止贏止損的有效策略（2）

　　止贏止損要分門別類

　　止贏止損不能採取統一的標準及模式，而是要根據不同的市場、不同的股票品種進行分門別類。比如藍籌股止贏止損主要參考基本面的指標，若根據技術面的金叉死叉進行操作常常會鬧出笑話。由於處於上升趨勢中的低估值品種同樣會出現多次技術性賣出信號，但不會影響股價的上漲趨勢，依據技術指標操作容易賣錯股票，因為價值與價格是兩個不同的概念，價值決定價格，價值決定是否繼續持有，而技術面的金叉死叉僅僅是股價上升中正常的短期波動，對短線投資者起作用。比如題材股止贏止損主要依靠量價關係、技術指標，因為題材股沒有估值安全感，炒作大多依靠預期，有些預期往往捕風捉影，虛無缥缈，因此，必須嚴格按照量價關係、技術指標的提示進行操作，以防範風險。再比如，波段止贏止損與趨勢止贏止損是兩回事，波段止贏止損是中短期的，而趨勢性止贏止損是一次性的，等等。

　　三大止贏模式是主流

　　一是估值止贏法。估值的高與低有時是相對的，很難在止贏上劃一道確定性的紅線。比如在牛市中，有的股票估值可以一高再高，甚至達到一二百倍的市盈率；而如果放在震盪市可能三四十倍市盈率就已經在高位了。所以，估值止贏要結合不同的市場環境進行。同時估值止贏還要考慮趨勢因素，如果趨勢出現了向下拐點，即使再有估值優勢，也要做止損處理，因為低估值股票在大的調整市中同樣會出現很大的跌幅。比如000528柳工在2007年大牛市中估值達65倍左右，股價創出46?28元最高點，而在2008年大熊市中估值只有8倍左右，股價創出7?66元最低點。此外，估值止贏也要適當考慮個人的認識能力，就像巴菲特在12港元附近過早賣出中石油，他認為估值已經超出了自己的認識能力範圍，所以個人對估值的認識決定了他會採取什麼樣的方式。

　　二是趨勢止贏法。趨勢止贏法也是一種傻瓜止贏法，之所以稱之為傻瓜是因為利用趨勢進行操作簡單易行。趨勢可以分為長期趨勢、中期趨勢、短期趨勢。趨勢止贏法就是當趨勢出現向上拐點買進，趨勢出現向下拐點賣出。趨勢止贏可以根據中長期趨勢線（60天、120天等）、上升通道軌道線、估值線（靜態及動態市盈率、成長性、行業前景、現金流等）來跟蹤、判斷。

　　曾經有一個投資者就是簡單地運用了60日均線的操作，即突破60日均線買進，跌破60日均線賣出，雖然簡單機械，但某種條件下也獲得了非常好的效果。投資大師吉姆-羅傑斯就是一個長期趨勢投資者。他曾經說過：“我並不是個短期的交易者，我認為中國是下一個世界上最偉大的國家，我賣了除中國股市之外的其他市場的股票，因為我認為中國會更偉大，我不想現在就抛售，二三十年後，回過頭來看，我才知道我是做對了還是做錯了。”羅傑斯言語中透露出他看好中國經濟大趨勢，繼而看好中國股市大趨勢，所以羅傑斯的趨勢止贏理念是放在一個非常大的時間週期里考慮的。

　　三是技術止贏法。技術性止贏的方法很多，分為：①均線止贏；②上升通道止贏；③頂背離止贏；④EXPMA止贏；⑤週線止贏；⑥主升浪止贏；⑦三浪式止贏。這些方法都是優缺點並存的，在實際應用中應借助各種手段揚長避短，靈活掌握，防止教條。

　　（1）均線止贏，跌破中長期均線止贏出局。

　　（2）上升通道止贏，跌破上升通道下軌線止贏出局）。

　　（3）頂背離止贏，股價形成頂背離時止贏出局。

　　（4）EXPMA止贏，中短線投資者可採取跌破上升通道線A止贏，趨勢投資者可採取跌破上升趨勢線B止贏出局。

　　（5）週線止贏，跌破5週線止贏出局，跌破10週線是最後出局機會。

　　（6）主升浪止贏，出現主升浪時，跌破上升通道下軌線止贏出局。

　　（7）三浪止贏，C浪出現時，可根據量價背離，K線組合變化等止贏出局。

　　以上是實戰中經常用到的技術止贏方法，應用時投資者可以根據自己的習慣、不同的品種及走勢選擇相應的止贏方式。

本文摘自《如何在股市聪明賣出》

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　　 《如何在股市聪明賣出/中國股市實戰叢書》編著者盤古開天。《如何在股市聪明賣出/中國股市實戰叢書》作者盤古開天是著名投資人，擁有豐富的投資經驗。本書是他多年買賣股票經驗和教訓的總結，旨在介紹散戶如何在股市聪明賣出，及時賣出股票的各種策略和技術、賣出股票特別警惕的陷阱和風險、止贏或止損情況下的賣出模式。書中有大量交易實例和深入分析，可說明投資者有效地回避股市投資風險，快速提高投資者實戰水平，成功賣出股票。