第34節：理財型保險可應對通脹(1)

　　理財型保險可應對通脹

　　有人擔心隨著物價的上漲，保險產品的價值也會降低。怎樣解決這個問題呢？

　　中國人壽保險公司副總裁缪先生表示，投資者選擇理財型的保險產品會比選擇保障性產品更好地應對通貨膨脹。比如投連險，保單現金價值可以隨著投資帳戶里的收益不斷提升，因為投資帳戶里的錢很大部分可以投到資本市場、股票市場，這樣可以在很大程度上抵禦通貨膨脹。買一些投連險、萬能險，在一定程度上可以減少通貨膨脹給保單現金價值帶來的"縮水"。另外，投資者要註意有些產品的設計，比如對於有的養老年金產品，投資者擔心長期內會出現貶值，擔心退休後錢不值錢了。如果有這種擔心，投資者就可以買一些給付保險金遞增的保險，如果通貨膨脹不斷，投資者每年的保險金也是不斷增加的。

　　股市走勢對不同保險理財產品的影響是不一樣的，對投連險的影響最大，然後是萬能險，最後是分紅險，對保障型產品則沒有什麼影響。

　　選理財型保險要看風險偏好，分紅險、萬能險、投連險都具有理財功能，投資者要怎樣選擇呢？

　　缪先生指出，金融產品的風險特徵是不一樣的，傳統產品的保障風險相對比較低，所以對於風險偏好比較低的人來說這樣的產品是比較合適的。但對於風險偏好更高的消費者來說，則可以購買具有理財功能的產品，比如分紅險、萬能險、投連險。這三個險種，比如分紅險有很大的保障功能，同時也有一部分理財功能，萬能險、投連險的理財功能則更多一些。因為這三種產品資產配置的結構不一樣，提供的保障程度和保值增值能力也就不一樣。所以不同的產品適合於不同風險偏好的消費者，不能一概而論。

　　健康類產品一般不附加分紅或理財功能。如果需要，消費者在購買投連險的過程中可以附加大疾病附加險，有附加險就可以獲得保障功能。

　　股市持續高低跌宕，致使一些投資理財的金融產品紛紛偃旗息鼓，但是與此同時，多家保險公司卻"逆勢"出招，紛紛推出不同的新型投連險。業內人士表示，股市近期獲得了多項政策利好，資本市場的回暖，使得新系列投連險更加引人註目。

　　隨著宏觀經濟環境和金融市場形勢的變化，通貨膨脹對壽險保單價值的侵蝕，及利差損問題對保險公司資產負債的負面影響等逐漸成為了困擾各大壽險公司的共同難題。與此同時，金融產品的創新自上世紀開始就方興未艾，並逐漸成為了推動金融行業快速發展的重要力量。在這種形勢和背景下，投資型保險產品便應運而生。投資型保險產品兼具保險保障和投資理財的功能，並且對投資收益一般無最低保證，因此對保險公司來說，它實現了投資風險的轉移；而對投保人而言，則獲得了投資理財的功能。

　　分紅產品是壽險產品中具有抵禦通貨膨脹和利率變動功能的主要險種之一。在通脹時，盡管名義利率不變，實際利率卻大為降低，甚至出現負利率，造成原有保險金額的保障水平下降。分紅保險的出現解決了因通脹造成的實際保障水平下降的問題，保險公司將超過預定利率水平的投資收益等其他收益以紅利的形式分配給被保險人，使被保險人的實際收益不會因通脹而下降。20世紀70年代，美國由於通貨膨脹和高利率等原因，傳統的均衡保費終身壽險的競爭力受到很大的挑戰。當時的銀行和證券公司相繼開發了許多新的金融商品，收益率能達到10%～15%，而保險公司的預定利率只有3%～5%。因此，保單持有人紛紛以保單質押貸款，將資金投入銀行和證券公司。為了應對不利的局面，壽險公司開始業務創新，陸續推出以變額壽險、分紅壽險和萬能壽險為代表的投資型產品。

本文摘自《通貨膨脹的奧秘》

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