我並不是專業的金融從業者，但卻是一個理財投資者，喜歡很多種理財投資產品，在經過數年的實踐，發現每種投資品都有其獨特的屬性和收益模式。
一般來講，每個投資領域都有一些人可以獲得超過常規水平的收益，但並不是每一個投資人都可以獲取高收益，甚至都不能保證一個投資人都一定獲得收益。很多普通投資人，僅僅只做其中一種就陷入了風險虧損中。
對一個普通投資人來說，最好的方式是把資金配置在不同種類的投資品中，然後根據經濟走勢，定期調整配比，這樣就有很大概率可以跑贏市場平均收益水平了。而P2P以其收益較高和較穩定的特性，被我列為投資配置中不可或缺的一部分。
P2P網貸的水池子定位法
我曾經歷過2008年的股市大跌，回想那次，當時根據自己的經驗，實際上已經判斷出很多股票價值被嚴重高估呈泡沫化了。但因為當時覺得固定收益類產品收益過低，很容易輸給通脹，所以不甘心投資給固定收益產品，但又沒有其他的理想投資品可選，因此抱著僥幸的心理繼續留在股市裡奮戰，最終損失慘重。
在2010年上半年，股市經歷了一年多大反彈。當滬指一舉越過了3478以後，我再次感覺股市已經有泡沫化，認為調整是大概率事件。這次我沒有再像2008年那樣在這方面糾結，因為此時已經有了P2P，當時P2P的收益率一般在20％～30％，回報還是非常可觀的。有了這個選擇，這一次我毫不猶豫地撤離了股市，暫時將資金配置到網貸中，再伺機尋找其他投資機會。
這次經歷之後，我總結出了一套圍繞P2P進行投資的“水池子理論”，即把收益水平可達到15％～20％這種較高收益的產品，當成各種投資方向的中轉站，就像一個大水池。當其他投資品出現泡沫或形勢惡化時，即可撤出資金暫時回到P2P中獲取穩健的中高收益，當某個投資方向出現明顯的機會大於風險的價值窪地時，則可調動P2P中配置的資金進入那領域，把握機會。
這個“水池子投資法”的各個組成部分，就像水流的自然物理特徵一樣，資金不斷地從高溢價區域流回P2P中央池子，再由中央池子流向水位低的價值窪地。資金在不斷地來回流轉中，體量在不斷增大，而更大的資金體量，也會逐步有機會參與到更多的投資機會中，增加小池子的數量。
我之所以選擇P2P作為中央水池子，是因為其具有中高穩定收益的基本特徵，這個收益率構成了一個基本“水位”，當我判斷其他投資品最近的投資機會低於這個水位時，則甯可暫時放棄進行觀望也不會貿然出手，這種做法使我躲過了多個投資陷阱。
另外P2P投資多為1～12月標，每月均有回款，資金始終保持一定的流動性。以每月的回款來把握市場上的新投資機會，這個特徵帶有一些定投理念，可有效避免某次判斷失誤全資被套的尴尬局面。
在這個理念指導下，基本上可以做到每月回款後觀察一下市場上是否有價值窪地機會，如有機會則可立即把握，若找不到新投資機會，則繼續投資到P2P產品中獲取中高收入。即使偶爾判斷失誤，這部分資金也會逐步被整體的中高收益組合用時間消化。
最近幾年我用這個投資方法，在20％收益左右P2P的輔助下，整體投資組合年化收益基本保持在30％～50％。
P2P可以嘗試與其他投資品種的組合
P2P這個水池子幾乎可以和任何投資品搭配使用，具體搭配方法，我可以簡單舉幾個例子，以供參考。
（1）在炒股中使用網貸組合。P2P與股票結合是最常見的組合，比較適合對選股能力較為自信的投資人，可以在股市處於高估泡沫階段，清盤資金到P2P鎖定收益，然後在股市完成一輪調整，有投資價值的時候，再從P2P分批投資進入股市，這樣可以避開波動週期，獲取跑贏市場的收益水平。
很多炒股的人其實在牛市的時候都能賺錢，最難的就是立場判斷，即使在指數的高位，理性上已經知道風險大於機會，也往往存有再賺10％就走的心態。現在，當我們有了P2P這個備選方案以後，投資人在面臨這個抉擇時更容易做出理性的判斷。
（2）在風險波動型投資中使用網貸組合。P2P幾乎適用於與任何風險波動型產品相結合，使整個投資組合變得更穩健。例如一些選股能力不強的投資人，可以把全部資金先投入到年化收益率20％的P2P，然後用每月1.5％～1.8％的利息收益分批建倉股票型基金，這是屬於基金定投的做法，可以攤薄持倉成本和規避重大判斷錯誤被徹底套牢。若行情不好的年度相當於減少了P2P配置的一部分收益，不太容易傷及本金，大盤年跌幅超過20％還是非常罕見的，而如果是股市向好的年度，則會放大這部分收益。
