有中國特色的“科技風險投資公司”

　　中國很多有歷史意義的事情都可以追溯到某個文件，創業投資也是這樣。

　　1985年，中共中央在《關於科學技術體制改革的決定》中指出“對於變化迅速、風險較大的高技術開發工作，可以設立創業投資給予支援”，這給我國風險投資的發展提供了政策上的依據和保證。

　　同年9月，由國家科委和中國人民銀行支援，國務院正式批準成立了中國第一家全國性的國有風險投資機構——中國新技術創業投資公司（簡稱“中創”）。中創的主要發起股東為國家科委（持股40%）、財政部（持股23%）等，成立時資金約為一千萬美元，成立之初的主要職能是為高新技術開發進行投資或提供貸款。而這個時候，中國甚至還沒有真正的股市，上交所和深交所還要等此後的五六年才成立（上交所成立於1990年，深交所正式開業於1991年），中國的第一個證券公司——深圳特區證券，也要等一年後才成立。此時，中國才剛剛有了第一個證券櫃台交易點——中國工商銀行上海信託投資公司靜安分公司，全國總共只有三家公開發行股票的公司，分別是上海飛樂音響股份公司、上海延中實業有限公司和北京的天橋公司。

　　在這樣的整體商業環境和金融環境下，開展風險投資的難度可想而知。由於缺乏大環境的配合等多種原因，中創成立之後並不僅僅涉足創業投資業務，其公司部門設定中還包括金融部、信託部、專案投資部、證券業務部、資產管理部、企業融資部等等，其投資的業務也五花八門，包括房地產、高爾夫球場等等，還投資了著名的北京賽特商場。其中，中創在香港與渣打銀行、亞洲開發銀行、獲多利詹金寶公司等合資成立的中國置業（CHINA ASSET HOLDING LTD）於1991年以“中國基金”名義在香港上市，這是中國境內第一個到海外上市的創投基金(需查證)。中創雖然是占有不少“第一”的頭銜，但遺憾的是，在1997年亞洲金融風暴中，中創未能幸免，債務累累，終因違規炒作房地產和期貨而於1998年6月被中國人民銀行宣佈終止金融業務並進行清算。

以中創為起始“官辦風險投資”只是剛剛開始，序幕既已拉開，往前走的腳步便不會停止。

　　接下來的1986，中國開始實施863計劃，1988年開始實施“火炬計劃”，不妨也可以看作是政府對中國的科技事業進行的“風險投資”。

　　1987年後，在一些技術和知識相對密集的高科技園區，先後成立了一批具有風險投資公司性質的創業中心，通過提供資金、信息、管理市場等服務，吸引高新技術專案和高科技中小企業，這朝風險投資方向更邁進了一步。

　　1989年6月，國家科委、國防科工委和招商局共同出資組建“中國科招高技術有限公司”（簡稱“中國科招”），對國內高新技術企業進行投資。中國科招是中國最早的創業投資機構之一，也是第一家中外合資的創投公司。

　　中國科招公司面對著國家科技投資體系不健全、相關政策環境不完善、沒有退出機制、缺乏可借鑒經驗等諸多困難，嘗試多種投資模式，探索創業投資管理的特點和規律，在IT產業、生物醫藥、環保新材料等高技術領域進行了數十項投資，包括北京三元基因工程有限公司，黃石飛雲制藥有限公司，浙江聖達保健品有限公司，洛陽科招企業有限公司，法國開拓國際股份有限公司，北京科招生物工程有限公司、上海泰利通訊設備有限公司，江門三捷電池實業有限公司，深圳環洋機電技術有限公司，上海科招電子有限公司、杭州華濾膜工程有限公司，北海科紅制革有限公司，無錫市科招發泡材料廠，上海雙健保溫制品有限公司等等。（是否了解中國科招現在的情況？）

　　在這段時間裡，一些地方性的創業投資機構，如江蘇省高新技術創業投資公司、廣州技術創業公司等也相繼成立（需查證）。與此同時，個別境外創業投資基金也開始進入我國創業投資領域，如ChinaVest、IDG等。但這個時期中國的風險投資行業的發展可以說並不成功，只是官方零零碎碎地開始有了早期的探索。並且，這樣的探索還要持續好多年。

　　1991年，國務院在《國家高技術產業開發區若幹改革的暫行規定》中指出：“有關部門可以在高新技術產業開發區建立風險投資基金，用於風險較大的新技術產品開發，條件成熟的高新技術開發區可創辦風險投資公司”。同年，國家科委、財政部和中國工商銀行聯合發起成立“科技風險開發事業中心”。

　　國家科技風險開發事業中心是個具有法人資格的、非贏利性的、從事科技風險投資服務的事業單位(中華人民共和國事業單位法人證書第110000000586號)。中心成立的初衷是作為高科技成果與金融的紐帶，面向全國，支援科研院所、高等院校和企業從事具有風險和高效益前景的科技開發前期工作，從資金、技術、管理等方面創造條件，推動發明、創造的實施和開發成果的商品化、產業化、國際化，推動我國高新技術企業的迅速發展。中心共設投資顧問部、政策研究部、評估咨詢部、綜合管理部、專案開發部、培訓合作部等6個部門，主要的業務內容包括：

　　R26; 開展科技風險投資中介服務，探索建立符合國際慣例的、可操作的風險投資評估機制；

　　R26; 國家科技風險投資信息網路服務，為國家科技、經濟主管部門提出我國科技風險投資的政策建議；

　　R26; 開展科技風險投資顧問業務，針對科技成果、專案的產業化進行咨詢、評估、論證、融資、管理、顧問等投資中介服務；承擔科技部、財政部及國家有關部門委託的專項業務工作；

　　R26; 科技型企業投資、孵化、兼並、重組、收購、上市等活動提供多種形式的服務；

　　R26; 為科技型企業提供技術、金融、市場、財務、企業管理等方面的培訓服務；

　　R26; 組織科技專案的開發並進行技術轉讓；在條件具備、並經理事會批準，可對符合國家科技產業政策、有廣闊市場前景、具有高成長性和我國自主知識產權的高科技成果轉化專案給予資金支援並輔以相應的經營、管理、市場服務，說明其迅速完成產業化過程，並適時回收資金。

　　R26; 國展與科技風險事業相關的國際交流與合作。

　　R26; 國家科技風險開發事業中心作為推動我國科技成果轉化的重要力量，將竭盡全力的服務於我國高新技術產業，為國家科技風險事業的發展作出自己的貢獻。

　　這間以科技風險投資中介服務為主的機構，迄今為止仍一直發揮著它的作用，最新的一項活動是正在舉行的“2010年中國科技創業計劃大賽”。國家科技風險開發事業中心成立後，各地方政府積極響應，各地相繼成立風險開發事業中心和風險投資公司，據不完全統計，到1996年底，以各地科委和財政為主成立了20多家各類創業投資機構（北京創業投資協會，2001）。

　　

本文摘自《中國創投20年》

　　本書記載了中國創投20年來的風風雨雨。文中涉及衆多的人物與事件，力圖描繪出一幅宏大而完整的中國創投畫卷。這里有成功者的狂歡，也有失敗者的悲凄；有一夜暴富的神話，也有身陷囹圄的不堪；有山重水盡的迷茫，也有絕地反擊的逆轉。從這些歷史中，我們看到了創投如何激發出人類的智慧，同時也警醒我們，不要忽視資本的傲慢與人性的貪婪。歷史是殘酷的，但也是悲憫的，希望人們能夠通過本書了解創投並有所反思。
　　回望前尘，中國創投走過了不平凡的20年，也許你不曾察覺，但事實上，我們每個人都身處其中。