二 倫敦金融城的領先優勢(2)

　　其中，倫敦金融城業務處理中許多“巧妙”的合同是銀行和證券交易所為各個客戶量身定做的。倫敦金融城OTC的營業額在最近幾年幾乎增長了一半以上，倫敦金融城在此項業務上所占的全球份額是美國的兩倍。倫敦金融城是場外交易衍生業務的最大市場。根據2004年BIS的調查報告顯示，英國(主要是倫敦金融城)占世界交易額的36％，價值為1710億美元。2005年，英國《金融時報》的相關統計表明，倫敦金融城在迅速增長的信貸衍生品市場上所占的份額約為45％。全球場外交易衍生業務近半數的增長歸功於倫敦金融城場外交易衍生業務的增長。

　　衍生業務是期貨和期權交易市場的統稱，它們是金融世界裡增長最快的業務。衍生業務似乎經常處於“混亂”狀態，不斷引入新的金融工具和新的金融操作手法，來争取達到世界市場的“頂峰”。倫敦金融城是無畏競争的。在期貨交易市場方面，倫敦金融城是僅次於美國芝加哥的世界第二大市場。

　　倫敦國際金融期貨交易所(the London International Financial Futures Exchanges，LIFFE)是歐洲證券交易所(其價值居本行業首位)的下屬戰略業務單位，也提供衍生金融產品的交易。可以說，倫敦國際金融期貨交易所是歐元資金商場衍生業務的世界“領袖級”中心。根據英中金融投資協會(UK China Chamber of Finance and Investment)基於倫敦國際金融期貨交易所的公開資料統計，2002年2月，倫敦國際金融期貨交易所的日交易額為4530億美元。

　　如果想要了解一些有色金屬(如錫、鎳或銅)的世界市場價格，投資者可以到倫敦金屬交易所去查一查。倫敦金融城的倫敦金屬交易所内進行著全球90％以上的有色金屬交易，世界上95％的傳統金屬交易就在這裡進行。20世紀90年代，有色金屬交易業務增長了10倍。20世紀90年代末，交易員們不再需要坐在倫敦金屬交易所的紅皮凳上依照“響鈴”來互相公開“喊價”了。現在，有色金屬交易市場已經安裝了各種電子設備，交易也是在電腦屏幕上發生。倫敦金融城過去幾百年中一直都是從黃豆到黃金的各種貨物的“家”，當然，現在還是如此。在倫敦金融城，洛希爾(Rothschild)黃金交易所一天兩次設定黃金價格。如果投資者關心的是油價，你可以去倫敦金融城國際石油交易所(International Petroleum Exchange)察看原礦合同。作為歐洲最主要的能源交易市場之一，倫敦金融城國際石油交易所每分鐘調整佈倫特原油(全球大部分原油市場的基準等級)價格。

　　倫敦金融城並不只有這些“神秘”的新型金融產品。倫敦金融城成為保險業的中心已有三個多世紀之久，全球近四分之一的海洋與航空險均投保於倫敦金融城，保費總收入仍持續增長。世界排名前20位的保險公司在倫敦金融城都有營業所。這都是因為數百年來倫敦樹立了具備專業知識和技術、靈活和喜歡冒險的美譽。倫敦金融城仍然保持著世界最大國際保險市場的地位。2002年，倫敦金融城保險市場的保險費為1612億英鎊，總收入達到了180億英鎊。

　　倫敦港曾經是世界上最繁忙的港口，現在的泰晤士河已經看不到太多的船舶。然而，雖然英國已不再擁有重要的商業船隊，但是由於倫敦金融城可以提供全面的必不可少的服務，倫敦仍是全球重要的船運中心和主要的海事中心。波羅的海貿易海運交易所提供貨物運輸及船舶買賣交易，為海運業提供一站式服務，其會員超過2000名——船主、貨主和海運經紀人都在這裡經營著他們的生意。船舶和貨物、航空和海上保險(僅此兩項倫敦金融城就占了22％的市場份額)等均可在位於倫敦金融城的勞合社投保。幾十年來，勞合社——世界上首家而且是最著名的保險市場——它的名字是保險的同義詞。勞合社現在仍然經營著倫敦金融城大部分的海外保險業務。

　　國際權益市場的情況與此相同，半數以上跨國權益交易發生在倫敦金融城。它保持著資產管理贏利中心的地位。資金管理是巨大的工程，個人和家庭財產的管理日趨重要。資金管理人、銀行、基金協會、壽險均提供廣泛的儲蓄和養老產品，將個人的小額儲蓄聚集成大額的投資資金。這些資金在英國及其海外公司中占相當大的份額。

　　金融服務業每年貢獻170億英鎊的可觀淨收入，來幫助英國經濟達到收支平衡。其實，自公元43年羅馬人占領英國起，除了偶爾例外，金融業的影響一直巨大。13世紀，倫敦金融城的金融與貴金屬市場興起；19世紀，倫敦積極投入全球貿易、工業化、鐵路建造等衆多領域，成為世界級城市；在過去的20年内，資本的自由流動和信息技術的驚人發展推動著全球的金融市場，倫敦金融城作為全球金融中心的功能和地位不可或缺。

本文摘自《倫敦金融城》

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　　 現代世界經濟中，金融的地位極為重要。金融業是否發達是區分發達國家與發展中國家的顯著標志。金融業的不斷發展能為一個國家的經濟從以制造業為主的工業時代邁向以服務業為主的後工業時代創造必要條件。倫敦金融城被世界金融界巨頭奉為“全球的力量中心”。了解倫敦金融城的運作與特色對於我國從粗放型商品經濟轉變為以金融等服務業為重要支柱的集約型現代化經濟將會大有裨益。希望讀者通過本書吸取倫敦金融城的發展經驗，為中國金融體制改革的發展起到促進作用。