價值投資、逆向操作、重倉下叉價值股、善用融資槓桿，從一個普通青年，到如今身價過億的重量級資本玩家，80後包楊的財富積累過程說明，資本市場依然可以是普通人增值財富、走向成功的“管道”。
重慶商報訊 6月25日，滬指洞穿1900點，並創下了近5年以來的新低，在大多數人都認為A股已無可救藥之時，包楊這個80後價值投資者看到的卻是一場價值投資盛宴的新機會。
實戰操作中，靈活運用價值投資的“兵法三章”，並在財富的增長過程中得以驗證，這是包楊對於成功的定義。
兵法一：堅持價值投資
制勝要點：選擇好的行業，選擇好的企業，等待好的時機。
迎戰心理：排除外界幹擾，緊盯獵物，甘守寂寞。
經典案例：堅持投資濰柴動力[-2.22% 資金 研報]，獲利超三倍
2008年滬指從6000點下跌到4000點的惡劣環境中，包楊管理的資金重倉大紅鷹，逆勢盈利60%。雖然該股讓包楊獲得豐厚回報，但在獲利賣出後，大紅鷹大跌80%，讓包楊深刻認識到，雖然技術分析的投機操作有時也能獲得收益，但這不是一條長期穩健的投資盈利之道。此後，包楊便專心研究價值投資。
A股長久以來的哀鴻遍野，讓價值投資成為股市中的一大尴尬話題，曾經信奉價值投資的專家、股神們聲勢漸微。但是在和記者對話的幾個小時裡，包楊卻將這個詞放在嘴邊。“不管A股是否是圈錢市，也不管這個市場有多少頑疾，價值投資永遠沒錯。”包楊堅信價值投資的力量，“緊跟政策方向才能找到好的行業，堅持價值投資才能找到好公司，在合適的機會介入才能賺錢。”包楊說，這就是他在A股中歸納出來的價值投資法則，三大要素，缺一不可。
從2008年到2010年投資濰柴動力，既是包楊投資理念的轉型，也是其價值投資法則的最好證明。
2008年，金融海嘯襲卷全球，為了幫助國内經濟走出低迷，中國政府年底推出四萬億計劃。包楊靈敏地嗅到了四萬億投資帶來的機會。“基礎設施的投資與建設，比如市政、交通、水利、港口、碼頭、地鐵等，都離不開一個東西，那就是機械發動機。”包楊說，這一發現讓他看到了“好行業”。另一邊，金融危機中機械制造行業首當其沖，A股相關上市公司幾乎全被“打在了地闆上”，行業整體“淪落”，為他提供了好時機。
買入濰柴動力，包楊經歷了一場殘酷的心理折磨。“自2008年10月開始，在灘柴動力還沒擺脫下跌通道的時候，我就開始逐步建倉。”包楊說，在2008年大熊市陰影尚未散去的背景下，重倉買入一只飽受摧殘的個股，他的這一舉動備受同行質疑。但是，包楊卻贏得了這場心理戰，在寂寞中守候了兩年，並迎來了灘柴動力的大翻身。
從2009年開始，濰柴動力股價就一路上行，到了2010年上半年一度超過76元，包楊選擇了在相對高位落袋為安。作為職業股民的首役，包楊在濰柴動力之中獲得了超過三倍的收益，並積累了數千萬的財富。
兵法二：逆向投資管道法
制勝要點：突發重磅利空，抄底價值股。
迎戰心理：不懼流言，理性調研，堅持價值投資。
經典案例：果斷買入康美藥業[1.01% 資金 研報]，獲利三成以上
在包楊的資本世界裡，“黑天鵝”事件往往意味著機會。“林園、但斌也是價值投資者，他們都投資過貴州茅台[-3.65% 資金 研報]。我也一直想買，但是始終少了一個機會。”包楊價值投資的第三條法則是等待好的價值機會，而“黑天鵝”事件就總是能制造這樣的機會。
“以貴州茅台為例，如果沒有塑化劑事件和‘三公’消費政策的影響，我可能永遠都找不到合適的價格買點。”從去年底開始，包楊便開始逐步吸納貴州茅台，只要公司股價出現調整，他就會買入。他依然相信茅台會像濰柴動力一樣，未來會給他帶來“巨大的驚喜”。
去年12月15日，中能興業發表了《康美謊言》一文，質疑康美藥業造假，虛增了18.47億元的資產，接近歷史利潤總和。該消息出現的第二個交易日，康美藥業就直接一字跌停，隨後又經歷了幾天的調整之後，公司股價很快便從15元之上掉到了12元附近。
