《操盤建議》 結論

本章準備提供一個摘要性總結，涵蓋書中受訪者不斷強調的重要概念。當然，這並不是本書的濃縮版本，包括受訪者提出的每種意見----這樣顯然是無謂的重複，對於這些意見也不公道。為了讓本章發揮最大的功能，我建議你配合每章摘要內容閱讀本文。

雖然每位受訪者都來自於不同領域，運用不同的時間架構與金融產品來反映他們的交易觀念，但還是有一些共通的特質。你閱讀本書的最重要心得，應該是頂尖交易員對於市場的態度，以及他們的角色與市場之間的關係。下列每一節都包含了這種態度的部分內容。

選擇交易

安心

每進行一筆交易，你都應該清楚建立部位的理由。你應該充分了解自己預期的發展，這樣你才能對於該交易與部位覺得舒適。數位受訪者都提到交易過程的舒適感覺與自我協調。如果你覺得部位的風險太高或規模太大，一定會覺得不舒適。如果你覺得不安心，就不要進行交易。交易計劃是安心進行交易的必要前提，這是最根本的交易觀念。

計劃

頂尖交易員通常都會挑選交易的“扳機與標的”。他們不會臨時起意。計劃絕對是交易成功的關鍵因子，即使是場內交易員需要立即針對行情反應，還是需要有“如果……就……”的明確情節分析。他們事先考慮所有的可能發展與對策。所以，交易計劃可以降低壓力，提高信心，讓交易者覺得放心，最主要的效益是清晰的思緒與自律規範。另外，交易計劃也可以排除無用的期待心理，讓交易者專注於部位建立的根本理由。

交易風格

由於“舒適”是處理交易的勝負關鍵之一，交易風格必須符合自己的個性。這可能造成多方面的影響：交易工具（選擇權、期貨或股票）、分析方法（技術分析或基本分析）、交易方法（價差交易或單纯的方向性部位）與時間架構（長期投資或短線交易）。如果交易者對於自己的系統覺得舒適，成功的機會也就比較大。

處理未平倉部位

此處的關鍵是誠實對待自己。你必須了解，“欺騙自己”是人類的天性之一。你應該忘掉部位的既有獲利或虧損，嘗試排除情緒成分，盡可能保持客觀與中性的立場。你只能根據合理的預期發展處理未平倉部位，不能有期待的心理。許多受訪者都讨論，如何達到這類的巧妙平衡，尤其是伯納德·奧佩蒂特。

風險

耐心

頂尖交易員都厭惡風險，他們耐心等待最有利的風險／報酬關係。如同比爾·利普舒茨說的，“如果交易員能夠減少50%的交易次數，通常都可以賺更多的錢。”個人交易員更能夠耐心等待這類機會，因為沒有人會強迫他們經常留在市場內。

優秀交易員都很有耐心，因為它們不擔心錯失機會。這是一種非常重要的心態----機會永遠都存在。這種認知讓他們安心留在場外，也讓他們坦然認賠，更不擔心結束一個原本可以獲利的部位。

資金

交易資金的來源可能影響操作風格，尤其是在承擔風險的程度上。所以，取得更多交易資金之前，務必評估這方面的互動關係。

運氣

為了降低風險，交易員設法提升自己控制風險的能力，這就是運氣扮演的角色。頂尖交易員會把自己擺在一個能夠接受好運的位置。舉例來說，盡量提高自己的勝算，雖然未來的發展必然涉及運氣的成分，但你必須站在一個有利的位置。

戴維·凱特與比爾·利普舒茨都強調一點，每年只有少數幾筆交易能夠創造重大獲利。當他們感覺某個部位具有極高的獲利潛能，就會“扯足幸運的風帆”，擴大部位規模，不要過早結束部位。在這種情況下，他們有膽量押下龐大的賭註。

漸進的交易

頂尖交易者採用漸進的交易手法，慢慢累積獲利----不要貿然承擔風險，不要嘗試揮出全壘打。他們理解，明天仍然能夠進場交易的重要性，遠超過今天的獲利。因此，他們絕對不允許連續虧損迫使自己退出市場。

舒適界限

頂尖交易員會把風險設定在自己的“舒適界限”內。如果發現風險太高，他們會縮小部位規模或採用價差交易。惟有留在舒適界限內，思緒才會清晰，決策才會客觀，交易績效也才會因此而提升。

損失

承認錯誤

頂尖交易員不怕承認錯誤。承認錯誤無損於自我或自尊。他們知道，判斷錯誤是交易過程中必然發生的現象。比爾·利普舒茨指出，如果外匯交易者有20%的成功率，那他就非常幸運了。他永遠準備接受自己判斷錯誤的可能性。這也是交易者必須具備自信心的緣故----繼續奮戰，創造獲利。

接受損失與承認錯誤是必要的心態，因為這屬於不可避免的現象。頂尖交易員了解，為了獲利，就必須認賠。虧損不代表失敗，這是邁向成功之途的必要步驟。他們也把認賠視為一種效益：緩解情緒壓力，允許他們專注於未來的交易。換言之，通過認賠而重新取得清晰的思考與專注能力。事實上，許多受傷者都提到如何從虧損中學習。菲爾·弗林甚至說“學習如何熱愛小額虧損”。

責任感

對於任何錯誤，頂尖交易員都願意承擔全部的責任。他們不會尋找借口或歸咎他人。因此，他們不會否認損失。即使是經過匯整的資訊，他們也願意對最後的決策負責，承擔所有的後果。他們承認損失，然後繼續前進。

出場

頂尖交易員會預先規劃他們準備接受的損失，計劃雖然可以調整，但他們有堅決的自律在預定的停損價位出場。這方面完全沒有期待、禱告或讨價還價的餘地，只有客觀與誠實。

對於伯納德·奧佩蒂特來說，如果預期發生的事件沒有發生，或預期發生的事情已經發生，他就出場。對於比爾·利普舒茨來說，如果虧損超過他願意接受的程度，他就出場。換言之，出場位置取決於某個痛苦水準，一旦痛苦程度超過這個水準，也代表自己超出舒適界限。

恐懼

在某種程度內，害怕虧損有助於交易者避免發生虧損。這種恐懼感可以提高交易者的戒心，消除傲慢的心理。可是，過於害怕也會影響判斷，甚至造成全然的癱瘓。優秀交易員能夠在兩者之間維持巧妙的平衡，一方面因為他們知道虧損是交易的一部分，另一方面因為他們知道永遠還有機會。

導師

許多交易員都提到，他們的交易生涯受到某些導師的影響。如果你找不到適當的導師，還是可以嘗試其它的替代渠道：雜志、網站（例如：J博士運星）或通訊刊物。適當的導師需要有與自己類似的交易心理與風格。

特質

熱忱

頂尖交易員熱愛交易與市場的每個層面。他們熱愛自己的工作。熱忱的態度讓他們掌握優勢。如果你對於交易缺乏熱忱，勝算自然會減少。可是，他們的熱忱和動機並不是來自於金錢本身，金錢只是一種副產品。他們知道，金錢絕對不足以創造偉大的成就。交易員必須有非凡的專注能力，執著於手頭上的工作。比爾·利普舒茨把這類的熱忱稱為“瘋狂的專注”。對於旁觀者而言，全然不可理解。如同佈賴恩·溫特弗勒德指出的，永無止盡的熱忱。因此，他們不覺得交易是一種工作。

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