止贏和止損所要考慮的内容完全不同.
止贏所需要的是保護贏利不至於被多變的行情把利潤收回,同時又希望贏利的趨勢能夠持續到最大,正因為是在贏利狀態下, 意味著敞口所在的趨勢是相對正確的,止贏就可更多地依賴原有的技術分析作指導.這樣,止贏時就可以放膽一些,充分享受自己的分析正確時所代來的利潤, 止贏是對一個敞口的最終結束(平倉).
止損是保障本金的最後防線,我們一直強調,任何分析天然不具穩定性(因行情的最大特點是變), 止損時意味著事實已經否定了你先前的分析,盡管你不能確定這個否定是否正確,但你的本金已要求你必須戰略性撤退,這就使止損帶有絕對性和幅度上的保守性,且不能再依靠技術分析.
如果止贏和止損所要考慮的是一樣,那麼我們就無法享受到冒險可能代來的巨大利潤, 如果止損和止贏所要考慮的是一樣,那麼我們的本金遲早會被多變的行情所吞沒.
止贏的操作思路
首先, 止贏設置的開始是在你的敞口剛進入贏利趨勢時,這個時機是根據你的分析和事實而定. 然後, 止贏幅度是根據具體行情所處階段而定(仍是技術分析),特別強調,下單前預測的目標位只是用來估量下單價值的,不能作為平倉依據, 只有止贏才是對一個敞口的最後結束.包括後來不同階段新的目標位,那只是分析行情趨勢所用的,不能作為止贏位置或平倉參考.雖然這已颠覆了經典技術,但只有這樣才使敞口具有了平倉在最大利潤時的可能.
1. 止贏設置開始時的幅度,一般是找出趨勢的寬度來代替.我們認為這時就是分析水平影響整個贏利的關鍵時期.
在趨勢發展過程中止贏幅度需稍作修正.這裡不包括回調或反彈.
2. 當回調或反彈出現時,行情自動超越止贏幅度就應該暫時平倉出場(沒超過的除外).這時,原有分析已得到一定程度的證實,並且你應加重對它的信任,如果原有分析認為趨勢未完,就應該依靠你的進一步分析找出重新進入位置,以繼續你的持倉.這個持倉不算作新開倉,不設止損,但設止贏. 要求在回調或反彈時自動出場, 這種操作理念的優點是避免了一部分過大幅度調整和反轉,並給出再次選擇的機會.缺點是增加了”拿”不住倉的可能和仍有另一部分反轉可能.但是,這時“原有分析”正確性相對很高,既使“進一步分析”正確性有所降低也比其它情況下可靠(至少心態就比其它情況下好),憑此, 這種操作理念的勝率就高.
總之,以上止贏步驟比止損少了確定性的内容,更多依靠了不確定内容(如:分析),這才是符合止贏特點的思路.但這個思路仍需要你將它個性化,這樣你就又掌握了一個極具價值的投資理念.