“醫藥是我長期看好的領域，而且我還專門去安徽亳州考察了康美藥業的中藥材市場，中藥城項目已經建設完成，康美藥業已經打造成了一個完整的中藥飲片產業鍊。”包楊說，此次“黑天鵝”事件的到來，包楊認為是一個千載難逢的機會。從去年底到今年初，在16元到17元的區間内，包楊分批建倉進入康美藥業。目前，康美藥業的股價已經沖高到了21元之上，包楊的收益超三成。
兵法三：找好公司的簡單法則
制勝要點：看治理、看高管、看員工、看態度。
迎戰心理：膽大心細，堅定目光，絕不冒險。
經典案例：濰柴動力、保利地產[-3.62% 資金 研報]，所投資過的所有案例
“一旦你懷抱投機心理，你關註到的只是每天K線圖的變化，你會因為股票的上漲而興奮，會因為股票的下跌而惆怅……此時，你就已經輸了。”在包楊看來，很多股民之所以會在股市受挫，就在於缺乏尋找好公司進行價值投資的智慧。
“這種智慧的核心在於，投資的基礎是對於企業的肯定，而不是股市上的表現。”包楊說，他現在已成立了一個調研小組，小組的工作主要就是到選定的上市公司去實際考察，了解該公司的生產情況、企業文化、對投資人的態度等，最終形成調研報告，幫助決策。
“你走進一家上市公司，發現他的生產車間很整潔、各種工序有條不紊，接待人員很有禮貌，回答問題非常專業，對於這樣的公司，哪怕它的股票在短時間内出現波動，但從長期來看，一定會保持穩步上漲的勢頭。”包楊介紹，在參觀濰柴動力的生產車間時，他用生產車間的數據簡單估算了一下，發現公司第二季度的銷售遠好於第一季度。“這就是我投資的底氣”。
保利地產也是包楊的經典投資案例之一。2006年，在初次投資保利地產時，包楊買入成本是59元左右。2007年1月地產股就迎來了集體下跌，保利地產的股價在半個月内就跌到37元。
“當時，我還沒有能力到上市公司去調研，所以我就打通了保利地產的電話。”通過詢問，包楊發現公司證券部的人對於這場調整的認識很清楚，對於龍頭企業而言，這樣的調整影響很小，甚至可以看作利好。在熬過了調整期之後，保利地產在一波反彈中不僅創下了新高，還為包楊帶來了近三倍的收益。
2010年的地產調控使房地產的估值處於歷史底部，所有人都不看好房地產股的時候，包楊毅然將全部資金買入保利地產。包楊說在這兩年半的熊市中他之所以能始終拿住保利地產不動搖，是對保利地產管理團隊有信心。尤其是保利地產董事長宋廣菊，連續兩年參加保利地產股東會，對投資者提出的問題都是很真誠的回複，絲毫沒有官腔。交割單顯示，今年1月機構普遍看好保利地產時，包楊在14元的位置賣出了本金和融資買入的保利地產，財富資金成功突破億元。而在近期“錢荒”事件發生後保利地產股價暴跌時，包楊在9.5元附近又大量融資買入保利地產。
“如果我對公司沒有足夠的了解，我不會去冒險。”包楊說，他選擇公司的經驗就是，通過公司的財報了解公司的基本面，根據日常公告去發現重要項目的實施情況和進展，還有就是看公司管理人員和對外接待人員的能力態度。
“很多股民沒有到現場調查的能力，其實證券部的電話也是你了解公司的重要途徑。”包楊說，在投資康美藥業之前，他就發現公司證券部工作人員對於投資者非常耐心，而且對於公司的情況也非常熟稔，不管問到什麼，對方都能給出清晰和直接的回答。
包楊說自己不是一個喜歡冒險的人，只需要專註極少數優秀的企業即可。就像以前滿倉投資的濰柴動力和保利地產，即使長期持有一只股票，最終也敢於滿倉。堅守自己看得清楚的公司，是減少投資風險的最好辦法。這就是巴菲特時常說的分倉不能分散風險，將所有雞蛋放入一個籃子並看好這個籃子，才是最有效控制風險的方法。