第74節:不同卻又相似的兩個人(31)

2013-12-14 21:35:00



  本田的話與索羅斯和巴菲特的交易原則是一脈相通的。巴菲特冷靜分析,等待買入機會,索羅斯持續關註市場動向,排查危險。

  ★別人向西,我向東

  "當大衆都向一個方向擠時,自己就要轉向相反的方向,否則就是抱薪救火。當所有人都湧向西邊時,如果我向東,就會有獲得巨大利潤的機會。"

  巴菲特和索羅斯也認為投資者會常犯謬誤,本間宗久的話與他們的想法一致。不論是追求價值投資方法的巴菲特還是分析由於人們謬誤導致市場歪曲加劇的索羅斯,都採用這種投資方法。

  ★當所有人絕望的時候,改變想法開始買入

  "當整個市場下跌,所有人都不知道何時會上升,甚至自己也認為市場處於熊市的時候,改變想法,大量買進,大筆利潤將隨之而來。"

  本間宗久的話與巴菲特危機是買股票的好機會的言論完全一致。隨著歪曲趨勢的強化,市場拐點也會到來,索羅斯也奉行同樣的戰略。本間宗久與索羅斯和巴菲特生活的年代相差130年,但是想法卻幾乎一致,這些正確的想法值得我們借鑒。

  ★堅持自己的生存原則

  "判斷何時為市場底部,判斷何時價格停滯,判斷供需狀況。《莊子·外篇》在中說:'夫發於南海而飛於北海;非梧桐不止,非練實不食,非醴泉不飲',如果自己內心都不確信便開始入市,結果只能是虧損。如果自己內心不確信,跟著市場流行買賣,結果只能是反复虧損。即使生意失敗,也要堅持原則,最終一定會成功。"

  無須解釋,本間宗久這些話與巴菲特和索羅斯的投資哲學是完全一致的。雖然本間宗久交易時強調技術,與巴菲特的價值投資方法有所不同,但是在交易原則上兩人仍然一致。還有,他們都認為節省交易費用也很有必要。

  ★最優先考慮供需

  "上升時不要膽怯,反之,下跌時應該賣出。以為市場再怎麼跌也不會跌很多,不會一直跌,所以買進,結果會敗得很惨。"

  本間宗久這句話不適用於巴菲特,不過等待市場完全下跌直至價格跌至安全線以下的戰略是與巴菲特一脈相通的。索羅斯很重視市場的情況,與本間宗久想法完全一致。

  ★聽市場的聲音

  "面對急劇變化的市場要能夠靈敏應對。市場上漲和下跌反反复复,變動劇烈,要判斷市場的趨勢,跟著趨勢走。成功的人都善於'賣'。不要被市場的反复所迷惑。為了能認清市場,要仔細聆聽市場的聲音。"

  本間宗久的話與索羅斯和巴菲特認定市場先生具有善變的屬性是一致的。特別是索羅斯,會侧耳傾聽市場的聲音,一旦發現市場反應與自己的假說不一致,會毫不猶豫地逃離,與本間宗久所說的方法是一樣的。

  ★彈性應對行情

  "如果錯過了一次買入時機,就冷靜地等待下一次機會。在牛市中突然下跌時買進,市場還會重新上升,反應速度很重要。等待大機會,不要貪圖蠅頭小利。在低點買入後,不要被上漲時的波濤動搖,一直等到最高點附近再賣出。獲利離場後,一直等到市場跌至最低點,再次買入。市場處在上升期時,偶爾的反彈可以接受。如果發現自己的判斷錯誤,迅速處理掉離場休息。如果不能準確判斷趨勢,任何買賣方法都無效。如果發生不能判斷情勢的情況,就清算離場。"

  本間宗久的話與直擊要害的索羅斯的投資戰略完全相符合。巴菲特主張長期持有,不關註短期的市場變化,但是有一點巴菲特和他們是一致的,一旦發現自己判斷錯誤,會立刻清算處理掉股份。

  ★相比利益,想法先行

  "從市場獲利後,休息幾天。如果太看重盈利而不會休息,往往會被自己的欲望左右,結果只能是虧損。不要陶醉於暫時的成功,苦心花時間努力在市場上抓住大魚。"

  本間宗久的話與巴菲特的投資哲學很像,休息也是一種投資,無論何時只投資能夠看得懂對象,如果搞不明白,就不要投資。

  ★休息時做什麼

  "分析市場的供求關係,讀懂隨市場走的大衆心理。買賣中間要有段休息時間控制自己的欲望。邊休息邊關註市場的上升與下跌行情。"

