充分發揮運氣，掌握獲利機會
頂尖交易員會充分發揮自己的運氣。如果建立一筆理想的交易，他們不會輕易放棄。這可能意味著你在強勁的行情中買進。他們會讓獲利繼續發展，非常自信地加足馬力。
“我記得一個重要的日子，1987年‘黑色星期一’的大崩盤。這是一個非常美妙的早上。我原本打算回家，不想繼續留在那裡閑逛。然後，我的一位經紀人犯了錯誤，與清算所之間產生争執，金額高達78萬美元。就是因為我在那裡閑逛，才看到整個過程。現在，10點之前的美妙日子轉變為最倒黴的一天，因為我必須對整個事件負責。所以，‘美妙時光’在幾個小時之後演變為‘老天！不要！’。最後總算擺平了，非常幸運我還能夠在這裡說這段故事。這段經驗讓我對於經紀行業產生截然不同的看法。雖然我還是慢慢扳回來，但你應該了解我為什麼對於經紀業務不再熱衷。”
“在這些大行情中，某些交易員的運氣不佳。我想，在某種程度内，問題是‘你必須創造自己的運氣’。如果你在行情的底部附近進場，經常很容易就結束倉位。如果德國公債下跌到47的低點，我在50買進，這完全是運氣。所以，你必須充分發揮自己的運氣，價格可能由50上漲到60或70，最後可能在80出場。這就是所謂的發揮運氣，也是頂尖交易員與一般交易員的差別。如果你很幸運建立一個好部位，就必須讓它充分發揮，榨取可能的每一分錢。當然，你不能坐著等運氣，還必須培養感覺，知道隨後的可能發展。”
“你不會站在一列加足馬力的火車前面。當然，如果一筆交易已經動能不足，檔在它前面倒沒有什麼問題，但如果它加足馬力前進，你應該跳上去，搭一段順風車。可是，火車不會永遠前進，最後會遇到上坡，速度會慢下來，這個時候必須知道下車的時機，因為當火車翻過山頂，它會以同樣的速度向下沖。這個時候，你必須當個反向思考者（持有的看法與一般大衆相反）。你必須知道什麼時候採取什麼行動。事實上，我不能完全掌握時機，但正確的時候必須多於錯誤。這也正是我能夠活到現在的原因。”
“如果你在10元買進，然後價格上漲到20元，你或許會出場，或許會說：‘這段行情漲得很快，我先賣掉一半，另一半的目標設定在30元。’有時候，你可能說：‘我在20元出場，如果行情漲到30元，讓別人賺’。這一切都完全取決於你的感覺。”
“帽客只看見蠅頭小利。當然，這並不代表他們是差勁的交易員，這是他們的交易風格。有些人只能夠從這一步看到下一步，有些人能夠從這個水準看到下一個水準。我想，這是一種你擁有或不擁有的能力，完全不能傳授。總之，這種能力存在於你的系統内，或者不存在。”
當凱特持有一筆理想的交易（換言之，在顯著的行情中提供充分的獲利潛能），他不會一次進場或出場。他會根據自己對於進一步獲利潛能的看法，分批處理。就是通過這種方法，充分發揮自己的運氣，掌握獲利的機會。
假定某位交易者在15元買進，上檔目標設定在20元，如果隔天價格就飙漲到20元，他可能在20元加碼，目標調整到30元。交易員需要具備速度與彈性，以及果斷力。交易員不能夠因循苟且或頑固倔強。
當然，這意味著凱特在單筆交易中願意投入龐大的交易資本，他不遵守分散投資的原則，也不設定單筆交易的最大資金百分比（通常每筆交易投入的資金不應該超過總資本的5％到10％）。對於凱特來說，交易沒有法則；如果某筆交易正確，那就是正確，頂尖交易員斷然抓住機會。
頂尖交易員的特質
結果
