喬恩·納賈裡安
“我們來到這裡，目的是為了賺錢。”
讨論主題：
* 交易的趣味與毅力
* 導師
* 競争與責任
* 自律精神
* 防範錯誤的保險
* 勝算高的交易
* 創造自己的運氣
* 進場與出場時機
致命的吸引力
我發現頂尖交易員都具備一項共通的特質，他們熱愛自己的工作。他們的執著與熱忱創造出生命的活力，就象吹著帆船的強風，一切並不追求特殊的目的。
“我想，交易必須讓你覺得很自在。如果你覺得不自在，那麼交易可能不是你的終生事業，交易生涯不會很長。很多交易員都經常說，‘如果我大撈一筆的話，要搬到迷人的海邊，經營一家沖浪公司和休閑運動公司’，我永遠辦不到這點。我沉迷於交易，必須感受市場，實際從事交易。我所謂的沉迷，並不象賭徒離不開賭台，但我確實離不開市場。我沒有辦法只監督下面的人進行交易，我必須自己來。”
“我自認為是不錯的管理人才，但如果某個人提供一份管理的工作給我，薪水與我目前賺的錢一樣多，我也不可能接受，因為我希望從事交易。交易是人生不可或缺的部分。”
請註意，喬恩·納賈裡安並沒有提到金錢是交易之所以有趣的原因。他因為交易本身而熱愛交易。如果你對於交易也有類似的感覺，那就算得上是少數的異類。如果你想測試自己對於交易的感覺，不妨寫下十種你覺得最有趣的事。看看交易多快反映在你的腦海裡，就可以知道你對於交易的熱愛程度。
追求夢想的毅力
我們不應該認為喬恩·納賈裡安在交易活動中無往不利。有些時候，他也會受到挫折；有些時候，他必須依賴毅力渡過難關。
“剛踏入這個行業的時候，我覺得自己不適合。一切都漫無頭緒，對於我來說，衍生性產品的訂價是一個大問題，我完全缺乏這方面的背景。交易員究竟如何評估價格，他們對於經紀商提出的買/賣報價究竟如何反應，我完全摸不著頭緒。所以，最初三個月的經驗讓我充滿挫折感，全然搞不清楚衍生性產品的訂價。”
“可是，我還是咬緊牙關撐過來，慢慢就開竅了。我想，我的優勢是工作精神與解決問題的能力。工作精神來自於我的家庭，解決問題的能力來自於我這輩子遭遇的困境。我偏好推理的工作。即使在這段最困難的期間，我還是沒有回頭，太棒了。當然，對於許多事情，你永遠可以學到不同的處理方法、較佳的處理方式。這是一個充滿樂趣的行業，我每天早晨都迫不及待地想進辦公室。我實在太幸運了。”
喬恩·納賈裡安之所以有今天，並不是因為他本來就熱愛交易，而是通過毅力去探索與體會。面對著交易困境，我們大家都應該秉持相同的精神。
“剛踏進這個行業的時候，問題是沒有人可以照顧我，必須完全自行摸索。我的足球經紀人原本應該照顧我；可是，他對於交易的認識也只局限於節約稅收的範圍，一旦超過節約稅收的領域，他什麼也不懂。所以，最初進入場内的時期，沒有人帶領我。挂牌選擇權當時還是新玩意，即使有一些人了解，他們也絕對不願意洩漏這方面的優勢。”
“最後，我終於找到一位懂得選擇權的人，我願意免費幫他工作，只求他帶領我踏進門檻，教我如何交易。這是黑暗中的第一道光芒。我想，不論你是男人還是女人，決心最重要。當然，女人必須面臨更大的障礙；我們那裡大約只有2％的女性交易員。美國的每家交易所，女性交易員的人數都很少，所以我認為女性必須克服更大的障礙。另外，沒有人願意新的競争者加入，沒有人願意‘引狼入室’。如果被擋在門外，必須具備拿頭撞門的勇氣，否則你不會成功。”
是否需要可供模仿的良師？
許多優秀交易員都又可供模仿的良師。這可能引發一個問題：何謂良師？
“根據我的經驗，場内最炙手可熱的交易員，通常也是最差勁的師傅。他們可能絕頂聰明，充分了解交易的方法，但這些訣竅都無法傳授給你。所以，我會找一些成功的交易員，但不要紅得發紫。一般來說，最紅的交易員，讨教的人也最多，根本輪不到你。如果是我的話，我會找一些資金不是很雄厚的交易員，他們必須掌握十八般武藝，從各種不同的角度來運用有限的資本。銀行交易員幾乎擁有無限的資本。”
“大型機構的交易員也是如此——摩根·斯坦利、高盛和巴黎巴，總之，擁有無限資金。這些人很容易完成他們那部分的工作，但未必了解如何運用有限的資金。因此，我會找一些財力不是特別雄厚的人，或許不是最紅的交易員，但是績效穩定。”
