正式交易員（8）
安聯的事情讓我開了眼。這次經歷說明，金融界就是建立在上級這種自相矛盾的指令之上的。表面上，交易員個個都有一定的資金上限，無權突破；而實際上呢，又有一股力量鼓動交易員去突破自己的權限。冒險就冒險吧，上級唯一關心的問題似乎是冒險之後掙到錢了嗎？上級主管跟交易員說不能冒險，但如果真有人冒險掙到了錢，又會反過來為他慶祝。交易策略太過危險嗎？卻又有人要求把這種策略上報，標準化後再推而廣之。虧損的人會有麻煩、會有人追究嗎？實際情況是虧損越多，上級主管和監管人員越是設法遮掩，同時裝做不知情把自己撇幹淨。前台有一位女同事和我在同一部門工作，有一次她和部門高管做例行的年度職評會談，高管暗示說這位同事確實是個“好兵”，但是要她“學會違背命令，突破常規”。簡化成一句話就是：命令、規章一定要遵守遵從，但也要學會違背。
之所以有這樣的種種怪象，其原因是金融界是層層聯動的，因此個人主義和“風險自擔”意識被奉為圭臬，而且金融界內部還存在著嚴格的等級制度。一家公司好比是一支軍隊，人人都為自己的部屬打掩護，因為人人都害怕自己的上級抓住把柄。或許正因為如此，才會出現那麼多相互矛盾而又並行不悖的命令。這些命令既混亂又共存，恰恰揭示了金融界充滿悖論、內部矛盾叢生的本質。其結果不言而喻：既然金融界非但不約束交易員，反而含蓄地鼓勵他們去冒險，甚至在失敗之後還為他們打掩護，那麼那些被銀行寄予掙錢厚望的交易員們怎麼可能不冒險，他們的行為怎麼可能不失控呢？3年的交易員生涯讓我看清了這一點。我記得2007年的一天，埃里克R26;科爾代勒來向我打聽：“你怎麼就掙了那麼多票子呢？”當時我不願意向他詳細闡述我的交易策略。隨後，他跟一位同事說應當“把熱羅姆的投資策略進行工業化的推廣”。那個時候他確實是站在我這一邊的，因為那一天我賭了5把，總共贏利1 500萬歐元，而整個交易操作前後不過一個小時。
關於銀行內部自相矛盾的指令，我還可以舉一個最具說服力的例證。銀行高層明知交易員的某些業績是通過非常規途徑獲得的，卻全然不理會，而且經他們的手之後這些違章的收益就從而打上了合法的印章，並且轉而成為這些交易員今後必須完成的業績指標。以我個人為例：2005年我和阿蘭兩個人的總指標是300萬歐元，結果我們贏利500萬歐元；第二年指標跟著就變成了500萬，我打破了指標掙到了1 000萬歐元；2007年我的指標立刻上升到1 000萬歐元，而這一年我贏利5 500萬歐元，要不是後來出了變故，相信2008年我的新指標一定會是5 500萬歐元。
做空安聯保險的股票，這是我第一次大額的投機交易。幾個月過後我重新研究了我的投資方法，盡量使其多樣化。任何一種投資策略盡管最初可能非常有效，但隨著使用次數的增加會漸漸失效，並最終完全消失。以做空為例，如果反复大額交易，結果會把市場給抽空。因此做了幾次看空交易之後，我預計行情會上漲，決定轉而做多。當時我對太陽能公司特別感興趣，而且這個行業在德國正迅猛發展。這次建立的是多頭頭寸，所以交割期限會更長一些，因為股市從來都是“暴跌慢漲”，絕無例外。我的新策略也一樣，等到2006年才有了成果。那時我的收益將近1 000萬歐元，差不多都是做投機交易掙來的。
5年監禁、49億歐元罰款，罰金要超過170000年才有望“償清”，創下法國歷史上對個人罰款金額之最——全球銀行業最大規模違規操作欺詐案終於尘埃落定。
一個畢業於法國三流商學院的年輕人，要如何繞過5道安全控制系統和由2000多人組成的龐大監控隊伍，才能挪用巨額資金在股指期貨市場上豪賭並輸掉49億歐元，制造出全球銀行業歷史上最大規模的欺詐案？ 事發後，有人說他“性格陰沉，是個電腦黑客”，有人說他“聪明，有點像湯姆-克魯斯，比較聽老闆的話但並非電腦天才”；有人說他是“全球經濟危機的導火索之一”，有人說他“無意間成了拯救世界經濟的英雄”。
