他確實沒有提供一點具體的系統規則或設計思路上的東西，他更多的給出的是一種哲學上的思考，以及如何測試及維護一套交易系統。書中雖然給出了建立交易系統的大致框架性的步驟，但你要試圖找出一些具體的線索，那絕對是徒勞，因為，畢竟那是真正的商業秘密。天下沒有免費的午餐呐。
不過，我覺得，這套書，在你構件自己的交易系統時，確實可以提供宏觀思路方面上的指導。
其實，史蒂夫。尼森的《日本蠟燭圖技術》是我的案頭必備，也是我最愛讀的書籍之一。而且，在我的交易系統中，蠟燭圖技術是占有相當權重的，我把他當做重要的驗證信號之一。我認為，這門古老的東方投資藝術，如果可以和西方的技術分析手段互為驗證，將發揮更大的作用。事實上，這本書的作者本人也非常強調融會貫通。畢竟，各類技術都有他相應最擅長的場合和成功率，互為驗證，取長補短，是適當使用技術分析的關鍵。
我的承受大風險槓桿的資金頭寸無論如何也不會超過10 %的。而且，在這10%的風險頭寸中，我會將其細化為三級，即在高風險檔中，再細分為低中高三檔，以期更合理化的規劃、分佈和控制整個風險頭寸中的風險度。不過，和大多數國外對沖基金經理的做法不一樣的是，我從不對沖風險，也不做套利。在真正的市場機會下，我在設計好退出計劃的基礎上，我操作的多類衍生產品，全部是同方向的！比如，我甚至會設計成用期指來保障我的CALL OPTION的PREMIUM。呵呵，我想，國外同行恐怕很難理解並贊同我這種怪異的做法。其實，說穿了，真正核心的，就是你有沒有NB的交易系統，可以分解並理解目前的市場趨勢，這才是核心所在。至於那些用期權、期指來設計的各種套利策略組合，在我看來，如果你擁有了有效的交易系統，這些手段全部不值得一提。我所要做的，不是去鎖定風險，而是在同一個方向，放大放大再放大！
我在前幾頁的貼中，文字總結了自己在建立交易系統過程中的一些體會、經驗以及心路歷程和幾個必經階段，祁望能對志同道合者有些許啟發和共鳴。至於具體的技術細節和實現過程，我想這是每一個職業投機者所必須經歷的，最終只能由你自己長時間的堅持、積累、總結、歸納再加上一點點的機緣，才有可能達到目標。你如果選擇投機為自己的終身職業，就不要幻想可以獲得不須努力的現成結果。換句話說，沒有辛勤的努力和汗水，就算得到了優秀的系統，也不可能發揮他的真正功力，因為系統正確使用的前提，是需要使用者各方面的深厚積澱和素養的堆積的。所以，我只能對您的要求說抱歉了。
其實預測系統只是交易系統中很小的一部分。而且，盈利的大小和預測對錯也並非總是成正比。我有時也犯看對了沒賺夠的錯誤，順勢才是關鍵。我有個朋友，他幾乎從來就不預測，只跟隨趨勢，永遠在右側交易，而我幾年的平均贏利率目前還不如他，這就證明了，沒有神奇的預測，一樣可以成為大贏家。我看了你的交易記錄，覺得你在實戰中在順應趨勢方面做的不錯。
七種致命的交易錯誤:怎樣與之鬥争並打敗他們
致命錯誤1：沒能迅速止損
成功的交易就像成功的生活一樣，是由我們控制損失的好壞決定的，而不是由我們避免損失的好壞決定的。如果你真的想成為一個精明的交易者，通過讓損失變得小，學會如何專業的損失吧，這才是關鍵。
怎樣消除沒有迅速止損的錯誤
1，當事情變壞時永遠不要在還沒有決定你該在什麼位置保護你的船就開始一筆交易。就好比說，永遠不要沒有設定止損就開始一筆交易。
