不能兌換貨幣

2013-12-05 18:31:14

  美國的钞票一直都是黃金和白銀的票據,即可以用美钞兌換黃金或者白銀。美國早期的一盎司重金幣是20美元面額。黃金的價值很高,不適宜低價值的交易,所以出現銀元钞票。早期的1美元钞票寫明是銀元(Silver Dollar),是1美元銀幣的兌換券。雖然原則上美國人不能將美元钞票兌換成黃金或者白銀,但是外國銀行可以通過貼現窗以美元換取黃金或者白銀。

  第二次世界大戰之後,美國成為全球經濟核心,成立佈雷頓森林體系(Bretton Woods System)。根據這個系統,1美元可以兌換1/35盎司黃金(略低於1克黃金),因此被稱為黃金本位(Gold Standard)。美國承諾讓其他國家的中央銀行在美國的黃金貼現窗以美元兌換黃金。國際貿易赤字要經由黃金儲備填補或者由國際貨幣基金組織發出貸款支付。

  美元的黃金本位機制保護美元資產持有人的財產利益,是重要的貨幣政策。可是,美聯儲發行太多美元钞票,美國無法履行美元兌換黃金的承諾。1971年,尼克鬆總統宣佈取消黃金本位,美元再也不能兌換任何實物,成為“不兌現紙幣(Fiat Currency)”。換句話說,美國剥奪了美元資產持有人的財產利益保障。從此之後,美國政府可以印钞票,從美元資產持有人手中拿走財富。這樣的財富轉移被稱為“鑄幣稅”或者“通脹”,亦可以說是強奪。

  由那時開始,美國濫發钞票,從好的一方面去看,美國政府不愁破產,因為發钞完全沒有限制;從另一角度去看,不兌換的美元钞票像是不能兌現的銀元券,可以說是官方發行的假幣。

  世界主要貨幣,美元、歐元、英鎊和日圓全都是不能兌換貨幣。根據人類歷史,所有不能兌換貨幣最終的結局都是貶值然後變成廢紙。上述的世界主要貨幣,最終亦會淪為廢紙,那只是時間問題。

  

本文摘自《美元不安分,我們怎麼辦》


  本書是一本金融和經濟局勢分析類書。針對美國近年美國國債評級遭降的窘境,深入剖析其背後的深層原因,及其與歐元區債務危機的緊密關係;詳細闡明美國政府濫發國債、濫印美元來支援天文數字的赤字預算所引發的環球經濟災難,從而推斷世界投資環境的大趨勢,以及對中國、日本等亞洲國家經濟形勢的影響。
  此書指出國債上限之爭的本質是美國惨烈的政黨之爭;金融業危機和貨幣危機已給美國社會糧價、樓市、股市等帶去災難性打擊,並給歐元區和亞洲帶去巨大沖擊;預言美元歸零的趨勢及世界經濟災難的來臨;並進一步預測中國經濟的崛起、人民幣的前景、及太平洋資源爭奪戰的局勢。

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