第11節：緒論 定價權由誰說了算？(7)

　　既然期貨市場如此重要，為何中國沒有類似的期貨市場？這主要是由於中國商品期貨市場開放度不足和品種缺乏，以及國際上的既得利益者的存在。但可喜的是中國乃至亞洲經濟的高速發展為我國提供了良好契機，中國對期貨市場的建設與完善也給予了相當的重視。上海期貨交易所已被國際公認為全球三大定價中心之一，已經具有全球銅價格的“定價話語權”。大連商品交易所已成為國際上非轉基因大豆定價中心。作為國內能源期貨的第一個品種，上海燃料油期貨經過兩年的運行也已初顯“中國價格”的威力。這一切正應了那句老話：“道路是曲折的，前途是光明的”。

　　最近“次貸危機”成了輿論的中心。所謂“次貸”是次級按揭貸款，是給信用狀況較差，沒有收入證明和還款能力證明的借款人的貸款。那為何銀行明知這些借款人信用狀況差、風險大還義無反顧、前仆後繼地放出次貸？主要是大家都在房價上賭博，銀行認為只要房價高，即使借款人還不了貸款，把抵押的房子收回來轉手一賣，錢照樣能收回來。但泡沫總有破滅的一天，美國樓市漲到了拐點上，開始下跌，隨著住房價格下跌，購房者難以將房屋出售或者通過抵押獲得融資。受此影響，很多次級抵押貸款市場的借款人無法按期償還借款，次級抵押貸款市場危機開始顯現並呈愈演愈烈之勢。伴隨著美國次級抵押貸款市場危機的出現，首先受到沖擊的是一些從事次級抵押貸款業務的放貸機構。2008年年初以來，衆多次級抵押貸款公司遭受嚴重損失，甚至被迫申請破產保護，其中包括美國第二大次級抵押貸款機構——新世紀金融公司。同時，由於放貸機構通常還將次級抵押貸款合約打包成金融投資產品出售給投資基金等，因此隨著美國次級抵押貸款市場危機愈演愈烈，一些買入此類投資產品的美國和歐洲投資基金也受到重創。更為嚴重的是，隨著美國次級抵押貸款市場危機擴大至其他金融領域，銀行普遍選擇提高貸款利率和減少貸款數量，致使全球主要金融市場隐約顯出流動性不足危機。2008年9月15日，美國第四大投資銀行雷曼兄弟因流動性不足，提交破產保護申請，標志著“次貸危機”演化成了金融危機。

　　但辯證地看這次“次貸危機”的影響，其背後一定隐藏著一些機會，對於中國的國際貿易定價權來說正是如此。中國應積極借助這次金融危機，調整思路，首先對重要物資建立起一定量的國家儲備，進而通過手中掌握的國家儲備不定期地刺激市場供需，以增強國際市場對我國尋求話語權的關註，逐漸形成人民幣對這些大宗商品的定價權，哪怕只是部分定價權。當然，與定價權問題相伴的是人民幣資本專案的開放問題，這需要對兩者進行統籌考慮。
　　目前全球經濟的格局是，中國已然是世界工廠，生產了全球大部分的實體財富，卻由於金融業的相對弱勢，在全球財富分配上一直處於被剥削的地位。金融財富的暴利，主要依靠對實體財富真實價值的壓榨來獲取。如果這種模式延續下去，中國只能一直處於全球價值鏈的底端，但現在美國華爾街因為自己的貪婪而面臨被迫重組，整個歐美金融業都要重新洗盤，這也許給了中國一個機遇。

　　如果中國進入全球金融圈的核心區，那麼就能在國際財富分配的頂端占有一席之地，乃至有決定性發言權，獲取最大的國家利益，也才能從制造大國一躍升為真正的經濟強國。

本文摘自《定價權博弈》

---

　　 定價權博弈：中國企業的路在何方 全球“定價權”之殇，無時無刻不在刺痛著幾千年執著於泱泱大國夢的中國。鐵礦石、石油、稀土甚至玉米、大豆、電子產品……中國作為世界貿易大國、制造大國，卻不得不承受著價格受制於人之痛，並且在爭奪全球定價權方面幾乎束手無策。“定價權”的取得涉及國際貨幣體系、政府作用、經濟貿易、金融市場、企業管理等領域.本書從多角度、全方位進行了探讨，針對不同商品類別獨立成章深入分析，找出了相應的具體原因，提出了長期對策，並結合當前金融危機這一特殊背景，簡述了化危機為轉機的看法。