幾種養老安排（2）

　　他分析了商業養老保險不同險種之間的不同：

　　1．傳統型養老險的預定利率是確定的，當前一般在2.4%左右。傳統型養老險從何時開始領養老金，到時領多少錢，都在投保時可以明確選擇和預知。

　　2．分紅型養老險通常有保底的預定利率，但這個利率比傳統養老險稍低，當前只有2.0%左右。分紅險除了固定生存利益外，每年還有不確定的紅利可得。但分紅的不確定，也就意味著難以得到分紅。

　　3．萬能型壽險在扣除初始費用和成本後，保費進入個人投資帳戶，有保證的最低收益，當前在2%左右。除此之外，還有不確定的"額外收益"。

　　4．投資聯結保險設定不同風險類型的帳戶，與不同的投資品種挂鈎，不設保底收益，保險公司收取帳戶管理費，盈虧由客戶全部自負，以投資為主，兼顧保障，由保險公司投資人員選擇投資品種，不同帳戶之間可靈活轉換，以適應資本市場的不同形勢，有可能收益很高，但如果資本市場波動大，損失也可能會很大。

　　鸱夷子皮說："養老保險安排，本質上是一種強制儲蓄，強制個人在工作期間，要為未來的養老，做好資金安排。社會基本養老保險制度是以國家法律的形式，強制雇員和雇主每月扣繳收入的一定比例作為養老儲蓄；相比而言，商業養老保險則是個人自願交保險費給保險公司，為養老進行商業性的強制儲蓄。但是，無論商業養老保險的種類多麼多樣，但無法解決同樣一個問題--預期收益率太低。我們在講解財富流逝的秘密時，已經講過，通貨膨脹會使保險公司的長期養老資金大幅貶值，從而使財富流逝，因此，在幣值穩定的環境下，商業養老保險可以作為一種補充的養老準備；但在高通脹的環境下，商業養老的長期低收益率，恐怕難以滿足未來養老的需要。"

　　白圭說："我知道還有另外一種養老規劃，就是企業年金。"

　　鸱夷子皮說："企業年金，是由企業為員工建立個人年金帳戶，企業和個人每月按收入的一定比例共同繳費，由企業或第三方專業機構進行投資運作，帳戶的本金和投資收益在退休時可以取出，用做養老準備。企業年金通常是大企業給員工的一種福利，是大企業員工養老的一種補充，但不具有普遍性。"

　　鸱夷子皮繼續說："在紙幣條件下，通貨膨脹不可避免，即便通貨膨脹表現溫和，僅為4%，時隔20年後，以貨幣形式表現的財富，也會貶值為當初購買力的44%；30年後，僅相當於最初購買力的29%。所以，無論是基本社保、商業養老保險，還是企業年金，投資收益都普遍低下，甚至低過銀行名義利率，從長期來看，這些養老規劃都不可避免地會大幅貶值，大衆的養老規劃也將陷入一種囚徒式困境。如果在年輕時抑制消費，而為未來積蓄，積蓄在未來會大幅縮水，未來養老前景不可知，晚年仍無法避免要為生存而退而不休；但是，如果不為未來打算，未來必然要繼續辛勞，為口糧而勞累至死。"

　　鸱夷子皮說："或許，幾十年後，當前的中產階級面臨養老困境時，會大發感慨，雖然具有良好的教育，但年輕時要為謀生而辛勤工作，年老後卻仍然要為謀生而辛勤工作，和民工並無任何本質不同，都要勤勞一生。看似生活水平在提高，但卻是不勞動就不得食，手停口就停，生活，為什麼會如此擰巴呢？"

　　遙想到中產階級未來的凄涼晚景，鸱夷子皮不禁一聲歎息。

　　鄭旦說："中產階級的養老問題，未必會如此惨淡吧？我去米國之前，一直以為米國人民生活在水深火熱中，但長期居留後才知道，米國人民雖然儲蓄率很低，但退休者的養老花費並不少，普通民衆的養老金來源，除了政府的養老金制度，更主要是來源於一個401（K）計劃。那麼，什麼是401（K）計劃？我們可不可以借鑒這個401（K）計劃呢？"

本文摘自《西施的財富（1）》

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　　 西施的財富I：芝麻開門
　　範蠡，中國文財神的原型，輔助越王勾踐滅掉強大的吳國後，功成名就，攜美女西施，隐退江湖，泛舟五湖。
　　英雄抱得美人歸，就一定過的是香車別墅遊艇的逍遙日子嗎？事實並非如此。範蠡自甘為佈衣平民，西施也遭遇到普通人的財務困境：生活花費、房子等金錢問題成為她的現實問題；正如當前所有的白領一樣，西施也要承擔教育、醫療和未來養老費用的經濟壓力。如何化解這些財務問題？範蠡以老師的身份，開始為西施講解財富的規律：財富增長的秘密、財富流逝的途徑、如何對人進行估值、如何進行財富管理……