這種固定收益與風險收益型產品結合的方式，能起到進可攻、退可守的效果，基本不會出現一敗塗地的局面，可以給投資人留下對兩個市場進行充分學習了解和糾錯的機會。此方法除適用於基金，也適用於其他任何收益波動型產品，可覆蓋到更多品種，例如貴金屬，對應不同市場的基金等。
（3）在投資房產中使用網貸組合。一個思路是在購買房產時，盡量減少首付款，而把更多資金用於投資P2P，其回報可以輕易覆蓋月供，還能有一定的收益結餘。例如，購買一套100萬元的房子，若一次全款購入則除了居住之外不會產生任何收益。如果採用另一種方案，首付20％，再貸款80萬元，則月供6000元左右。而80萬元投資P2P哪怕是收益比較穩健的15％年化收益平台，月利息也可達到1萬元，如對行業比較精通，還可投資20％收益的平台，這樣每月收益可達1.3萬元左右，以上方案的收益可輕易覆蓋月供。
假如這是一筆20年的貸款，每月結餘部分約5000元，若持續在P2P中投資所帶來的複利財富增值效果，那麼，每期5000元，按比較保守15％的P2P投資年化收益來計算，240期最終餘額為650萬以上！
還有一個比較激進的做法。通常情況下投資性房產的持有性收入只有房租，現在我們假設一套價值100萬的房產與P2P結合進行投資。按照市場行情，這套房子一般可以在銀行以7％左右的利率獲得55萬左右的貸款，我們以比較保守的策略，投資到15％左右的穩健P2P平台中，則每年可以獲得8％的息差4.4萬元，另外房子本身仍然可以出租，大概獲得3萬元左右的年租金，這樣本套房產收益率可提高一倍有餘。但這個方案建議只能在投資性房產中使用，要避免因投資失誤產生巨大風險影響到個人生活。
（4）在炒股融資融券中使用網貸組合。這是一個進階型的玩法，結合了股票的融資融券業務。一般像我一樣炒股的同時也投P2P的人，有時會陷入一種糾結。若全投P2P可獲取穩健收益，但會錯過市場行情機遇，若全投股市，趕上下跌的年度，不要說收益率了，蝕本都是很有可能的。這樣就會陷入選擇糾結中。因此，一些投資人嘗試兩邊均配置，這也是一種進可攻、退可守的不錯想法。今天要介紹的是利用融資融券的規則，把這個攻守兼備的方案更加強化的策略。
例如有100萬資金，可以將50萬留在股市，然後融資50萬購買股票，年融資成本為8.6％，即年收益4.3萬元，而另外一半資金投入到20％收益的P2P年收益10萬，可輕易覆蓋融資成本。這樣運作的好處是，若行情不好的年度，P2P配置部分的收益在確保供給融資成本的基礎上，還能消化本年發生5％左右跌幅的損失。而若是行情處於比較好的年度，例如上漲20％，收益則是20萬股市收益加10萬P2P收益減4.3萬融資成本，整體年化收益率為25.7％。
這是一個比較激進和需要有一定的投資經驗、對槓桿和資金成本有良好駕馭能力的人才能使用，並不建議普通投資人盲目學習。
（5）在期貨中使用網貸組合。關於P2P與期貨投資的組合搭配，主要思路是提高空倉沉澱資金的收益強化。我們知道，在期貨投資中，最重要的一點就是倉位控制。在高槓桿的影響下，任何一點點漲跌，都會造成巨大的盈虧波動，因此一個成熟的期貨投資人，一般會通過持有更多品種來互相對沖波動風險並且至少留50％～70％的空倉資金來應對突發風險。
現在有了P2P這種收益中高、流動性又比較好的產品，完全可以與期貨搭配使用。可以用30％左右資金持倉，留20％左右資金備用，其餘50％資金投入到P2P平台中，讓閑置資金獲取收益，即使半倉資金的年化收益為15％～20％，也能勝過全部資金投入普通理財產品的收益。
應該培養良好的紀律性，以保持各部分資金的比例，如期貨部分盈利較高的時候需要抽出同比例到備用金和P2P，反之如果期貨部分虧損，則要調用P2P部分資金來支援，以做到攻守兼備。
另外，這種操作方法需要註意的是，作為期貨投資的備用資金部分，要保障流動性，投資時盡量選擇一些有債權轉讓或淨值標的平台，這樣基本可以做到準T+1取回資金，以備不時之需。
