比特幣金融衍生品内容豐富

　　比特幣共計 10多億美元市值，在全球金融市場中所占的比重非常小，還處於早期發展階段，這與其目前所引起的争議和獲得的關註極不相稱。但如果你留意觀察比特幣的產業鍊就能夠發現，各種金融工具已經在裡面得到了很好的運用。
衆籌、基金、債券、股票、期貨都已經取得了一定的發展。在這個領域，名聲和信任至關重要。比特幣圈子裡的名人發起什麼項目，很多人都願意選擇信任和嘗試。同樣，如果你一旦名聲變壞，在這個行業内就很難再被認可了。
以比特幣為媒介的投資環境已逐步形成。有人發起衆籌做礦機，有人發起基金投資產業鍊，有人發行債券，有人搭建期貨市場，有人籌備銀行。參與這些投資的一般都是長線看好比特幣的人，他們都在想辦法獲得更多的比特幣。他們相信比特幣比紙幣更加接近貨幣的本質。不論是基金還是股票，一旦被認定是穩定獲得比特幣的投資渠道，其獲得的認可和追捧相當驚人。
無處不在的風險
比特幣本身的特性導致了種種風險，因此那些盲目貪圖發財機會而進入的新人很容易遭受損失。要知道，不論傳統行業還是新興的互聯網行業，所有投資都是以了解和熟悉為前提的，人雲亦雲的跟風操作只能使自己淪為被宰割的對象。在自媒體時代，獨立思考能力至關重要。
價格的漲跌無度
從創新的傳播來看，比特幣還處在中早期，距離成熟狀態尚遠。在有百萬人群參與的情況下，其市值僅有十幾億美元，市值過小使得價格容易被莊家操控，因此暴漲暴跌的現象在短期内很難被制止。比特幣的價格能在兩個月内上漲 10倍，也能在一個星期之内跌掉 80%，這對於很多短線投資比特幣的人來說是最大的風險。
比特幣本身的技術風險
比特幣本身的技術風險是永遠懸在用戶頭上的達摩克利斯之劍。區塊鍊分叉事件雖然在一天之内就得到了妥善解決，但的確讓很多人意識到了比特幣隐藏的巨大風險。在分叉的時候，如果出現擁有巨大算力的對手，完全有可能將比特幣帶入萬劫不複的死亡之地。
對於技術問題，普通的比特幣參與者相對難以理解，而且無能為力。這種信息不對稱同樣構成風險。但反過來想，比特幣客戶端是開源的，所有原始數據都可以從比特幣網絡獲得，比特幣社區對各種技術問題的公開讨論可起到足夠的風險警示作用。分叉事件的及時解決也顯示出社區號召與算力投票的強大糾錯功能，彰顯了比特幣的自我修複能力。與傳統的中央銀行系統相比，比特幣網絡更加透明，其技術風險並不比後者高。
也就是說，雖然從理論上講比特幣的技術風險較大，但是作為一個不斷演進的系統，這種風險基本上可控，技術問題也不是比特幣面臨的最主要的問題。
交易平台的風險
除了場外的大單交易，交易平台是絕大部分比特幣愛好者買賣比特幣的地方。由於離錢比較近，且賬戶資金額度較大，交易平台是整個比特幣系統中最容易受到黑客攻擊的環節。
常見的黑客攻擊都配合做空操作以獲得利益。在比特幣價格虛高時，黑客們借幣做空，然後組織大規模分佈式拒絕服務攻擊使交易平台癱瘓，引起恐慌，造成大規模抛盤，他們再在底部接單買入。
這種手段在買賣頻繁、交易量較大的時候很容易達到目的，但如果頻頻採用，制造的恐慌效果就一般了。
另外還有一種方式，即直接以盜取比特幣賬戶資金為目的的入侵，國内某交易平台就曾因遭受這類攻擊而丢失數量可觀的比特幣。
除了這些外在的攻擊，交易所自身參與比特幣的買賣也是很多人擔心的問題。如果一個平台的大量用戶在幣值大跌時無法賣出，或在高漲時無法買入，卻有個別人在那段時間内達成了交易，基本可以判定這樣的平台自己也買賣比特幣。除了對用戶不公平，交易所的“自營業務”一旦倉位控制不好，造成大規模虧損，風險很可能會轉嫁到用戶頭上：損失嚴重的交易所可能會卷錢逃竄，用戶血本無歸；損失較輕的交易所可能會導致用戶無法提現。
由於比特幣法律地位不明確，即使用戶因權益受到侵害而發起訴訟，也很難被法院受理，追回損失的可能性較小。因此，在進行比特幣交易時，選擇一家誠信、可靠、穩定的交易所至關重要。
山寨幣的暴富誘惑
現在比特幣的價格高、開採難度大，市值缺乏進一步暴漲的空間。而很多擁有技術實力的開發者就模仿比特幣的原理，號稱做一些改進或者優化，推出自己的虛擬貨幣。這類虛擬貨幣通常被稱為山寨幣，山寨幣是否有價值也是人們一直争論的焦點。
一些人認為，山寨幣毫無價值，通過簡單的邏輯思考就能想明白；另外一些人認為，既然比特幣的本質是一套支付系統，山寨幣相當於比特幣之外的另外一套支付系統，而只要有人使用，支付系統就有其存在的價值。在礦機大量發貨的當下，顯卡礦工的陣地轉移顯然對山寨幣是一個利好消息。
山寨幣同比特幣一樣，普遍信任是價格的基礎，只要有人相信，就會有價格。除了已經具有一定規模因而相對較安全的少數山寨幣外，不安全的山寨幣是很多人的噩夢。中國幣（ CNC）一類的山寨幣因為登上了交易平台 BTC-e，其價格曾經一度很高，後來因為各種原因不被人接受，價格也隨之一路暴跌，成為燙手山芋。
比特幣常被人诟病的一個地方是，巨大的驗證運算能力被浪費掉了。於是，有人設想利用這些巨大的運算能力做點兒事，比如解決數學難題，素數幣（ Primecoin）由此誕生。它號稱是首個挖礦運算有實際價值的加密貨幣，要放棄“無用”的哈希算法，以找素數長鍊的方式進行工作量證明。除此之外，它還在難度調整、時間確認、總量自我調整等方面做了一些改動。
在剛剛誕生的短短半個月内，伴隨著質疑和追捧，素數幣價格在一個星期内從 0.002比特幣一路飙升至 0.017比特幣；在熱度過去後，價格又逐漸跌回 0.004比特幣左右。所以，投資山寨幣請務必謹慎。
期貨礦機的期貨風險
最早拿到集成礦機的礦工都獲得了較大收益，投資回報動辄數十倍。這些財富神話極大地刺激了比特幣新手。他們瘋狂地湧入挖礦這個表面上可以用低成本獲得大量比特幣的領域。這也是南瓜張接受芯片預訂後，會有這麼多人參與的原因，殊不知這些投資中的很大部分可能是難以收回成本的。
比特幣挖礦投入實質上是一個博弈的過程：如果大家都不投入新裝備，只有你的運算能力增加了，你的盈利就會增加；如果大家都投入新裝備，全網運算能力暴漲，每個人的盈利可能維持不變，但如果你不增加算力投入，盈利就會下降。這一點在期貨礦機上則表現為：你按照當前的算力估算礦機到手後的收益，似乎前景很光明，但幾個月後拿到礦機時，你的收益只有當前的幾分之一，可能根本就無法收回成本。
舉例來說，假設每個月比特幣的整網算力提升 25%，或者說每個礦機的收入減少到上個月的 80%，而你以 10比特幣的價格預訂了一台 5個月後才能到手的礦機，按照當前的情況估算，每月該礦機可以挖 4個比特幣， 5個月挖 20個，足以收回礦機成本甚至還有一倍的收益。但事實上，你的礦機 5個月後才到貨，到貨的當月你只能挖到 1.31個比特幣，而下一個月只能挖到
1.05個。一直挖下去，最終你累計挖到的比特幣也就 6.55個，這意味著你永遠都收不回成本。
不要以為這個數據很誇張，真實的算力增長其實更誇張。 2013年 6月 1日的算力是 90TH/s左右，而 3個月後的 2013年 9月 2日的算力高達 700TH/s左右，增加了大約 6.7倍。照此計算，每月礦機的收入僅為上個月的 50%左右。因此，投資礦機一定要合理估算整網算力的變化，進而計算收益。投資期貨礦機更需要估計等待期間的算力變化，其風險更大。
從以上的分析可以看出，比特幣領域的風險無處不在。所以，想明白以下幾點很重要：你賺錢的邏輯是什麼？憑什麼你能賺錢？你賺的錢從哪裡來？只有嚴密的邏輯才是最可靠的。既然你已經相信了比特幣這樣的純數學邏輯的產物有未來，那麼請在投資的時候，多思考下你賺錢的邏輯。

