第27節：你有無懈可擊的投資體系嗎(4)

　　在我看來，如果你每個月都定期投資，你會擁有一個特別有利的條件：你不需要為了選擇一個正確的時間而傷腦筋。只要你一直在一個大型的國際性基金及當地的屋頂基金投資，就不必為了下跌的股票行情而難過。當然，你也該註意對每位投資者來說最重要的原則：要分散投資。例如，你每個月存三百美元，那麼你就可以把它們分成三份：一百美元用於屋頂基金儲蓄計劃；一百美元用於購買英國或愛爾蘭人壽保險；另外一百美元入股借貸（如果你需要特別高的保障，可以購買一個德國人壽保險。）

　　另外，這也適用於一次性的投資：你要盡快投資這個產品。如果你等著崩盤，好“低價”進場，你就永遠不可能在一個中等風險的產品中獲利。總之，盡快開始每個月的投資就對了。

　　問題六：什麼時候賣出？

　　為了回答這個問題，我們應該看看過去，從中取得幾項可靠的指標。從1950年到2000年，標準普爾五百股價指數只有十二年虧損，其餘三十八年一直獲利。

　　如果這種關系真的存在，那我們可以看出自己的機率是：賺三次，虧一次。你覺得這樣的結果好嗎？我的回答是，這要看針對什麼而論。對短期投資（一年到三年）來說，我認為風險太高。因為是短期投資，因此你的風險是一比三。在這樣的機會與風險關系中，你絕不能把其餘40％用於投資。還記得嗎？40％到50％應該投資到貨幣產品上，這是你的後衛；然後其餘的40％到50％，投入到相對來說比較安全的股票基金，這是你的中鋒。

　　也許你現在會問我：“如果我虧損的風險這麼高，為什麼你還要向我推薦國際型股票基金？”問題的核心在於，你要在什麼時候賣出？由於你的風險並不是永遠都這麼高。你對一項投資持有的時間愈長，你的風險就會愈低。如果你持有這項投資十年，那麼風險出現的比率就是一比二十。如果你持有這項投資超過二十五年，那你的風險就差不多等於零。

　　你什麼時候應該賣出，這個問題的答案很明顯：最好永遠不要賣出。一項投資的持有時間愈長，你的風險就愈低。請你只取出自己目前需要的錢，讓剩餘的錢繼續工作吧。

　　問題七：真的該把10％到20﹪的錢用於高風險投資嗎？

　　只拿你金錢的一小部分去冒風險；想要避免風險，只會錯過賺更多錢的機會。我從未見過一位沒有在投資中賠錢的有錢人，但我也認識很多窮人，從未在投資中失敗過。如果一個人從未嘗過心碎的滋味，就不算真正戀愛過；也沒有人從未經歷過失敗，就成了百萬富翁。許多人沒贏過這個投資的遊戲，因為他們對於失敗的恐懼，大大超過了對快樂和富有的占有欲。我的師父說道：“每個人都想去天堂，但沒有人想死。”

　　多數人根本不去投資，他們只是存錢，接受所得到的利息。投資者可以在星形圖表的左側找到自己的位置。那些最終停留在星形圖表右側的人，實際上與投資者只有兩個不同之處：投資者有決心去承擔風險，也甘願用一生的時間去學習社會經驗。

　　冒風險和賭博完全不同。很多人希望一次就能賺到大筆金錢，我只能祝他們好運，因為他們真的需要好運氣。相反地，聰明的投資者懂得分散投資，以分散風險。在這種方式下，他們並無須期待所謂的好運，而只須精算風險。你應該學習去判斷風險；對此，你需要的是知識。在過去，人們追殺並燒死女巫，因為大家認為她們傳播了鼠疫、天花和霍亂之類的瘟疫。今天的分析家、銀行、公司等，也被類似的方式譴責，大家把許多投資遭受的損失怪罪他們。投資當然會有賺有賠，但最該負責的應該是投資者自己。投資者是貪婪的，而且常在對風險概念不了解的情況下，就往裡面跳。

　　因此，你應該培養理財知識；你要閱讀報紙中的經濟版、財經方面的書籍、財經雜志，而且你也要和那些擁有你十倍財富的人談話。你要找一位師父；高手都有教練，而業餘選手就沒有。實際操作應是如此：你要在開發中國家、小公司及小型行業投資。在投資前，你應該記住以下這些規則：

　　1、只在自己相當了解的市場裡投資。

　　2、盡可能在當地選出一個基金，因為一般來說，當地的經理人會比你更了解當地市場。

　　3、只投資那些正好大跌50％以上的市場。

　　4、你的第一次投資，最多只投入你對這個市場計劃投資的50％。剩下的資金，要等到更好的行情時再去投資。

　　5、書面寫下你的報酬目標，堅持你的計劃。

　　對於為什麼你應該投資小型公司，還有一個原因，有時候，股票交易市場的行情會長期波動，指數長期幾乎沒有攀升。沒有人知道這情況會持續多久，但我們知道，這種時候，那些小型公司的股價仍然會大幅攀升。從1932年到1946年，和1958年到1982年，這兩段股票交易行情長期波動的時段，小公司的表現比大公司好的比率是六比一。

　　你現在能做什麼？你可以從一些高風險等級、前景可期的基金裡做選擇。另外一個可能性是，選擇一支風險不是太高?屋頂基金，這樣你就投資了許多“火熱的”市場及行業，而一位專業人士會為你做這項工作。

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