建立一套交易系統最重要———訪“首屆全國期貨實盤交易大賽

坐在記者面前的謝磊，30多歲，相貌平平，是那種在大街上到處可見的類型。1996年他從上海財大畢業，主修信息管理工作，學業培養了他收集數據的興趣和利用計算機處理數據的能力。畢業後，謝磊到銀行做會計，穩定的有些枯燥的工作讓他感覺有些不安，他最終選擇了辞職。“我當時對證券很感興趣，但證券行業很低迷，所以就選擇了期貨公司”。

那時選擇期貨公司是需要一定勇氣的。和財大氣粗的銀行相比，2003年的期貨還處於低谷，讓人看不到未來。幸運的是謝磊選擇了期貨行業的龍頭老大———中國國際期貨。謝磊說，“當時我就想選擇一個能挑戰自我的行業，期貨就是這樣的行業，在某種程度上，它能給人一定的自由。”

蟄伏了近三年，謝磊走向成熟。這次實盤大賽使很多投資者都熟悉了他的名字。由他指導的兩名投資者目前分別排在第一位和第十二位。

決戰天膠

精彩戰役發生在天然橡膠上。

“4月26日我們根據對基本面的分析，預測天膠將起一波大行情，於是我開始建議客戶建倉天膠0607合約，持倉比例30%，結合當時技術面以及盤面買賣的活躍度我建議客戶加倉至50%。”謝磊說。

當天天膠0607收盤於21595元每噸，已經開始醞釀上攻行情。大部分客戶通常在“五一”長假會選擇離場觀望，謝磊卻讓客戶堅持持倉。“天膠上漲行情當時就如在高速公路上行駛的汽車，時速已經在100公里以上，突然停止或者轉向是很難的。”這個判斷後來被驗證是正確的。8天長假後，天膠0607合約開始連續漲停，到5月9日已經漲到了22650元，當天謝磊指導客戶全部清倉，收益率提高到了98%。“雖然落袋為安了，但錯失了緊接的兩個漲停闆，還是比較遺憾的。”

天膠平倉後，謝磊選擇了鋁，操作手法和天膠類似，只是持倉時間更短，在第一天買入後，第二天全部獲利了結，此時收益率提高到204%。

讓客戶第二次殺入天膠市場是在5月19日，這次戰役驚心動魄。在這個過程中，謝磊指導客戶不僅滿倉操作甚至還利用了浮盈加倉，膽量驚人。

謝磊說，“我們從5月19日開始建倉天膠608合約試盤，22日開始加倉，倉位達到40%。”隨著膠價的不斷上漲，謝磊指導客戶不斷加倉，當25日天膠繼續大漲突破前期高點後，謝磊指導客戶動用了全部資金甚至利用了浮盈加倉，以抓住爆發的狂漲行情，26日天膠又來了一個漲停闆，為回避價格回落，他指導客戶減掉部分多單，將盈利兌現。29日天膠繼續高開大漲，他又殺了一個回馬槍將倉位加足，其時印尼發生地震，受此影響30日天膠價格沖高3萬元/噸回落。這時他建議客戶將多單全部平倉了結，並順手抛空後當日平倉，回避了隨後的大幅下跌風險，收益率跳升到526%。

“行情剛剛啟動的時候你可以追漲，因為減速需要一個過程；當盤面價格跳動幅度非常寬，換手又非常強烈的時候，可能就意味著下跌的開始，這時候你就應該考慮是否平倉了。”

這看似簡單的描述其實處處暗藏殺機，稍有不慎就會滿盤皆輸。打開天膠608K線圖，謝磊似乎把握住了4月以來的所有機會，謝磊說這是因為自己運氣比別人好，記者覺得除了運氣似乎還有其他更重要的因素。

投資期貨要練好情商

“期貨投資由於有槓桿放大效應，它賦予你更多的自由權利，但這也是把雙刃劍，用得不好對自己傷害也會很深。做期貨之前你要考慮很多東西，最終決定期貨是否合適你投資。”謝磊平靜地說。

在採訪的過程中，謝磊一直強調了自己的的交易系統。在這個系統里情商占著最重要的位置。

“我認為一個成功的投資者必須要建立一套適合他自己的交易系統。我的交易系統大致可分為五部分。其中第一位的是，對人生的認識與看法，這基本是在交易場外、平常的工作和生活中形成，也是交易系統最重要部分。第二位的是，對心態的調整把握，包括自我控制和執行紀律。如果用權重來衡量對一筆成功交易的貢獻，前兩位的比重要占到50%。”

謝磊是一個說話語速慢，語調平靜的人，即使說到驚心動魄的地方也不為所動。給人一種和其年齡不相符合的“不以物喜，不以己悲”的淡定從容。

“在我的系統中，排在第三位的才是品種基本面分析、週邊市場分析及經濟形勢判斷，占到15－20%。這部分工作需要很強的研發成果做支撐，以一己之力往往不能顧全，這方面我主要依託中國國際期貨強大的研發陣容。排在第四位的是技術分析、程序化交易和倉位控制，占到15－20%。最後是期貨交易基本知識，包括通過價差套利賺點小錢。”

“投資期貨時要隨時將心態調整到歸零狀態，在盈利豐厚的時候不能得意忘形，而在虧損的時候也不能盲目的失去自信。”這是謝磊對自己的要求，也是他對客戶的忠告。

證券時報

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