2，總是堅持你預先設定的止損。這本業不用說，但是只有很少的有抱負的交易者能夠有足夠的自律做到這一點。為什麼這個這麼難做到？因為在止損點出局就是很明白的承認你錯了。這個行為不會帶來溫暖驕傲的感覺，也不會樹立一個人的信心。但是真正的交易大師已經學會了去克服這些困難。他們已經成為以令人目眩的速度止損專家。他們這樣做是因為他們已經培養出來了對那些不為他們工作的頭寸一種無法容忍的感覺，並且在麻煩剛一出來時就會殺死他們。(解雇不受約束的頭寸)
3，如果你很難堅持你的止損，先養成賣出頭寸一半的習慣吧。這樣做法滿足了兩種對立的沖動，擺脫下跌頭寸的沖動和給下跌頭寸一個重新上漲的機會的沖動。通過把問題分成兩半，交易者通常會獲得更大程度的清醒和精神的集中。從心理上，交易者發覺他們的情形不是那麼困難了，因此會感覺好一些。如何處理剩下一半的問題仍然存在，但是因為一半的問題已經不存在了，拿出一種可行的辦法變得更加容易了。
致命錯誤2：數錢
一刻不停地監視著一筆交易怎樣漲跌是一種可能會奪走交易者多年利潤的一種毀滅性的活動。這個過程，通常叫做“數錢”，它不僅會加深恐懼，而且提高了每一刻的不確定性，使人無法將註意力集中到正確的技術上。而正確的技術最終決定著我們能獲利多少。
太過專註於“你在什麼位置”的念頭，而不是做你應該做的，會導致不明智的，缺乏根據的下意識和過快的反應。相反，交易者必須確信他們每一步技術都是正確的，並且如果正確遵守技術，利潤是自然而然到來的。
“數錢”通常是那些還不習於經常獲利的交易者犯的毛病。不僅掠奪了交易者可觀的收益，而且助長了長期的不確定感，對損失的恐懼和一種能夠導致毀滅性行為的情緒的不平衡。
如何克服“數錢”的毛病
1，對每一筆交易，設置兩個保護性的賣出價格，賣出你的全部頭寸。你做的每一筆交易都應該有一個入市點和兩個出市點，即止損和目標。止損是為了保護，目標是為了獲利。
2，僅當你所持有的頭寸到達止損點或目標點位時賣出，不管哪一個發生在前。堅持這條原則，交易者把每一筆交易的命運放在他們的交易策略上，而不是在他們自己的貪婪或恐懼上。
3，如何時想要在任何一個賣出點之前賣出的願望無法克制時，僅賣出一半，保留剩下的一半直到策略許可的賣出點。這樣，你既滿足了你想賣出的渴望，同時又保留了你的交易策略的完整性。
致命錯誤3：轉換時間框架
沒有一個週期開始，另一個週期結束的精確的點，而是在交匯點重合。這一眯是為了指出很多市場參與者都會犯的一個非常普遍的錯誤：在一個時間框架買，在另一個時間框架賣。這個“轉換”時間框架的問題不過是忽略止損的一個理由罷了，而止損是我們對付災難的惟一的保護。
通過從一個時間框架轉換到另一個時間框架，交易者推遲了成為失敗者的最終感覺。用一個脆弱的計劃來掩飾他們的失敗，通過培養錯誤的希望麻痹自己進入一個致命的否認狀態。犯這種錯誤的交易者事實上不適合交易，市場不會容忍他們僞裝太久。最終，轉換時間框架的錯誤將會侵蝕交易者的決心，剝奪他們思考和自由行動的能力，把他們永遠貶為悲慘的受害者。
怎樣消除轉換時間框架的錯誤
這種轉換時間框架的致命錯誤是不能允許它存在的，必須徹底清除，因為每一次犯這種錯誤，都會使交易者降低水平，一旦習慣形成，就很難打破。
1，如果你在一個時間框架内買入，那麼務必在同樣的時間框架内設立你的賣出點。
2，當做多(空)的時候不可向下(上)調整止損(出市點1)，這是你要犯轉換時間框架錯誤的一個主要的信號。正確運用的話，向上調整保護收益可以。但是向下調整止損就失去了意義，並且會使你更不情願去做你原定要做的事。一旦你採取了這種行動，你將會一而再，再而三地這樣做，直到止損失去了保護你免於災難的能力。這兩種方法將會很容易地阻止你犯轉換時間框架的致命錯誤。
