打造全球金融安全網(2)

2014-08-01 15:56:57

    我們生活在這樣一個年代:如果我們要拯救新興的全球經濟,決策者就必須把握時機。在接下來的若幹年內,政策界-包括中央銀行家、財政部門的官員、重要政府監督人員、資深智囊團顧問,以及政治領導層的相關成員-需要重新搭建世界金融框架,進行如“金發女孩”般的指導,既不太溫和,也不太強勢。賭註已經不能再大了。畢竟,如果包括中央銀行在內的發達國家主要調節機構都很難弄清楚次貸危機中真正發生了什麼,那麼我們如何能夠相信它們會了解一場恐怖襲擊對金融界造成的影響呢?如果是一場完全針對金融系統本身的襲擊呢?很明顯,政界應該著手制訂更有效的國際應急計劃,而且要快。

    為了防範各類金融危機,政策界同樣需要建立“高瞻遠矚”的金融學說,或者至少是一系列非正式的共識。這一學說,無論正式與否,都必須包含與私營部門的合作,以實現更高的透明度。決策者必須如同實施外科手術般進行精確的全球改革,避免威脅到作為財富生產力量的更廣泛的金融體系。這需要不同尋常的想象力,正如1944年,第二次世界大戰後期出現的經濟“大思考家”一樣。這些人設計了一套經濟和金融體系,帶來了之後60年的和平與繁榮。如今的決策者需要具有同樣大膽的思維,並且要告知公衆他們已經建立了恢復經濟穩定的新的金融學說。

    在與自由市場的合作中,決策者需要設計一些方式來更好地報告金融機構在運用複雜的高槓桿金融工具時所承擔的市場風險程度。由於金融產品在證券化的過程中都被捆綁起來,為了剔除暴露出來的金融毒害,我們必須找到一些方法給受到保護的金融產品暫時鬆綁,以克服法律和稅務方面的限制。同時也必須有某種新的平台,使證券化金融產品的定價更加標準化。

    另一方面,決策者需要設法改進國際信用評級機構。一個辦法是把這類機構的部分收益同其表現聯繫在一起。在當前的系統下,除了聲譽和利益上的影響,信用評級機構基本上不會為失敗付出任何代價。此外,它們也無法享受到成功和準確評級所帶來的好處。有些國會議員提議政府接管這些機構。對於任何對全球市場略有了解的人來說,這樣的行為都是完全沒有意義的,因為與私營信用評級機構的專家相比,政府官員更難以與如今世故圓滑和複雜深邃的金融市場奇才相抗衡。

    

本文摘自《華爾街危機啟示》


   在這本書中,斯密克以“內幕知情者”的角色引領我們“穿越”中央銀行家、財政部長甚至總理的私人辦公室。他揭示了今天的風險環境是如何形成的——為什麼次貸危機是潛在的?具破壞性災難的象徵。他深入探究了萦繞著我們每個人頭腦中但卻無法想明白的問題:為什麼“沸騰的大鍋爐”——中國,它會生成一個巨大的泡沫?日本家庭主婦已經掌控了她們國家的儲蓄,這對我們意味著什麼呢?為什麼我們的世界需要一種“大框架思考”的金融政策以引導危險的巨額資金?在今天變幻莫測的經濟中,事情到底發展到了多麼嚴重的地步?我們應該如何應對?
  《世界是彎的》既是一部給華爾街、華盛頓、倫敦等業界精英閱讀的書,也是可供街頭巷尾的大衆讀者閱讀的一部書,它告訴了我們如何才能度過即將到來的危險、混亂時期。

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