我最惨痛的經歷

　　    第5個月

　　    我最惨痛的經歷

　　    全球最好的交易員如果交易10手，可能會有6次虧損、4次贏利。如果一個基金經理告訴你他從未虧損或許諾你很高的回報，那麼你就要三思了。

　　    對交易員來說，在交易的時候買錯方向是很正常的。但這並不重要，重要的是如何補救你的失誤。

　　    我最惨痛的經歷

　　    最初我只被分派了一個客戶。過了一段時間，我在一個月內有了4個客戶，管理共計20萬美元的資金。我每天都進行交易，但我每天只交易一手，所以能夠集中精力做交易。有些人一次買太多，這樣將使自己深陷於每個貨幣對的不確定的危險中。

　　    對一個50,000美元的帳戶來說，我每天試圖為它賺進100美元。這就意味著我每月可為客戶賺進2,000美元（註：一個月平均只有20個交易日），回報率是每月2,000/50,000=4％，這意味著我的客戶每年可以贏利4％×12=48％。根據公司的政策，我可以與客戶對半分成，所以我將獲得24％的利潤。但我告訴自己不要那麼貪婪，開始時維持每月1％～3％的贏利即可。

　　    我有虧錢的時候嗎？當然，如果我說沒有，那絕對是在騙你。對交易員來說，在交易的時候買錯方向是很正常的。但這並不重要，重要的是如何補救你的失誤。

　　    下面讓我與你分享我的交易生涯中最惨痛的一次經歷。

　　    在講述這次經歷之前，有必要先解釋一個外匯專業術語——槓桿。其實，每個人都希望用很少的錢去賺很多的錢，這叫做以小博大。但這在股市是很難實現的，為什麼呢？股市是用1元錢買1元錢，是實盤交易。外匯可以用1元錢買100元錢，這個叫虛盤交易，是運用槓桿的結果。

　　    你可以用槓桿放大倍數，5倍、10倍、20倍。這有點兒像期貨，但外匯的槓桿倍數比期貨還厲害。香港的期貨市場可以放大20倍，內地是8～20倍，但外匯市場可以放大100倍。

　　    那是不是越大越好呢？

　　    如果你是股民或是其他投資者，我讓你做個選擇：你想用1元錢買1元錢，還是用1元錢買100元錢？如果我問100個人這個問題，可能99％的人都會選後者，而選前者的那個人是不缺錢的，哈哈。所以，當我跟我的客戶談槓桿的時候，他們都很奇怪，我幹嗎不用1元錢買100元的東西啊？這不等於讓銀行借99元錢給自己去掙錢嗎？很劃算啊。

　　    但是，他們接著就會問我：“那我虧的時候呢？會不會虧100倍呢？”答案是不會的。為什麼呢？比如說，現在我用50,000美元去炒外匯，槓桿可以放大100倍，那麼，50,000×100是多少？500萬美元哪，多開心啊！但是反過來說，你會不會虧500萬美元呢？答案是不會的，你最多虧4.9萬美元。為什麼呢？因為還有你的保證金。總而言之，你放的倍數越大，風險就越大。

　　    我剛才說的20倍、50倍、100倍的槓桿，一般的投資者也可以做到，不過，專業的投資者甚至可以放大到500倍。放大500倍是什麼意思呢？這意味著，如果我去一次洗手間，5分鐘後回來，可能就全盤虧掉了。所以，槓桿這個工具不能隨便使用。投資外匯也好，投資股票也好，最重要的事情就是了解風險在哪里，你不了解風險就很容易虧損。

　　    好了，下面我來講我最惨痛的經歷。我永遠不能忘記那次經歷，它發生在某個週五。那時我正在交易美元/瑞士法郎貨幣對（USD/CHF），並確信瑞士法郎價格會上漲。於是我上午很早的時候就進行了交易。如果你看一下圖5-1，你就會發現瑞士法郎的確處在上升階段。我用了1∶100的槓桿，在價格為1.5850的時候，買了1手。