在戴維·凱特的眼裡，頂尖交易員的主要特質可以濃縮為兩個字：“獲利。獲利越大，交易員越優秀，就是這麼簡單。沒有所謂不能賺大錢的偉大交易員。以闆球來說，優秀的選手都屬於國際級的選手。縣市的選手可能不錯，但稱不上偉大。偉大的選手必須象貝比·羅斯與狄馬喬，他們才是最頂級的選手。除了獲利程度之外，從其它角度衡量交易層次都沒有意義。獲利才是這場遊戲的精髓所在。”
誰能夠賺最多的錢，誰就是贏家。交易手勢再漂亮，夾克顔色再鮮豔，這都沒有意義，唯一的關鍵只有——錢。
“貝比·羅斯是否更擅長於投球？狄馬喬是否更擅長於打擊？許多人擁有不凡的身手，就是不能在重要場合表現。瘋狂的大行情就是重要場合——你的重要場合。這就是你應該有所表現的時候，績效是以賺錢多寡來衡量。市場上有許多偉大的技術分析師，但他們不是偉大的交易員。你告訴他們，這裡有機會，立即進場交易，但他們就是辦不到。他們知道應該瞄準哪裡，但就是沒有辦法扣動扳機。”
根據凱特的定義，成就與偉大，只能由賺錢多寡來衡量。賺錢畢竟是交易的惟有目的。“很多人把成功定義為判斷行情的準確程度。對我來說，這個定義大有問題，完全忽略獲利的重要性。每100筆交易中，即使正確99次，如果最後的結果仍然發生虧損，這又有什麼意義呢？如果你不能賺錢，就必須停止交易，擁有再高明的技術分析技巧又如何呢？”
反應靈敏
“反應靈敏代表一切。必須保持彈性，隨時願意翻空做多或翻多抛空。反應靈敏，保持彈性，而且能夠堅持正確的決策。如果判斷正確，就必須窮追猛攻。如果在50元買進，一般交易員可能在55元賣出，優秀的交易員願意在60元或70元繼續加碼，數量或許稍少，但他們會充分掌握機會，或許最後在90元賣出。只要搭上順風船，就要扯足順風帆。”
凱特展現的另一項成功特質是沖勁。他強調果斷與明快的重要性。交易員必須果斷，反應靈敏，而且還必須保持開放的心胸，隨時願意重新評估倉位。就如同領袖需要勇氣一樣，交易員也需要勇氣持有龐大的倉位。
凱特集團如何挑選交易員
戴維·凱特了解，自律精神與專註投入可以彌補才華不足。
“我們聘用交易員的時候，十分重視自律精神與生理條件。如果交易員非常投入，成功的機會就很大；即使不能成功，他們至少已經盡力了。我們的闆球隊不需要那種姗姗來遲、懶得聽教練指導、打球不專心的選手，他們不知道自己為什麼不能得分。這類選手如果具備才華，更容易產生挫折感。可是，你可能是那種技巧不特別傑出的選手，但總是準時到場，註意教練的指導，全神貫註，知道自己在幹什麼。你擊出的球可能都落在30或40碼，那些心不在焉的人，或許可以擊出100多碼，但結果還是抱鴨蛋。我們甯願你穩中求勝。在這種情況下，你的睡眠不會有問題。當然，對於你來說，交易或許不象許多故事所描述的那麼有趣，大家可能認為你很沉悶，那又如何呢？我們對於這些瘋狂分子沒興趣。我們對於這些捉摸不定的沖動選手沒興趣。我們要的是穩健的交易員。”
與生俱來還是後天學習？
凱特認為，頂尖交易員是天生的，很多特質都不能學習。雖說如此，但一般交易員也不是全然沒有指望。他同意經驗可以提升交易的技巧，投入與熱忱也有很大的助益。即使不具備特殊的才華，我想凱特的意思也不是叫你立即打包，從事別的行業。我相信交易的自律精神是可以培養的。具備自律精神與一套交易法則，就能產生自信，最後必然可以成功。
