我先假設兩個問題。
第一個問題: 如果有人要向你借10萬元，答應5年後還你12萬元。如果這個人不是你的結拜兄弟，也不是你的姐妹淘，你想的只是劃不劃算而已，那你要不要借出這10萬元呢？
回答前，再想一下我要問的第二個問題: 如果你現在將這10萬元投資於回報率16％的股票型基金，每年複利1次，5年後的基金淨值會變多少？
如果你自己會算第二個問題，把答案拿來和12萬元相比，一定可以很容易就知道，到底借他劃不劃算。
未來值，讓你看到未來的價值
上面這兩個問題用到了兩個投資學上的概念，就是“未來值”與“現值”。如果你自己會算這兩個數值，以後遇到類似的問題時，就可以很清楚地做決定。
先來介紹“未來值”，也叫“終值”，未來值的意義是指: 現在有一個金額PV(現值)，投資在回報率為R的商品上，經過n期的複利後，所得到的價值，就稱為未來值(FV)。其公式如下:
【未來值的公式】
FV＝PV×(1＋R)n
◎以EXCEL公式表示如下:
FV＝PV *(1＋R)^n
所以，現在來試著回答前面的第二個問題: 如果現在將10萬元投資於回報率16％的股票型基金，每年複利1次，5年後基金淨值會變成多少？套進未來值的公式，其中，PV就是現值10萬元，R就是回報率16％，n就是5，算式就是:
FV＝100000×(1＋16％)5=210034元
以EXCEL公式表示:
FV＝100000*(1＋16％)^5＝210034元
也就是說，在16％回報率的條件下，這10萬元的資金，5年後的未來值是210034元。而前面提到的那個人要向你借10萬元，5年後只能還你12萬元，如果你把錢借給他，能拿回來的錢就少了9萬元，不是很虧嗎？
另外，未來值也應用在銀行業的“本利和”。舉個例子，將10萬元存在銀行，利率3％，5年後可以拿回本金加利息，一共會是115927元。換句話說，在10萬元本金、3％利率的情況下，5年後的未來值是115927元。EXCEL算式是這樣的:
FV＝100000*(1＋3％)^5＝115927元
現值，讓你知道現在的價值
未來值既然是貨幣的未來價值，那麼“現值”(PV)顧名思義就是現在的價值。現值在投資學上應用得非常多，尤其在年金的部分，所以不可不知。
現值主要用來解決一個問題，就是當知道n年之後的一筆金額FV，在回報率為R的條件下，這筆金額現在到底值多少錢？其實現值就是利用未來值來反推，所以現值的公式如下:
【現值的公式】
PV＝FV／(1＋R)n
◎用EXCEL公式表示
PV＝FV／(1＋R)^n
因為之前已經了解未來值的算法，所以現值的公式應該不難理解，而要如何應用現值觀念才是一門學問。
舉個例子就會更清楚，有一家金融機構A，願意一年後支付一筆10.5萬元的現金給你，但是要你現在先付10萬元才行。
這時你就要想，一年後才拿得到的10.5萬元，現在到底值不值得以10萬元去換呢？你想到和銀行定存來比比看，如以2011年一年期整存整取的銀行利率3.5%來計算，1年後的10.5萬元，現在值多少錢？
用EXCEL公式得到:
PV＝105000／(1＋3.5％)^1＝101449元
這個意義就是，在銀行定存，一年後的10.5萬元，現在的價值是101449元；相當於現在得用101449元，才換得到銀行一年後的10.5萬元。仔細想想，拿錢去“交換”不就是“買”嗎？所以換成另一種講法，銀行一年的10.5萬元定存單，現在必須要花101449元才買得到，而這家A金融機構一年後的10.5萬元，卻只要10萬元就買得到，就是比銀行定存要便宜???br/>
現值與利率通常是一體兩面，如果不習慣用現值來算，也可以換算成年利率，再來比較。所以，如果現在要用10萬元去換取一年後的10.5萬元，利率會是多少？其實公式一樣，只是我們現在要求的數字是利率。所以，算法如下:
因為 FV＝PV×(1＋R)1
所以 R＝FV／PV－1
R＝105000／100000－1＝5％
也就是說，這家A金融機構提供5％的存款利率，讓投資者現在可以用10萬元，來換取1年後的10.5萬元。
本文摘自《領薪水後的第一本理財書》
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