正式交易員（9）

　　下面再談談交易員和上級主管之間的關係。每年12月，公司高管照例要與每位員工單獨面談，主要任務是評估員工上年度的工作表現。對員工來說這次面談非常之重要。無論你是何等職務，無論分屬中台還是後台，所有員工都有權與主管面談。但是，會談的形式與內容卻是因人而異的。對於交易員隊伍之外的其他員工來說，面談往往只涉及定性的內容，無非看看上年度取得了什麼成績，有沒有犯過什麼過失，聽聽員工有沒有什麼想法，比如說能不能調動，要不要求升遷之類。當然，面談的時候主管還要給員工下達下年度的業績指標。至於說加薪問題和獎金的數目，對於這種員工主管只會輕描淡寫地略說一說，具體要到下年2月份或3月份才最後公佈。以我為例，我當專職助理時拿過的最高獎金是稅前1.5萬歐元。

　　交易員則通常和自己的直接上級主管面談，比如說n+1、n+2。這種面談除了上面提到的定性的內容之外，還有真金白銀的定量的內容，而且後者往往才是重頭部分。安排面談之前，公司會要求交易員向上級主管提交一份材料，包括該年度的業績、遇到的問題和下一年度的個人目標等。這份材料就是面談時雙方讨價還價的依據。無論這一年度發生了什麼事情，材料里都必須老老實實交待清楚。我記得2006年我有一筆交易出了問題，這讓我吃了不少苦頭。當時我剛剛接手一個新產品，該產品的一個參數的正常數值應當為1%，但是產品上市當天有位銷售員出了錯，在發行條例里把該參數寫成了10%。因為銀行內部都是通過自動軟體交易的，所以我就以正常數值1%下了些單子。有些客戶發現如果以發行條例中公佈的數值買入該產品，轉手賣出時市值可以翻10倍，因此紛紛買入。我察覺異常，這才發現公佈的數據有誤，但此時距離產品上市已經過去兩天了。那是個星期五，晚上我們一清點發現兩天內損失了200多萬歐元，用行話說這次是“定錯了價”。不過無論發生什麼情況，就算是銀行自己出了問題也好，銀行永遠是只賺不賠的。交易所立即取消了那兩天成交的一些單子，又組織銷售員修訂發行條例，將數值恢復為1%並重新定價。銀行中止了該產品的銷售報價，同時自己以1%不斷買入。這麼一來客戶就被套牢了，而且既得的收益也無法兌現。有些客戶對此頗有微詞並要求維護自身的權益，但是毫無結果。利用銀行的疏忽牟利，這種好事只有在“大富翁”遊戲里才能遇到，現實生活中是沒有的。既然銀行本身所向披靡、無所畏懼，所以連交易所也站在銀行一邊。交易所作為整合資源的金融機構，一方面要盡可能地保持中立，另一方面又絕不敢得罪像興業銀行這樣的大型合作機構。交易所處於這樣的兩難境地，只能竭力左右逢迎，所以它不敢得罪銀行是可想而知的了。這件事持續了好幾個月，最後以大客戶放棄潛在收益以正常行情賣出宣告收場——說是“以正常行情賣出”，其實是虧損，因為事件長時間懸而未決導致客戶長期持倉，其間股市波動帶來的損失不容小視。這場風波過程曲折，當年和主管面談的時候我費了很多口舌才說清楚。

　　

本文摘自《我不是魔鬼交易員》

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　　 5年監禁、49億歐元罰款，罰金要超過170000年才有望“償清”，創下法國歷史上對個人罰款金額之最——全球銀行業最大規模違規操作欺詐案終於尘埃落定。
　　一個畢業於法國三流商學院的年輕人，要如何繞過5道安全控制系統和由2000多人組成的龐大監控隊伍，才能挪用巨額資金在股指期貨市場上豪賭並輸掉49億歐元，制造出全球銀行業歷史上最大規模的欺詐案？ 事發後，有人說他“性格陰沉，是個電腦黑客”，有人說他“聪明，有點像湯姆-克魯斯，比較聽老闆的話但並非電腦天才”；有人說他是“全球經濟危機的導火索之一”，有人說他“無意間成了拯救世界經濟的英雄”。
　　這名才30歲出頭的法國交易員足以使搞垮英國巴林銀行的尼克-李森相形見绌。他到底是金融體系的“替罪羔羊”，還是臭名昭著的“魔鬼交易員”？熱羅姆-凱維埃爾將在本書中揭示真相，為你呈現交易員世界的紛繁亂象和龐大金融體系的黑暗內幕。