橘子皮的煩惱(1)

2013-11-29 14:53:28

  通脹比鳄魚更暴戾,比強盜更可怕,比殺手更危險!

  ——已故美國總統里根

通脹,比地震還可怕?

  對如今的投資者來說,中東危機、日本地震都是浮雲,而通脹才是最大的挑戰。

  前不久,一則四川阿婆在1977年存下400元,而33年後的2011年,連本帶利僅取到835元的訊息讓人十分惶恐。大家不禁感歎貨幣在時間乃至通脹面前的綿軟無力。

  的確,很多東西會越老越值錢,但現金除外。

  34年前的 400元,堪稱一筆巨款,甚至足以買下一間房子,而如今這筆“巨款”只夠去一次超市,別說房子了,就連一個抽水馬桶都買不起。這場資產縮水的“杯具”讓我們不得不思考:倘若你是34年前的四川阿婆,你該如何打理資產,保持原有的購買力,成為一輩子有錢人呢?

通脹猛於虎

  在微博中,流傳著這樣“悲情”的一段話:爺爺告訴我,說他娶奶奶的時候只用了“半鬥米”;爸爸告訴我,說他娶媽媽時總共用了“半頭豬”;等我要結婚的時候,用了我爹媽“半條命”。

  其實,上漲的不僅是結婚的費用,僅以教育費用為例:30年前,上幼兒園的費用為零;20年前,小學的學費每學期只有5元錢;10年前大學每年的學費也不過2000元,每個月400元錢的零用錢已經可以算是小康。而如今處於幼託期的孩子,每年學雜費的開支最少也要5 000元。更可怕的是,收費越高越受追捧。條件較好、收費較高的市示範幼兒園,更是被家長擠破了門,甚至出現了為了孩子可以上一個市示範幼兒園,家長可以斥資數百萬元買一個幼兒園“學區房”的現象。

  抛開煽情的言語,這表明以發展的眼光來看,隨著時間的流逝以及人民生活水平的不斷提高,通脹已在潛移默化中發生。

  以收入為例,如今我們一個月的收入往往相當於父母一年的退休工資,但這是否意味著我們這代人比上一代厲害那麼多?當然不是,除了時代的進步外,還有通貨膨脹的力量。

  通脹影響著每個人的生活,通脹會導致貨幣的購買力下降,簡單來說,就是钞票可以買的東西變少了。舉一個簡單的例子解釋,假設每年通貨膨脹率是 5%,你現在有100萬元,3年後,你手上的錢只剩下85.7萬元的價值(100×0.95×0.95×0.95),也就是原本的100萬元只能買到85.7萬元的東西了。

  資產價格的全面膨脹是歷史發展的客觀規律,以購買力計算,1930年的1美元到2000年只剩下7美分的購買力了。所以,把辛苦積累的財富變成儲蓄特別是活期存款的人,是把自己放到火上烤,註定不會有美好的結果。

  隨著收入的增加,錢的確越來越“不值錢”了,從這個角度來分析,房子並不貴,也只是保值而已。1995年,中國的狹義貨幣供應量(M1)為2.4萬億元,廣義貨幣供應量(M2)為6萬億元,而截至2011年4月,M1為26.68萬億元,M2為76.73萬億元。市場上的錢多了10多倍,而資源並沒有增加那麼多,東西怎麼能不漲價。

  如果說,溫和的通脹代表經濟增長活躍,資產穩定增值,大多數人都能從中受益的話;而嚴重的通脹則會導致資產泡沫化,引發物價快速上漲,制造社會不穩定因素。

  在經濟學課本中,發生通脹的原因主要有兩種:需求拉動,或是成本推動。簡單地說,前者是指“太多的貨幣追逐太少的商品”,後者則是“原料漲價、工資上揚,推升物價異常走高”。

  而對於最近的通脹,情況更加複雜。以美國為主的成熟市場為了救自家經濟而大印钞票,對世界釋出大量流動性,熱錢流窜,原材料成為當然的炒作標的之一,當“太多的貨幣追逐太少的商品”時,通脹自然形成。而在原材料紛紛漲價的背景下,消費品等下遊產品價格上漲已漸成趨勢,在“蒜你狠”、“豆你玩”、“糖高宗”、“鹽王爺”出現後,“成本推動”型通脹已漸漸成型。

  從目前來看,由於全球各國家的經濟情況不均衡,美國等發達國家還處於QE(量化寬鬆)階段。國內實施多年的寬鬆貨幣政策,導致太多的貨幣追逐太少的商品。實施寬鬆貨幣政策,一方面使得通貨膨脹無可避免,另一方面也讓大多數投資者乃至官員們習慣適度通脹的發生,他們寧可冒著通貨膨脹的風險,也不接受短暫而輕微的衰退。

  更糟的是,在通脹預期的帶動下,投資者發現錢越來越“毛”,於是紛紛“著急”著把錢花出去,買資產抗通脹。而這種預期,又加劇了價格的波動。

  從某種意義上說,未來適度通脹將成為常態,通脹是人民生活水平改善以後無法避免的難題。特別是中國政府已提出,在“十二五”期間力爭實現職工工資增長翻番,努力實現職工工資每年增長15%。在力拼經濟轉型之下,中國各大城市調高“最低薪資”的動作正如火如荼地展開,作為全球制造重鎮,中國薪資上漲勢必將直接牽動制造成本,適度通脹已無可避免。

  

本文摘自《財富贏家》


  當我們已經為家庭提供了足夠的物質保障,作為頂梁柱的我們,開始煩惱於在現有的財富基础上如何實現財富的保值、增值?如何實現家庭與企業財富的雙贏?如何跑贏通脹,實現真正的財務自由?如何實現財富的順利傳承?如何實現真正的財富自由和家業長青?這些都是有產一族人群面臨的財富問題。
  本書針從理財前的準備、家(家庭理財)、業(企業與家庭財富)、天下(全球投資)、財富傳承四大方面提出相應的解答方案,針對高淨值人士的情況,從理財的各種方法、對風險的把控,到對財富的認識,說明讀者實現“家業常青”。

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