近乎瘋狂的金融市場(2)

2014-08-01 19:57:48

    從1980年到現在,全球金融資本的價值從12萬億美元一躍上升到140萬億美元,也就是說增長了1 166%。全球金融資本從1980年占全球GDP的大約100%上升到今天的325%。

    壞訊息是,今天這種繁盛的全球經濟既是不穩定的,又是混亂不堪的。當工作機會和投資在全球範圍內流動時,人們也會失去更多的收入和退休金。而當這些巨大的轉變發生時,經濟收益往往是分配不均的。正像《財富》雜志的尼娜•伊斯頓所寫到的:“在一個快速發展的經濟體中,勞動者總是竭盡全力地尋找工作機會(而不是順從政府的安排),總是不斷地轉換工作崗位(而不是依賴個人資歷),而且還總是自己創造財富(而不是依靠公司的退休金),這是一種很不安全的狀態。”

    盡管創造了巨額財富,但這種全球資本和財富自由流動的新時代也是一個金融危機相伴左右的時代。根據世界銀行的分析研究,過去25年的繁榮時期同時也是金融系統發生危機的高峰時期,而且發生危機的頻率要遠遠超過前全球化時期。然而同時,世界也從不斷降低的通貨膨脹率和失業率中獲得了很大收益。

    在面對這些“反經濟發展”的因素時該如何應對,是今天全世界政策制定者所要解決的關鍵問題。如果他們對今天的流動性和信貸環境的不確定性反應過度,那麼我們就會面臨金融和經濟逆轉的風險,這會影響到我們所有的人。具有諷刺意味的是,即使政策制定者採取了最為寬厚的政策,也有可能導致較高的利率和失業率,以及萎靡不振的股票市場,萎縮的慈善事業,甚至還有讓人痛苦不堪的破壞性的全球貧困狀況惡化。然而,如果政策制定者能夠認識到資本市場的脆弱性並且採取新的戰略應對這個變化了的新世界,那麼這一切就不會發生了。

    

本文摘自《華爾街危機啟示》


   在這本書中,斯密克以“內幕知情者”的角色引領我們“穿越”中央銀行家、財政部長甚至總理的私人辦公室。他揭示了今天的風險環境是如何形成的——為什麼次貸危機是潛在的?具破壞性災難的象徵。他深入探究了萦繞著我們每個人頭腦中但卻無法想明白的問題:為什麼“沸騰的大鍋爐”——中國,它會生成一個巨大的泡沫?日本家庭主婦已經掌控了她們國家的儲蓄,這對我們意味著什麼呢?為什麼我們的世界需要一種“大框架思考”的金融政策以引導危險的巨額資金?在今天變幻莫測的經濟中,事情到底發展到了多麼嚴重的地步?我們應該如何應對?
  《世界是彎的》既是一部給華爾街、華盛頓、倫敦等業界精英閱讀的書,也是可供街頭巷尾的大衆讀者閱讀的一部書,它告訴了我們如何才能度過即將到來的危險、混亂時期。

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