  本間宗久的話解釋了為什麼說休息也是一種投資習慣。最近索羅斯宣佈轉向長期投資,休息3年~5年,但是他並不會什麼也不做。這其實是一種投資戰略,他仍然會照例關註市場,尋找機會。

  ★改變想法很重要

  "別人想賣時我買,別人想買時我賣。不能隨性買賣,必須制定戰略和戰術。明白三點非常重要,第一,現在的市場狀況如何?第二,市場趨勢是下跌還是上升?第三,我該何時入場?"

  本間宗久說的買賣技巧是巴菲特在經過市場磨煉之後才領悟的道理。巴菲特最終放棄了"雪茄煙蒂投資法",尋找成長性良好的股票。索羅斯則認識到自己隨時可能犯錯,一直抱著超脫的想法。兩人的態度與本間宗久的想法類似。

  ★擺脫欲望

  "簡單,永遠追求簡單。小的盈利累積最終會變成天文數字般的巨大收益,每次輸一點,最後加起來也會很大,關鍵是欲望。55%的情況獲利,最終的盈利結果也會很大。還要保持連貫性。堅持原則,讓握著股票的時間短一些,握著現金的時間長一些。產生買或賣的想法時等兩天再付諸行動。如果想買,處在牛市時等幾天再買也沒關係。市場趨勢不明朗時不要買賣。想賺大錢,心胸就要寬廣,小虧損不要介意,小盈利也不要歡喜。"

  本間宗久說在牛市買入價格高一點也沒關係,巴菲特追求簡單投資,索羅斯不放過到來的機會,他們的原則其實是一致的。堅持原則、保持一貫性,無論強調多少次都是應該的。這是成功投資的第一原則。讀懂他們的話,想出自己的應對方法,你就拿到了成功的鑰匙。

  ★交易時禁止感情

  "生氣時絕不能作出買或賣的決定。就像在戰爭中不能因為一次局部失利就對部下拳腳相加一樣,聽到虧損就失去冷靜,從而沖動應對也是不行的。責罰部下的將軍等不到戰死沙場就會被部下殺死。獲得一點利潤就高興得忘乎所以也是不行的。要抱著將部分利潤還給市場,與他人共同賺錢的心態進行交易,才能從容應對,不至於陷入危險之中。"

  巴菲特認為控制個人感情是成功的基础,索羅斯也抱著類似的想法。只有冷靜地控制個人感情,應對市場波動,才不會被牽著鼻子走。

  ★從確定資金開始

  "第一要知道自己是誰;第二要尋找適合自己的投資方法和收益模型;第三要有自己的資金管理原則。不能滿不在乎地就開始。即使只帶著1000塊進入市場,進行規模很小的交易,也必須像進行1000萬的交易一樣全神貫註地應對,努力取得勝利。不論市場怎樣誘惑,沖動進行交易只能變成別人砧闆上的魚肉。"

  本間宗久的話與巴菲特所說的沒有錢就不要買股票完全一致。為了攢錢買股票,巴菲特當報童、賣可樂、打工,只要能賺錢都不會拒絕。索羅斯雖然成立對沖基金可以從投資者那里募集資金,但是也為資金的使用提出了自己的模型,制定了嚴格的戰略。

  本書精華已為您連載完畢,謝謝閱讀


本文摘自《像巴菲特一樣等待像索羅斯一樣行動》


   像巴菲特一樣等待 像索羅斯一樣行動 巴菲特堅持價值投資,往往在買進後永久保留;索羅斯膽大心細,善於把握機會,用有限的資金獲得最高收益。本書講述了擁有不同投資理念的巴菲特和索羅斯,他們的投資目的、方式、習慣與哲學,並且進行比較。巴菲特與索羅斯都擁有天文數字的財富,那麼他們是如何投資,並實現這一切的?為什麼巴菲特採用了被業界廣為認可的價值投資,而索羅斯卻對這一定式視而不見?為什麼索羅斯只看重短期利益,喜歡在短期內瘋狂買進和抛出,而巴菲特善於選中一只潛力股票長期持有?本書將一一揭示這些我們感到好奇的東西。書中著重介紹了他們具體的投資技巧,對戰略、投資與證券市場的認識,使我們能夠從中學到他們的投資哲學。

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