這名才30歲出頭的法國交易員足以使搞垮英國巴林銀行的尼克-李森相形見绌。他到底是金融體系的“替罪羔羊”，還是臭名昭著的“魔鬼交易員”？熱羅姆-凱維埃爾將在本書中揭示真相，為你呈現交易員世界的紛繁亂象和龐大金融體系的黑暗內幕。
之所以有這樣的種種怪象，其原因是金融界是層層聯動的，因此個人主義和“風險自擔”意識被奉為圭臬，而且金融界內部還存在著嚴格的等級制度。一家公司好比是一支軍隊，人人都為自己的部屬打掩護，因為人人都害怕自己的上級抓住把柄。或許正因為如此，才會出現那麼多相互矛盾而又並行不悖的命令。這些命令既混亂又共存，恰恰揭示了金融界充滿悖論、內部矛盾叢生的本質。其結果不言而喻：既然金融界非但不約束交易員，反而含蓄地鼓勵他們去冒險，甚至在失敗之後還為他們打掩護，那麼那些被銀行寄予掙錢厚望的交易員們怎麼可能不冒險，他們的行為怎麼可能不失控呢？3年的交易員生涯讓我看清了這一點。我記得2007年的一天，埃里克R26;科爾代勒來向我打聽：“你怎麼就掙了那麼多票子呢？”當時我不願意向他詳細闡述我的交易策略。隨後，他跟一位同事說應當“把熱羅姆的投資策略進行工業化的推廣”。那個時候他確實是站在我這一邊的，因為那一天我賭了5把，總共贏利1 500萬歐元，而整個交易操作前後不過一個小時。
關於銀行內部自相矛盾的指令，我還可以舉一個最具說服力的例證。銀行高層明知交易員的某些業績是通過非常規途徑獲得的，卻全然不理會，而且經他們的手之後這些違章的收益就從而打上了合法的印章，並且轉而成為這些交易員今後必須完成的業績指標。以我個人為例：2005年我和阿蘭兩個人的總指標是300萬歐元，結果我們贏利500萬歐元；第二年指標跟著就變成了500萬，我打破了指標掙到了1 000萬歐元；2007年我的指標立刻上升到1 000萬歐元，而這一年我贏利5 500萬歐元，要不是後來出了變故，相信2008年我的新指標一定會是5 500萬歐元。
做空安聯保險的股票，這是我第一次大額的投機交易。幾個月過後我重新研究了我的投資方法，盡量使其多樣化。任何一種投資策略盡管最初可能非常有效，但隨著使用次數的增加會漸漸失效，並最終完全消失。以做空為例，如果反复大額交易，結果會把市場給抽空。因此做了幾次看空交易之後，我預計行情會上漲，決定轉而做多。當時我對太陽能公司特別感興趣，而且這個行業在德國正迅猛發展。這次建立的是多頭頭寸，所以交割期限會更長一些，因為股市從來都是“暴跌慢漲”，絕無例外。我的新策略也一樣，等到2006年才有了成果。那時我的收益將近1 000萬歐元，差不多都是做投機交易掙來的。
本文摘自《我不是魔鬼交易員》
5年監禁、49億歐元罰款，罰金要超過170000年才有望“償清”，創下法國歷史上對個人罰款金額之最——全球銀行業最大規模違規操作欺詐案終於尘埃落定。一個畢業於法國三流商學院的年輕人，要如何繞過5道安全控制系統和由2000多人組成的龐大監控隊伍，才能挪用巨額資金在股指期貨市場上豪賭並輸掉49億歐元，制造出全球銀行業歷史上最大規模的欺詐案？ 事發後，有人說他“性格陰沉，是個電腦黑客”，有人說他“聪明，有點像湯姆-克魯斯，比較聽老闆的話但並非電腦天才”；有人說他是“全球經濟危機的導火索之一”，有人說他“無意間成了拯救世界經濟的英雄”。
這名才30歲出頭的法國交易員足以使搞垮英國巴林銀行的尼克-李森相形見绌。他到底是金融體系的“替罪羔羊”，還是臭名昭著的“魔鬼交易員”？熱羅姆-凱維埃爾將在本書中揭示真相，為你呈現交易員世界的紛繁亂象和龐大金融體系的黑暗內幕。