致命錯誤4：需要知道的更多
對我們來說，在行動之前需要確定性是很自然的。但是事情的真相是發財的機會總是給那些不需要知道更多就能明智的行動的人。市場是先行的，大的獲利總是在事實到來之前出現。在下賭註之前想要知道更多的人將會永遠落後一步，並且永遠處在市場的錯誤一面。http://www.jszpsw.com/那些不被想要獲取更多信息的需要束縛的人才能自由行動。當他們真正理解了不確定性的智慧時，他們就成了圖表制造者，而不是圖表閱讀者。因此要點就是，你作為交易得承受不起想要知道更多的欲望，因為到你知道所有事實的時候，機會已經跑了。
“需要知道更多”是一個致命的錯誤，一個使人在該採取行動的時候不採取行動，在不該採取行動的時候又鼓勵你精確地採取行動的錯誤。我們玩的是幾率，不是算命，那些直到所有事實清楚之後再交易的交易者永遠不會成功。
怎樣消除“需要知道太多”的錯誤
1，不要緊跟利好新聞的腳後跟買進
2，使用圖表來形成你的買入和賣出的決定
3，如果你發現自己因為想要知道更多而猶豫，那麼停下來，問你自己：“我所尋找的東西對交易來說是必要的，還是我只是在尋找更舒服的感覺？”這個問題將會結束忙亂的行為。
致命錯誤5：太自以為是
當市場對你非常好，所有的事情都對你的交易有利的時候，你無法逃出疏忽的毀滅之手。當一連串的盈利使你的錢包鼓起來的時候，你必須盡全力去保護你辛辛苦苦得來的收益，保持能幫助你產生這些收益的清醒的頭腦。很遺憾，每一個產易者最終都會意識到連續的盈利通常會降低一個人的警覺性，因為這時自滿已經趁虛而入了。
許多新手不理解這些是因為他們沒有認識到當獲利了相當長的時間後，那種他們熟悉的市場環境的一些特徵將要發生變化。http://www.jszpsw.com/事實上，很多情況下，市場環境以及它所帶來的機會都已經發生了變化。它已經不再是那個交易者在第一天開始交易時的那個市場。它有了不同的特點，和一系列不同的機會。然而正是在市場將要改變的時候，那些沒有經驗收報告的交易者開始變得自滿，提高他的籌碼，冒險賭博。沒有意識到那個帶給他一連串的勝利的環境已經不存在了。
怎樣消除“太自以為是”的錯誤。
學會在每一個連續的獲利之後，退後一步。
1，把你交易的籌碼減少一半。
2，減少交易的頻率。
致命錯誤6：錯誤的方式獲利
我們都知道錢可以通過正直誠實的方式獲得，另一方面，我們也知道它可以通過不誠實的，可恥的方式獲得。最終結果可能是相同的，但是獲取錢的手段可能大相徑庭。這就好比是問一個心外科醫生和一個毒販子，都一樣掙很多錢，是否能夠被同樣尊敬一樣。當然不能。在交易界同樣是這個道理。許多交易新手沒有意識到以錯誤的方式在市場中獲利也是可能的。想一想那些在某個頭寸上沒有堅持保護性止損的人吧，這樣做可能最終會在這筆交易中賺錢，這些人並不知道他們對自己犯了罪，懲罰會隨之而來。這些人領略了錯誤的成功滋味，市場將會或早或晚收回這些不應得到的利潤。下一次這些人在一個引發了保護性止損的交易中時，你認為他們會怎麼做？當然是再次無視止損。
不正確的方式賺錢會強化壞習慣和不負責任的行為。一旦交易者品嘗到了來自錯誤方式的成功滋味後，他們幾乎總是要去重複這個錯誤直到這種錯誤方式打動劫了自己，並收回了由於不正確的方式獲得的錢甚至更多的錢。
交易大師對於在市場中交了好運不感興趣，他們不去追求，希望或者進而享受那些盡管他們犯了錯誤，採取了錯誤的交易操作仍然來到他們眼前的收益。真正獲利的交易者理想在市場上沒有禮物。
