期貨交易員——邁克爾-馬科斯（4）
我學會從場內的交易氣氛來判斷市場行情，即是從鈴聲的密集度來預測價格定勢。例如當市場價格波動時，場內突然安靜下來，這往往代表價格不會再上揚。此外，當成交鈴聲突然由弱轉強，可能不是代表市場價格開始上漲，而是表示獲利回吐賣壓開始湧現。
可是，如果你不在交易廳內，又如何利用這些資訊呢？你說過你當場內交易員所學到的經驗讓你受用不盡。
我同時也了解到走勢圖的重要性。如果技術總圖出現內困日的形態，我就會持有大量的倉位，一旦走勢和我預期不相符，就會立即出場。例如：我可能會進二十手合約，而不是平常的五手，且一定設定停損價格。在這種情況下，我通常會賺不少錢。這就是因為我做過場內交易員，了解市場人士對“內困日”形成時的反應（內困日是指成交價格連續數日在前幾個交易日的最高與最低價格之間遊走的現象）。
在那段日子里，我的交易情況猶如沖浪。我總希望能掌握時機，跟隨波浪一起沖起，然而在錯過時機時，就按兵不動。這種在當時相當成功，不過在今天的市場卻不見得有效。
對於大多數成功的交易員來說，早期的失敗更多是由於對規則的陌生，而不是意外的失手。盡管馬科斯有著非常輝煌的長線交易記錄，可是，在交易生涯的初期，他也沒能逃過最初的一連串虧損。他不止一次地“不獲利了結”。經驗是：初期交易失敗是一個信號，說明你此時的交易是錯誤的；但這決定不了你最終的失敗或成功。我發現，特別有趣的一點是，盡管有過幾次痛苦的失敗交易，但馬科斯最惨烈的一次教訓卻是一次盈利的交易，因為他的獲利了結太早了。學會利用潛在的重點盈利交易不僅對交易員的心理健康至關重要，也對最終的成功起著關鍵性的作用。在採訪中，馬科斯強調說，讓成功者順其自然地交易與果斷地停止損失一樣重要。用他的話說，“如果你不懂得在盈利時適可而止，就會賠得一無所有。”
馬科斯用血的教訓懂得了交易過量的危險性。有一次，他以一筆很低的價格買入一個谷物交易機會，最高時，這筆交易的金額高達3萬美元，可是，由於將所有的錢都註入這一筆交易中，他遭到了彻底的毀滅。在一筆木材交易中，他又犯了個同樣的錯誤，在僥幸脫險之前，他已幾乎陷於滅頂之災。這些教訓對馬科斯的交易理念產生了極大的影響。所以，在他對普通交易員提供建議時，他的第一個建議是：不要把你所有積蓄的5%以上投入某一筆交易中。
最後，盡管是一位幹勁十足的交易員，但馬科斯格外強調要嚴格挑選交易專案。他建議說，在主要要素在朝同一方向積聚的時候，要耐心等待。能做到這一點，那麼，每一筆交易的成功幾率將大大增高。當市場狀況與這個交易理念吻合度已經很低的時候，如果此時繼續進行大量的交易，此時的交易更多只能算作一種消遣，而不能奢望哪怕一點兒的盈利。
本書是傑克-施瓦格三部同名作品中的第一部，從一個金融專家的視角對華爾街最成功的17位金融高手做的訪談實錄，他們中既有16年250,000%回報率的MIT電力工程師，也有屢次遭受滅頂之災但最終以3萬美元的投資賺回8000萬美元的交易員，施瓦格用他們的真實經歷诠釋了“金融怪傑”的真正內涵，讓讀者從真實的交易中了解股市的運作。
自1989年首次出版後，本書已成為交易員和金融專業人士的必讀書籍，也被譽為“有史以來最具影響力、最畅銷的交易書之一”。
可是，如果你不在交易廳內，又如何利用這些資訊呢？你說過你當場內交易員所學到的經驗讓你受用不盡。
我同時也了解到走勢圖的重要性。如果技術總圖出現內困日的形態，我就會持有大量的倉位，一旦走勢和我預期不相符，就會立即出場。例如：我可能會進二十手合約，而不是平常的五手，且一定設定停損價格。在這種情況下，我通常會賺不少錢。這就是因為我做過場內交易員，了解市場人士對“內困日”形成時的反應（內困日是指成交價格連續數日在前幾個交易日的最高與最低價格之間遊走的現象）。
在那段日子里，我的交易情況猶如沖浪。我總希望能掌握時機，跟隨波浪一起沖起，然而在錯過時機時，就按兵不動。這種在當時相當成功，不過在今天的市場卻不見得有效。
對於大多數成功的交易員來說，早期的失敗更多是由於對規則的陌生，而不是意外的失手。盡管馬科斯有著非常輝煌的長線交易記錄，可是，在交易生涯的初期，他也沒能逃過最初的一連串虧損。他不止一次地“不獲利了結”。經驗是：初期交易失敗是一個信號，說明你此時的交易是錯誤的；但這決定不了你最終的失敗或成功。我發現，特別有趣的一點是，盡管有過幾次痛苦的失敗交易，但馬科斯最惨烈的一次教訓卻是一次盈利的交易，因為他的獲利了結太早了。學會利用潛在的重點盈利交易不僅對交易員的心理健康至關重要，也對最終的成功起著關鍵性的作用。在採訪中，馬科斯強調說，讓成功者順其自然地交易與果斷地停止損失一樣重要。用他的話說，“如果你不懂得在盈利時適可而止，就會賠得一無所有。”
馬科斯用血的教訓懂得了交易過量的危險性。有一次，他以一筆很低的價格買入一個谷物交易機會，最高時，這筆交易的金額高達3萬美元，可是，由於將所有的錢都註入這一筆交易中，他遭到了彻底的毀滅。在一筆木材交易中，他又犯了個同樣的錯誤，在僥幸脫險之前，他已幾乎陷於滅頂之災。這些教訓對馬科斯的交易理念產生了極大的影響。所以，在他對普通交易員提供建議時，他的第一個建議是：不要把你所有積蓄的5%以上投入某一筆交易中。
最後，盡管是一位幹勁十足的交易員，但馬科斯格外強調要嚴格挑選交易專案。他建議說，在主要要素在朝同一方向積聚的時候，要耐心等待。能做到這一點，那麼，每一筆交易的成功幾率將大大增高。當市場狀況與這個交易理念吻合度已經很低的時候，如果此時繼續進行大量的交易，此時的交易更多只能算作一種消遣，而不能奢望哪怕一點兒的盈利。
本文摘自《金融怪傑》
本書是傑克-施瓦格三部同名作品中的第一部，從一個金融專家的視角對華爾街最成功的17位金融高手做的訪談實錄，他們中既有16年250,000%回報率的MIT電力工程師，也有屢次遭受滅頂之災但最終以3萬美元的投資賺回8000萬美元的交易員，施瓦格用他們的真實經歷诠釋了“金融怪傑”的真正內涵，讓讀者從真實的交易中了解股市的運作。自1989年首次出版後，本書已成為交易員和金融專業人士的必讀書籍，也被譽為“有史以來最具影響力、最畅銷的交易書之一”。