本文摘自《比特幣》

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　　 2009年，比特幣誕生。它是一種通過密碼編碼，在複雜算法的大量計算下產生的電子貨幣。雖然是虛擬貨幣，比特幣卻引起了前所未有的全球關註熱潮。 這一串凝結著加密算法與運算能力的數字不僅可以安全流通、換取實物，1比特幣價值甚至曾高達1 200多美元。有研究者認為比特幣具備打破幾千年來全球貨幣由國家壟斷發行的可能性。在不經意間，比特幣引起的金融新浪潮已悄然到來。 虛擬貨幣並不是新鮮事物，為什麼只有比特幣受到如此追捧？它激烈變動的價格行情更讓投資者們擔心：比特幣的合理價格到底是多少？其價格的支撐體系又在哪裡？如此劇烈的上下波動是不是預示著它的不穩定直至最終崩盤？ 作為國内首批參與並研究比特幣的開拓者，本書作者對這些問題有著深刻的理解。本書從介紹比特幣的概念出發，全面、系統地闡述了比特幣的起源、發展、技術原理、生態圈等關鍵問題，還大膽暢想了比特幣的現實應用、未來前景。 坦然面對比特幣引發的種種争議，針對政府、貨幣體系等問題，以開放的態度、翔實的資料與讀者交流，深入探讨比特幣改變全球現行貨幣體系，朝貨幣發行非國家化的方向前進的可能性，揭示了比特幣對現實金融業，甚至對未來世界的影響。 本書講述的是一場偉大的貨幣實驗，及一個虛幻而真實的金融世界。如何認識與思考這一實驗，有助於理解互聯網時代金融世界的邏輯。