庫存疑雲

2013-12-30 15:20:31

  華爾街大佬們對期貨市場的技術分析相當內行,他們可以精確預估“四·一二”開盤400噸黃金抛單可能產生的震撼性效果,但卻無法判斷金價暴跌對實物黃金購買者的影響。

就在華爾街大佬在紙黃金市場上把黃金多頭殺得丢盔卸甲、狼狈逃窜之時,“中國大媽”和世界各國的實物黃金搶購者突然蜂擁殺出,打了華爾街大佬們一個措手不及,他們還沒來得及收繳實物黃金的戰利品,就被“大媽們”掃蕩得幹幹淨淨。這是華爾街大佬們始料不及的,這種現象完全違反了2000年以來,每次金價暴跌之後實物黃金銷量將被有效壓制的規律。

不僅全世界的普通投資人紛紛趁低買入黃金,各國央行也在悄悄地逆市增持黃金儲備。全球央行2012年第四季度購金量創48年來新高,並在2013年第一季度和“四·一二”暴跌之後繼續大幅增持。尤其是新興市場國家的央行,更是加快了在低價位吃進長期被忽視的黃金儲備的步伐。俄羅斯、土耳其、韓國、哈薩克斯坦、阿塞拜疆、白俄羅斯、吉爾吉斯斯坦、蒙古和烏克蘭的央行,對黃金儲備的興趣空前高漲。



  2013年6月11日,山東濟南泉城路上,一家金店

  金飾打折,近萬人擠爆現場搶購黃金

實物黃金的熱銷令華爾街大佬大吃一驚,就連黃金期貨市場的老闆特倫斯·達非(Terrence Duffy,CME的CEO)在2013年4月29日接受採訪時,都不得不承認:“關於黃金,一個有意思的現象是,兩週前的黃金暴跌導致了黃金各類(紙)產品交易量的大幅下降,但金幣和實物黃金卻正好相反。這表明人們不想要黃金證書,或其他任何(紙黃金)的東西,他們只想要實物黃金。”[13]

這樣一來,雖然在做空黃金期貨的戰線上,華爾街大佬們賺得盆滿钵滿,但他們最重要的戰略目的是重建COMEX庫存,而這一計劃卻泡湯了。非但如此,COMEX庫存比“四·一二”之前流失得更快,僅4月25日一天,COMEX就損失了7%的庫存,而摩根大通的“合格金”庫存在當天狂降了65%!

至5月7日,摩根大通的“交割金”已經下降到創紀錄的新低13.7萬盎司(約合4.3噸),僅5月7日當天,就有5.4萬盎司被提走,占其總量的28.5%!

到6月10日,摩根大通的黃金庫存更加危險。“交割金”繼續減少到13.6萬盎司,“合格金”下降得更快。其黃金總庫存僅剩不到55萬盎司(17.7噸)。



  2013年6月12日,摩根大通的黃金庫存僅剩不到55萬盎司(17.7噸)



  僅僅4噸多的“交割金”庫存,已是危如累卵,即使加上臨時可以轉化的“合格金”,17噸的庫存應對全世界的黃金實物擠兌,不過是杯水車薪。

此時,最怕的就是更大規模的“交割通知書”!

結果,怕什麼就來什麼!

6月10日,COMEX驚現一張規模巨大的“交割通知書”,客戶要求摩根大通6月交出6208份合約的黃金實物,其總量為62萬盎司(約20噸),為正常月份(一二月份)交割量的9倍!

這已經超過了摩根大通55萬盎司的全部庫存!

簡單地說,摩根大通必須從其他渠道緊急找到黃金,否則將會違約。如果世界黃金期貨市場的老大發生違約,一切都將是浮雲。



  2013年6月10日,摩根大通面臨62萬盎司(20噸)黃金的

  “擠兌”,超過了其全部COMEX庫存



  摩根大通的庫存不足以應對6月期貨交割的要求,這意味著摩根大通等5大金商的庫存報告,可能存在著嚴重誇大的問題。其實,早就有客戶懷疑5大金商的庫存有貓膩,比如挪用客戶黃金,私自進行黃金租賃和掉期(SWAP)。美聯儲金庫被質疑的問題,在5大金商庫存中可能更為普遍,更加肆無忌憚。這也是為什麼2013年1月德國宣佈運黃金回家的舉動,讓很多將黃金寄存在COMEX金庫的客戶們產生了恐慌,他們紛紛將自己的黃金運出COMEX金庫,幹脆自己儲存。不過,當庫存中還有現貨時,質疑僅僅是質疑。但是,如果摩根大通已經到了無法交割黃金的地步,這就不再是質疑,而是顯然存在著欺詐。

於是,非常“巧合”的事又出現了。

6月3日,在COMEX每日黃金庫存報告中,突然出現了一則令人震驚的聲明:“本報告的信息源於可以信賴的機構,但我們對這些信息的準確性和完整性不承擔任何責任。本報告僅提供參考信息。”

為什麼突然發出這樣一個聲明?為什麼在這個時刻?如果金商的庫存是否準確都是問題,那還要COMEX的監管幹什麼?難道金融機構沒撒過謊嗎?如果他們都誠實本分,哪里會有2008年的金融海嘯?

摩根大通的庫存見底,期貨交割濒臨違約,這本該是黃金的利好訊息。但是,6月的期貨黃金卻在持續下跌,並有向1000美元價格逼近的趨勢。

這說明摩根大通肯定還有其他獲得黃金的渠道,黃金ETF就是其中之一。

本文摘自《山雨欲來》


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