（6）P2P融資炒股。這是目前P2P與其他產品結合中，比較激進的投資策略。2014年的股市略有回暖，配資業務就迅速火了起來，吸引了一大批高風險投資愛好者。在大多數提供股票配資業務的P2P平台上，融資成本大概為月息1.5％～1.8％，即年化收益率為18％～21.6％，這是一個非常高的成本，也就是說，必須要在股市上賺到年20％以上收益率才能跑平成本線。會使用如此高成本工具的人往往是看重其巨大的槓桿，很多平台可以給予保證金5～8倍的槓桿，這樣的投資已經帶有明顯的賭博心態，不值得鼓勵。
說這是個賭博策略，是因為市場上明明存在更合理的方案，如直接使用融資融券放大1～2倍槓桿，只需要年化8.6％的利息，成本和風險就能保證在可控範圍内了。另外如果真的對判斷力有足夠信心，可以直接投資股指期貨，這樣也能讓資金起到8倍槓桿的效果，而且不用承擔20％左右的資金成本，大大降低了風險。
我是非常反對投資人進行P2P融資炒股的，這裡蘊含的風險過大，如果你是一個股齡在五年以上，而且每年都可盈利超過20％的超人，可適當地使用這個工具。若沒有這個駕馭能力和歷史業績，奉勸放棄這個打算。我見過的人中，更多的其實不僅不是高手，反而往往是之前在股市大敗，資金虧損殆盡，只是希望用最後僅剩的資金做最後一搏，然而這最後一搏往往不僅不能翻盤，反而導致其徹底出場。
當然，我還見過更激進的，已經完全超出我個人理解範疇的玩法，在民間有人私下以配資的方式做期貨，相當於放大到百倍槓桿級別，那可真是驚心動魄，買定離手，一定江山。
P2P網貸在任何時候都值得配置
我遇到過很多人問，現在股市複蘇了，P2P是否還值得投，黃金跌到底了，是不是應該把P2P清倉去抄底等類似的話。其實這都是對投資缺少大局觀的表現。P2P與其他投資品不應該是替代關系，而應該進行組合搭配，至少在最近幾年内P2P都具有良好的配置價值。
我見過很多投資者在P2P投資中“中雷”受損，就是因為對P2P的定位錯誤。他們給這個穩定收益產品賦予了超額收益的目標，因此而陷入追求越來越高收益的邏輯誤區，最終踏入“雷區”。
我們應該把P2P定位為一個理財工具而非單純的投資品，配置的目的是用它來配合其他投資行為，為其他投資行為對沖風險充當中流砥柱。要以它為緩沖風險的工具，讓其他投資行為充當超額收益工具。當我們對P2P有了這個清晰的定位後，在大局觀的指導下，就自然不會有很強烈的欲望去追逐高息了，也便不容易犯錯。因為只要P2P能保持在15％～20％就很OK了，這樣就可以達成我們的配置目標。要切記，穩健與適當的流動性才是配置時應關註的重點。
很多人也試圖去給出一個看似公正、合理又科學的理財產品分配比，依我淺見，這個比例應該因人而異，因為畢竟任何理財產品都是有風險的，所有的假設條件都是建立在理想模型下的，所以還是缺乏相對的落地性的！因此，這個時候，個人的風險偏好和對某一具體產品的量化經驗和既往心得就占了很大比重，起碼在你選擇的時候會在内心深處有一個不知道為什麼但是必須這樣分配的一個分配比。
P2P可以和這麼多投資策略良好地搭配，激發出其他投資品的潛力，並非是我的獨家發現。從根源上講，是因為P2P這個投資模式還比較新，仍然處於早期高收益階段，因此相對於其他投資有一個較高的風險收益比，這樣一個獨特的產品與其他任何投資品配合，都屬於在其原有商業邏輯下的“越位”打法，降低了盈利難度。
但機會是不會永遠存在的，隨著行業的發展和成熟，P2P的收益率一定會慢慢下降，逐步成為一個大衆化的普通投資品，收益利差也會慢慢消除，以上所有投資搭配策略的可操作性也會陸續消失。
本文摘自《互聯網金融，如何理財？》
這是一本新式互聯網金融書，以普及互聯網理財知識為主旨，強調投資理財的多元化配置，以獲得整體資產的穩健增長。全書分常識篇、實戰篇和風險篇，著眼於P2P（個人網貸）這個目前互聯網金融中機會最多而操作難度較低、最適合大衆參與的品種。
作者依據多年的行業經驗和對P2P“江湖”的銳利觀察，為我們呈現了一份個人操作手冊。全書有理論分析，更有實戰指南，有理想模型，也有真實案例，有成功經驗的分享，也有失敗教訓的剖析。不僅僅說理財，也講述營銷、創業的精彩故事。作者認為，P2P類型豐富，具備合理操作而產生高息的空間。投資P2P不僅僅是一種資產增值的理財方式，更是一種時尚的生活方式。
互聯網金融不亞於一場工業革命；互聯網理財，恰是為了摘取革命的果實。