資金管理

當建立倉位之後，市場的走勢朝著對倉位不利的方向發展，許多人也會因為過度自信，守著倉位，放任虧損擴大，甚至加碼，等待市場反轉。承認失敗的心理建設，可以說明交易人避免這種情況。

四，處理與預測

絕大多數的交易人在進行交易大都會作過分析，可能經由基本面分析，訊息面分析，技術面分析，或是經由某些神秘方法(易經術數占蔔水晶球等等)，不同的交易者所分析的資料種類方式和深廣度有很大的不同，但是大部分的交易者可能都會認為分析是為了預測，主要是預測價格未來的變動方向，還有變動幅度，時間長度。

老話說：新手重預測，老手重對策。成熟的交易者不僅僅應考慮怎樣防患未然，而且更應考慮亡羊補牢的措施和手段。在許多專業領域里，專業人員是專注在處理，只有業餘人員專注在預測，比方說一個傷者被送進醫院，傷者胸口插著一把尖刀，身上有槍傷，大動脈正在出血，家屬可能會問醫生：傷者是否還能活下去，何時可以康复，這些都是預測性的問題。但是專業的醫生不是作預測，而是即時並且正確的處理，他要觀察傷者的狀況，即時處理大動脈縫合，並且輸血，接著移去胸口的尖刀，縫合破損的內髒，隨時住感染和並發症，醫生主要的工作是處理而不是預測，如果病患的家屬要求醫師預測，醫師也許會預測但那沒有太大的意義。

在市場上交易，想要得到獲利和回報，預測未來是不需要的，要作的世情是衡量現況，界定市場上是熊或牛的勢力比較強大，然後變更自己的立場，站到強勢的那一邊就可以了。

五，理論上的穩贏

市場上價格的走向只有兩個：向上或是向下，如果不去分析任何資料，單只就機率上的選擇，建立多頭倉位的獲利機率是1/2，虧損機率也是1/2，建立空頭倉位的時候情況也是如此。

但是在建倉之後，如果價格朝著有利的方向發展，交易者只要將倉位放著不動，任由價格朝著有利的方向去發展，直到走勢反轉為止，如果價格朝著不利的方向發展，在一小段時間之後，虧損超越了初始帳戶金額的5%，將觸動資金管理計畫的停損原則，交易者將平倉出場，在這種交易方式之下，理論上，價格的利潤將有很大一段，最大虧損將被限制在初始帳戶金額的5%，在隨機建倉獲利機率與虧損機率各是1/2的情況之下，理論上必然有獲利，並且容忍連續失誤率20次才退場

六，戰爭與交易

在戰爭中，戰勝的一方可以搶奪失敗者所有的財產妻妾土地房屋，市場上的交易就像是戰爭一樣，空方和多方的戰爭當中，勝的一方會把失敗的一方的帳戶資金取走，失敗的一方除了損失金錢，同時失去信心，心理沮喪。

戰場上除了交戰的雙方之外，還有旁觀的國家，隨時準備加入戰局，交易場上除了多空交戰的兩方之外，隨時都有新的人加入多空兩邊。

正確的交易人應該是時時評估戰場上交戰的多空雙方的勢力，並且加入勢力強大的那一方，共同打擊弱勢的那一方，把弱勢者帳戶中的金額收為己有。

當交易者觀察到自己所加入的那一方正在轉弱，交易者應該迅速的叛逃到強勢的那一方，而不是繼續留在弱勢的那一方，使自己帳戶的資金成為別人的戰利品，直到帳戶枯竭，被迫退出交易場。

交易者只要判斷戰場上交戰中的多空勢力，不需要預測未來交易時段中，多空的演變，只要站對邊，帳戶的資金自然會成長，用不著計算盈虧。

合理的目標可以克制不當的貪婪，而十個被迫出場的交易者至少有五個是因為不當的貪婪所致。

採用極高風險的交易方式，或是將帳戶全部暴露在高風險下，有可能會在極短時間內獲得超高額的報酬，也能得到短站的成功，但只要繼續留在市場內，不久之後，一次或幾次的失誤，就能摧毀過去所有的成就，也摧毀了交易的生涯。

如果一年的獲利可以達到100%，就是很好的目標。

如果連續五年，每一年都能維持100%獲利，就有資格成為成功的投資人。

如果連續十年，每一年都能維持100%獲利，就有資格成為成功的經理人。

有無數的經理人和交易員願意少活十年來換取這樣的績效，但是：

2%的風險限制。

10%的每月虧損限制。

100%的年度報酬目標。

這三個資金控管法則，對於大多數人來說是不可接受的，因為這三項限制讓快速致富的美夢破碎，大多數的人願意承擔更大的風險，換取更大的利潤，所以建立了無法負荷的龐大的倉位，希望急速致富，可是一但市況稍有風吹草動的時候，就會摧毀所有倉位，迫使交易人離場，這樣的人畢竟占了九成以上。

七，不可逆市加碼

決不能逆市加碼。舉一個現貨的例子，如果你在一個不熟悉的環境嘗試著開一家小商店，一開始也是苦心經營，做出了各種努力，尚可不虧不賺，可有一天情況急轉直下每天大把的賠錢（即期貨市場上的行情突然走反 ）這時你會怎麼做？你會嫌賠的錢少？再開一家甚至幾家一樣的商店？爭取以雙倍甚至多倍的速度賠錢嗎？顯然不會！可你在期貨市場就是在這麼做呀————逆市加碼！這個現貨的比喻還不能讓我們明白為什麼說“逆市加碼 取死之道”嗎？

順勢可加碼。為什麼加碼方式只可用正金字塔型 而不可用倒金字塔型

順勢加碼還可用上一開店的比喻來說明，如果商店頗有贏利，甚至超過了預期，我們的一般做法當然是增加投資甚至再開一家，用正金字塔的方式逐步增加倉位。首先是出於穩健的，不應使贏利變為虧損的考慮。因為盡管前期已進場的單子略有贏利，可你新進的單子還是風險無限，是個未知數，如果你的新單比贏利的單量還大一倍的話，那麼一個小幅震動可能就要使賬面變為虧損 。

資金管理是成功獲利不可缺少的一環，是技術分析之外的一個重要策略，它關係到你在投機市場里的生存。偉人教導我們說：政策和策略是黨的生命，各級領導同志務必充分註意，萬萬不可粗枝大意！

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