“我想，天生技巧是一種你具備或不具備的素質。你永遠就是你。我會考慮一些技術性的問題，但不會花太多的時間；我希望知道別人的想法，但接下來就看自己的。我會觀察他們，但不會追隨他們。如果他們的看法符合我的意思，我就接受，否則就不接受。關於經濟狀況的未來演變，我可能會有某些看法，但這些看法十之八九都不對！我想，頂尖交易員不會在意報紙上的新聞，因為報紙上都刊登昨天的新聞。你在這裡，目的就是創造明天的新聞，那為什麼要在意昨天的新聞呢？報紙刊登的消息能夠告訴你什麼別人不知道的東西呢？如果報紙對於交易有任何幫助的話，我建義你看《太陽報》，關鍵是第三頁的封面女郎。另一個秘訣是看看晚上電視劇的内容，如果很精彩，代表明天的行情將上漲。”
“其中也涉及股票走勢。有些人是艾略特波浪專家，有些人相信甘氏理論、相對強度或市場輪廓，這似乎取決於當月的流行。可是，每個交易日結束，你就必須面對高點與低點。你必須決定是否讓行情穿越這些價位，究竟應該順著行情還是逆向操作。一切都必須由你決定。面對當時的行情，必須由我擬定正確的決策。你會得到一些直覺。”
凱特告訴我們，他的看法完全來自於觀察，不會被動採納別人的解釋，自行思考行情的隨後發展：這個新高點的買盤是否減弱？是否出現相反的力量？價格波動是否劇烈？多頭是否後勁不足？空頭是否準備反攻？價格走勢可以提供許多資訊：對於消息面的反應、到達的價位、停留的時間……
可是，你怎麼知道何時應該繼續持有獲利部位？你怎麼知道行情何時反轉？你如何判斷進場與出場的時機？如同大多數天才交易員一樣，凱特說他完全靠“感覺”，這種感覺來自於衆多因素的綜合評估。凱特不專註於某特定因素，其中涉及幾個理由。第一，他本身就能夠影響行情，決定是否讓價格突破；換言之，他本身就是市場指標沒有考慮的行情影響因素之一。第二，凱特每天都必須進行大量的交易；所處的環境不允許他坐在電腦前面分析快速變動的行情。另外，沒有人能夠否認一點，行情受到許多因素的影響，包括技術面與基本面的因素。所以，評估未來價格走勢，首先應該觀察各種影響因素的可能徵兆，不應該專註於少數幾種因子。
“市場上有許多優秀的交易員，但你就是你，你沒有辦法真正改變自己。當然，經驗也是不可或缺的東西。你曾經有過某種經驗，如果類似的情況再發生，就可以立即掌握機會。可是，這種類似的情況可能發生在好幾年之後。總之，你必須具備某些先天的能力。有些交易員的表現確實不錯，能夠穩定賺錢，但他們絕對沒有辦法成為頂尖的玩家，因為他們欠缺必要的能力。每個人都會反應，你如何反應才是關鍵所在。他們沒有勇氣押下全部或大部分的賭註。他們對於蠅頭小利就很滿意了。當然，也有人敢奮力一搏。某些人也有勇氣押下所以的賭註，但他們並不是優秀交易員，結果他們的賭註立刻被一掃而光。”
我希望知道凱特交易能力的更深層心理根源：究竟是孩童時期的某些經驗，還是父母的影響？結果相當令人失望，我沒有找到答案。我從幾個不同的角度提出問題，但這些嘗試顯然沒有成功。對於類似的問題，凱特總是重複相同的回答。他總是盯著你看，含蓄的沉默迫使採訪人改變話題。這或許是因為他的個性使然，不希望讓交易能力藉由某種沒有根據的理想化孩童經驗，套到羅曼蒂克的無聊心理架構内。我採訪戴維·凱特的整個過程可以歸納為性感手槍與耐克廣告詞的結合：不要理會那些狗屎——盡管做！
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