正確的行動和正確的方法不會總是為誠實的交易者產生利潤，但是有一件事是肯定的，多次重複的錯誤行動，最終會導致一個懶散的交易者的滅亡。確保你是以正確的方式獲利吧。
如何消除不正確的方式獲利的錯誤
1，在每一筆獲利的交易之後，回顧一下交易的每一個環節：買入，初始止損設置，等待，資金管理，賣出等等，找出錯誤和違反規則的地方。一個關鍵的問題是，與這些不是真正的獲利交易相伴隨的勝利者的感覺。每當交易者容許自己在一筆交易中感到像勝利者，而事實上那並不是真正的勝利的時候，它們就傳達了一個信息——所做的事是正確的，好的。這將會強化錯誤的行為，鼓勵一個人去重複這些錯誤。不用說，錯誤最終會抓住這個交易者。
2，意識到兩個邪惡的習慣——希望和持有。是導致以錯誤方式獲利的兩個罪犯。
致命錯誤7：使之合理化
讓我們來看一看你是否能夠打到在下列場景中交易者做錯的地方。一個激動的交易者在一個日内交易圖表中發現了一個很好的交易機會。所有的一切看上去都很合適，並且所有的市場指標在經過一個下午的整固之後在一個特別積極的交易日開始活躍起來。然後，觸到了入市的點位。交易者執行了操作並且成交了。在短暫的成交之後，突然開始掉頭向下，吐出了短期的獲利，現在正在入市點位盤整。“發生了什麼？”交易者想。“這是非常滑稽的！”午後的上漲現在完全蒸發了，市場明顯很弱，並且是報複性的。現在他的止損只有一個點位了。交易者開始研究，尋找為什麼完美入市的品種開始下跌的線索。在檢查了所有的新聞之後(沒有新聞)，交易者檢查了日線圖。“是的，日線圖看起來很好。真的很好。”他評論道，“我要把止損下移到今日的最低點。對，不可能跌破這一點。”10分鐘後，隨著完美入市的品種帶著他的錢跌向南極，新的止損被擊穿。很困惑的，交易者平掉了頭寸，不敢相信損失了這麼多。這個交易者什麼地方做錯了呢？是不是交易者忽略了發展中的市場的弱勢呢？不完全是這樣。交易者犯了三個致命的錯誤：
1，轉換時間框架。選擇和買入基於完全的日内的基礎，由一個日内的入市點和一個嚴密的日内止損點，轉換到了一個日線圖並且基於日線調整止損完全改變了初始的交易，是初始的風險/收益比例向不利於交易者的方向傾斜。
2，計劃了交易，但是卻沒有執行交易計劃。堅持初始的計劃，不論是什麼時間框架，是絕對必要的。沒有執行交易計劃把你置身在市場的恩惠中，腐蝕了有效交易的必要的自信。
3，合理化。其它兩種錯誤的心理的基礎，使時間框架和計劃的變化合理化是生種否認的形式，否認正在發生的事實。誠實——真正的誠實——無論真相如何醜惡——將使你置身在大多數市場參與者之上，這些人不能從内心喚起力量，相反甯願保持舒服的狀態，把他們的損失歸咎於某些事或者除他們之外的某些人。
如果你希望帶著智慧來接近市場，計劃你的每一筆交易是必需的。大多數失敗的交易者憑著感覺駕駛，甚至沒有一點關於如何時制定交易計劃的知識。然而，計劃了你的交易但是有沒有按計劃交易是一個更嚴重的罪惡行為。那些知道怎樣去做，但是卻沒有那樣做的人最不配得到這種知識，市場通常會留心讓他們得到他們應得的回報：損失。合理化是隐藏在這種和其他許多致命的錯誤之後的罪魁禍首。因為多數人本性上是過份樂觀的，他們很難結束為他們帶來損失和痛苦的事件。當該採取行動的時候來到時，可以說很多人無法集聚足夠的決心和勇氣一跳。相反，他們開始了一個合理化的過程。這個說服自己不要去做正確的事的過程最終會令交易者完全離開這個遊戲。