　　    圖5-1　美元/瑞士法郎當日圖表

　　    30分鐘以後，瑞士法郎的價格跌落了50點。我很高興，感覺勝算在握。按照平時瑞士法郎的價格變動規律來推算，平均下跌100點時就會有反彈出現。現在，雖然下跌了50點，我因此損失了5美元/點×50點=250美元，但因為我確信它處於上升趨勢，所以我反而以為價錢很便宜，更應該買進，於是在價格為1.5800時立即買了第2手。過了一會兒，價格又跌落了50點。我又買了1手。等價格再一次跌落50點時，我繼續買。時間逼近下午5點，而我已經失去了理性，根本不考慮資金成本，一味地越跌越買，試圖扳回局面。就這樣，瑞士法郎從1.5850跌到1.5350，跌落了500點。那天，我一共買進了10手，損失了5美元/點×500點×10手=25,000美元。

　　    我的損失很惨重，一天之內，我虧損了帳戶金額的一半。我非常非常難過，很痛恨沒有自控能力。不要過度交易，不要過度利用槓桿。我非常痛恨自己的貪婪，情緒跌到谷底，都快要哭了。

　　    因為那天是星期五，外匯交易在紐約時間下午5點結束。可第二天是星期六，外匯市場閉市，我什麼也做不了。身旁的同事安慰我不要擔心，他們甚至帶我去動物園散心。但我根本沒有心情看猴子和大象。當我看著大象時，由於之前長時間盯著交易牌和價格變動牌，我眼前只有交替閃爍的紅綠燈。

　　    我感覺度日如年，好不容易挨到星期日。週日的傍晚，紐約時間晚上7點，日本外匯市場開市——它是一個星期開市的第一場。我傍晚6點就到了公司。我記得老師曾告訴我們：只要你還沒有平倉，你就不能說你賺了錢或虧了錢。然而，我已經做了最壞的打算。我已通知客戶準備支票以補充資本金，從而能夠承受價格波動帶來的風險，這花費了我數小時來說服發怒的客戶。我告訴他，如果不追加資本金，他的交易帳戶將被迫清算，他可能損失帳戶金額的一半還多；如果他追加了一些錢的話（我們稱之為保證金），他才能夠承受價格波動帶來的虧損風險。

　　    那時，我覺得有人在自己的意識里扇了我一巴掌。他是我的老師大衛，他曾告訴我：你一生一次也不能補倉。

　　    等了很久，外匯市場終於開市。上週五美元/瑞士法郎的收盤價是1.5350。我想瑞士法郎在一天跌落500點之後，價格應該會反彈。從星期日下午6點到星期一下午6點，我一直待在辦公室里。

　　    我想問，如果你看見美元/瑞士法郎的價格從1.5350回升到1.5450，你會結束你所有的交易嗎？因為它有可能再次跌回到1.5250。我想很多人都會的。然而，我記得我的老師曾經告訴過我：你應該在價格走高而不是下跌的過程中增加交易量。於是，我意識到，上週五我的做法是錯誤的。在接下來的幾天里，我看見美元/瑞士法郎的價格一路飆高，從1.5350到1.5450、1.5550、1.5650、1.5750、1.5850、1.5950、1.6050、1.6150。你會一直等到1.5850才結束交易嗎？反正我不會。我在價格上升過程中結束了交易，以確保損失是有限的。

　　    剛開始做外匯交易的那些日子，是我最黑暗的日子。當我回憶起這段經歷，我發現自己犯的錯誤就是沒有遵循李統毅黃金法則之四。

本文摘自《400美金我翻了一萬倍》

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　　 《400美金我翻了一萬倍》講述的是一個發生在華爾街的真實創富傳奇：作者如何從零開始，白手起家。作者從一個貧窮的漁村出發，通過努力拿到全額獎學金從英國大學畢業後，懷揣著從信用卡中支取的400美元來到了紐約，舉目無親，沒有住處、沒有工作！經過多番挫折，他開始了歷時12個月的外匯交易徵途，創造了僅用400美元就翻了9997.5倍的奇迹。本書附加了作者的部分真實交易記錄憑證、黃金法則，包括過去10年在外匯論壇現場交易的成績和金融危機前後的操盤結果。