新的經濟形勢
自從美元脫離黃金本位之後，美國發钞的速度增加，美钞和債券泛濫，美元相對黃金不斷貶值。美國成為全球最大的負債國，總負債約50萬億美元。美國的經濟仍然正常運作，那是因為中國人、日本人和歐洲人讓美國人用人民幣、日圓和歐元購買商品。這些國家用賺到的美元購買美國國庫債券或者其他美元資產。
到底美钞的價值是什麼? 美元的價值分為兩部分：
a. 美元是美國政府指定用作支付稅項的貨幣；
b. 美國法律規定美元是支付債務的合法貨幣，如果債主拒絕接受美元付款，欠債方可以免除還款責任。
對於在美國生活的人來說，美元是法定貨幣，沒有選擇。某種程度上，美國人可以將美钞視為儲稅券。對於美國以外的人來說，美元的最大價值是可以用來購買美國的商品和服務。外國人賣很多商品到美國，美國卻沒有相應數量的商品賣到外國去。通過貿易逆差，美元大量流出美國之外。
原則上，美元是國際貿易貨幣，外國人可以在國際市場以美元購買任何商品。正是因為美元是國際貿易貨幣，美元才成為國際儲備貨幣。
上述情況有個限制，那就是美元匯價要穩定。以中國為例，持有的美元資產數以萬億美元計。中國政府當然可以將持有的美國國庫債券賣掉，在國際市場上買入石油和黃金等商品。問題出現在美元匯價之上，如果中國大手筆出售美元債券，美元會大幅度貶值。外國人通過對美貿易賺取大量美元又被迫將美元存儲起來。
美國如果能夠減少外貿赤字，美國政府能夠從貿易的稅收註銷大量美元，美元供應量會減少。只可惜，美國出口業務不爭氣，沒有外國人認為美國貨價廉物美。美國商品和服務價格長時間維持在高位，外貿赤字不斷擴大，美元供應量也相應地擴大。
持有大量美元資產的國家和地區出現進退兩難的局面，一方面無法將美元資產套現，另一方面又無法使用美元購買美國商品。結果是美元資產越積越多，給美國人的賬越滾越大。2009年，所有人都知道，美國的外債已經太多，美元岌岌可危。
從另一角度去看，美聯儲可以任意發行钞票和債券，無須受到黃金儲備的限制。美聯儲同時可以控制美元貨幣流通量和美元利率，控制經濟的手段多了，遊戲規則也可以任意調整。在黃金本位的時候，因為美國庫存黃金的數量有限，貨幣供應受到限制，金融業不能無限制地放款，內需經濟有一定上限。放棄了黃金本位之後，貨幣供應可以無上限，金融機構的放款也可以不設上限。美國的信貸市場不斷擴大，維持龐大的內需市場作為美國經濟的支柱。信貸膨脹是基於不能兌換的無價值钞票，全盤崩潰只是時間問題。
本書是一本金融和經濟局勢分析類書。針對美國近年美國國債評級遭降的窘境，深入剖析其背後的深層原因，及其與歐元區債務危機的緊密關係；詳細闡明美國政府濫發國債、濫印美元來支援天文數字的赤字預算所引發的環球經濟災難，從而推斷世界投資環境的大趨勢，以及對中國、日本等亞洲國家經濟形勢的影響。
此書指出國債上限之爭的本質是美國惨烈的政黨之爭；金融業危機和貨幣危機已給美國社會糧價、樓市、股市等帶去災難性打擊，並給歐元區和亞洲帶去巨大沖擊；預言美元歸零的趨勢及世界經濟災難的來臨；並進一步預測中國經濟的崛起、人民幣的前景、及太平洋資源爭奪戰的局勢。
到底美钞的價值是什麼? 美元的價值分為兩部分：
a. 美元是美國政府指定用作支付稅項的貨幣；
b. 美國法律規定美元是支付債務的合法貨幣，如果債主拒絕接受美元付款，欠債方可以免除還款責任。
對於在美國生活的人來說，美元是法定貨幣，沒有選擇。某種程度上，美國人可以將美钞視為儲稅券。對於美國以外的人來說，美元的最大價值是可以用來購買美國的商品和服務。外國人賣很多商品到美國，美國卻沒有相應數量的商品賣到外國去。通過貿易逆差，美元大量流出美國之外。
原則上，美元是國際貿易貨幣，外國人可以在國際市場以美元購買任何商品。正是因為美元是國際貿易貨幣，美元才成為國際儲備貨幣。
上述情況有個限制，那就是美元匯價要穩定。以中國為例，持有的美元資產數以萬億美元計。中國政府當然可以將持有的美國國庫債券賣掉，在國際市場上買入石油和黃金等商品。問題出現在美元匯價之上，如果中國大手筆出售美元債券，美元會大幅度貶值。外國人通過對美貿易賺取大量美元又被迫將美元存儲起來。
美國如果能夠減少外貿赤字，美國政府能夠從貿易的稅收註銷大量美元，美元供應量會減少。只可惜，美國出口業務不爭氣，沒有外國人認為美國貨價廉物美。美國商品和服務價格長時間維持在高位，外貿赤字不斷擴大，美元供應量也相應地擴大。
持有大量美元資產的國家和地區出現進退兩難的局面，一方面無法將美元資產套現，另一方面又無法使用美元購買美國商品。結果是美元資產越積越多，給美國人的賬越滾越大。2009年，所有人都知道，美國的外債已經太多，美元岌岌可危。
從另一角度去看，美聯儲可以任意發行钞票和債券，無須受到黃金儲備的限制。美聯儲同時可以控制美元貨幣流通量和美元利率，控制經濟的手段多了，遊戲規則也可以任意調整。在黃金本位的時候，因為美國庫存黃金的數量有限，貨幣供應受到限制，金融業不能無限制地放款，內需經濟有一定上限。放棄了黃金本位之後，貨幣供應可以無上限，金融機構的放款也可以不設上限。美國的信貸市場不斷擴大，維持龐大的內需市場作為美國經濟的支柱。信貸膨脹是基於不能兌換的無價值钞票，全盤崩潰只是時間問題。
本文摘自《美元不安分，我們怎麼辦》
本書是一本金融和經濟局勢分析類書。針對美國近年美國國債評級遭降的窘境，深入剖析其背後的深層原因，及其與歐元區債務危機的緊密關係；詳細闡明美國政府濫發國債、濫印美元來支援天文數字的赤字預算所引發的環球經濟災難，從而推斷世界投資環境的大趨勢，以及對中國、日本等亞洲國家經濟形勢的影響。此書指出國債上限之爭的本質是美國惨烈的政黨之爭；金融業危機和貨幣危機已給美國社會糧價、樓市、股市等帶去災難性打擊，並給歐元區和亞洲帶去巨大沖擊；預言美元歸零的趨勢及世界經濟災難的來臨；並進一步預測中國經濟的崛起、人民幣的前景、及太平洋資源爭奪戰的局勢。