期貨市場上有五種人
不知不覺的人。
這種人對市場一無所知，只是聽人說做市場能賺大錢便心急火燎把資金投到這個市場上，巴不得馬上就能抱個金娃娃。殊不知期貨市場上的成功者畢竟只是少數人，即使你找經紀人幫你做單，也只有少數優秀的交易員才能真正做到替客戶賺錢。如果一個投資者只想著賺錢而對市場一無所知的話，就只能經歷從希望一失望一破產的命運。
信奉技術分析為神靈的人。這種人以為市場投資僅僅是一門技術或技巧，以為有了技術就有了一切。一提到技術分析，他們說起來滔滔不絕，做起來頭頭是道，殊不知卻是“賺錢輕輕松松，虧錢不知不覺”，到了年終一算賬——還是虧損。很多人不明白其中的緣由，不過仔細想想，如果光憑技術就能盈利的話，那麼有關技術分析的書籍就不該是十多元一本，而應該是十幾萬元一本還得搶著買。
尋找rosetta聖杯的人。既然精通技術分析的人都不能在這個市場上獲利，於是有人繼續尋求能夠在這個市場上獲利的方法。他們確信：這個市場上定有能夠抄底逃頂的秘訣，而且有人已經找到，他們四處搜尋打探種種投資秘籍，博覽各類投資高手的著作，孜孜不倦地尋找rosetta聖杯。
不能堅持原則的人。有多年投資經驗的投資者和交易員們終於明白：期貨市場從來沒有rosetta聖杯，投資的成敗在於是否堅持了原則。我們該學習的已經學習了，該知道的也已經知道了，真理就擺在我們面前，就看我們能否堅持。某交易員說，我的每一次重大失敗並不是因為我不知道或不懂得，而是因為我沒有堅持我應該堅持的。在平時的交流中，很多投資者也都知道什麼是正確的，什麼是錯誤的；該做什麼，不該做什麼。可是到了交易中卻把一切都忘到九霄雲外，成了貪婪和恐懼的俘虜。其實不是市場打敗了他們，是他們自己打敗了自已。
成功的人。成功的人也是平凡的人，他們通過自身努力而獲得了成功。我們不必過分崇拜他們，但他們具有的優秀品質卻值得我們學習。
那麼，成功者具有哪些品質呢？
1.為人正直。學習投資，先學做人，你的人生態度會如實地反映到你的投資活動中，形成你的投資哲學。為人最忌虛僞和欺騙，你在生活中欺騙別人，就會上市場上欺騙自己。正直是通往成功之門的金鑰匙。
2.心態平和。佛家有雲：彗生於覺，覺生於自在，生生還是無生。意思是說，一個人有了平和的心態才能對世間萬物有所覺悟，覺悟方能產生智慧。這說明平和樸素心態是成功的基礎。
3.百折不撓。在市場投資中，遭受困難和挫折是不可避免的，但優秀的交易者永遠懂得堅持自己的交易系統，決不因一兩次的挫折而放棄。因為他們懂得：最後的成功者不是那些最聰明的人，而是那些遭受無數挫折還能勇敢面對自己的人。
4.懂得等待。期貨市場看似有很多機會，其實只有很少的機會值得投資，大部分所謂的機會都是“陷阱”，我們應該心平氣和地去等待那些能為我們把握的投資機會。
5.懂得放棄。一個失敗的交易者之所以失敗，原因之一就是他希望抓住市場上的每一次機會，而一個成功的交易者只需要抓住一兩次機會足矣。有人說，明白的人懂得放棄，真情的人懂得犧牲，幸福的人懂得超脫。此為生活真谛，亦為投資真言。不論是在生活中還是交易中，成功者定是那些心胸豁達，懂得超脫的人。
在市場投資中，成功並不單純是一門技巧或學問，而是一種優秀的品質。這種品質，不是與生俱來的，而是通過從一點一滴的小事做起，慢慢地培養出來的。你播下一個行動就能收獲一個習慣，播下一個習慣就能收獲一種性格，播下一種性格就能收獲一種命運。所以一個人的命運永遠掌握在自己手中。