交易通訊刊物：取代師傅
如果找不到一位好師傅，也不代表會無指望。如同納賈裡安解釋的，還是有一些東西可以取代師傅。
“在美國，許多人都訂購交易通訊刊物。通過電腦網絡彼此交換心得，這也是一種可能性。當然，因為頂尖的交易員，他的個性、交易風格與投資目標都可能和你不同。所以，不妨上網試試，或許會有一些收獲。”
“另一個方法是閱讀書籍和雜志上的文章，看看哪一位專家的交易風格跟你對路。我想，市場上不乏優秀的交易員，但他們的交易手法不見得適合你。可是，你說不定可以找到某個人，他管理資金的方法與處理風險的心態都讓你覺得很自然，這才有用處。你不能拿一個方塊硬擠到圓洞裡。我希望交易夥伴的風格讓我覺得舒服，惟有如此，我才會每天都想工作。”
判斷某個模仿對象是否符合你的個性之前，首先應該考慮一些問題：
你偏愛通過非常數學化、機械化的方法從事交易，還是採用比較依賴直覺的方法？
交易的時間架構如何？你喜歡短線交易還是長線投資？
你偏愛的交易工具是什麼？舉例來說，某些人喜愛選擇權的程度超過期貨。
你可以通過這些問題的答案來“尋師學藝”。舉例來說，假定我偏愛選擇權，希望通過技術分析與短期的基本分析進行交易。在這種情況下，我希望資金的系統能夠讓部位在開倉之後的十個交易日内平倉。這種交易風格不能依賴任何一位師傅，但三者結合之後，或許可以強化我已經具備的概念。
優秀交易員的素質
競争心態
喬恩·納賈裡安強調一些優秀交易員必須具備的素質。
“當我的經紀人引導我們進入交易圈子時，他同時挑選幾位職業運動選手，因為我們具備自律精神，個性外向，競争欲望強。就場内交易來說，個性内向的人很難成功。”
“我想，他的看法沒錯。我目前也是通過這些素質條件招募交易員。競争的欲望讓你敢扣下扳機，進場交易。自律精神讓你知道什麼時候應該認賠。這可能是場内交易員最重要的兩項心理素質。對於樓上那些場外交易員來說，自律精神則是他們跟我們搶飯碗的最重要利器。”
場内交易員需要具備旺盛的競争欲望，因為他們每天都必須長時間在基本上是男人的圈子裡打滾，這些人都聞起來怪怪的，大家擠來擠去，滿嘴三字經。對於每一筆交易，他們幾乎都必須提供買價和賣價。在這種環境下，很容易讓人覺得精疲力盡。
自律精神
停留在“舒適界限内”的自律精神
在本書的每一篇訪問中，有一點非常清楚：自律精神是天字第一號的原則，是交易員必須具備的最重要特質。自律精神就是“做應該做的事情”；可是，在交易領域内，應該做的事往往也是最難做。
“自律精神最重要。永遠都要有自律精神，因為你隨時都必須砍倉。必要的情況下，我們就砍掉倉位，不論損失多大，也不論潛能多高。總之，砍掉，認賠，然後繼續前進。有時候，你就是必須壯士斷腕——眼睛一閉，砍下去。”
“我告訴公司裡的交易員：‘忘掉你的買進成本，忘掉你的放空價位，目前的部位是不是好交易？’如果行情將持續不利於部位，就是差勁的交易，不管成本多高，立即認賠。如果風險系數已經太高，如果交易已經穿越合適的門檻，如果你已經跨出舒適界限，市場會幫你戴上眼罩，你只能看到損失，再也看不見其它的機會。所以，你會被綁住手腳，只能抱著損失堕入萬丈深淵。這種情況下，你必須認賠，然後一切豁然開朗，你又進入舒適界限内，重新開始，繼續進行下一筆交易，好好盤算自己怎麼爬出來，絕對不能存著僥幸心理，希望一支全壘打讓你反敗為勝。”
“我認識一些樓上的交易員，他們的分析能力一級棒，但沒有辦法與小朋友交易棒棒糖。事實上，他們不是不能賺錢，但你不能象小鳥一樣吃東西，卻象大象一樣拉……。所以，你不能夠交易順利的時候賺個一元五角，不順利的時候賠兩、三塊。即使你對於行情的判斷有七成正確性，如果判斷正確的時候賺一塊，不正確的時候賠三塊，恐怕總是在原地打轉。”
如同納賈裡安解釋的，交易員需要自律精神，關鍵是要能夠認賠。認賠不僅僅是為了避免損失擴大，同時也是為了避免交易心態受到扭曲。迎面而來的雪球越滾越大，勢必讓你脫離舒適界限，影響其它部位的交易。換言之，一個部位的損失可能帶領其它部位陷入損失，或坐失獲利機會。
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