很多時候, 我們就是因為誤以為市場以經超買, 而冒險逆勢沽空, 最後被套牢; 也很多時候我們以為價格己經超賣, 自以為找到便宜貨, 買入後才發現大減價還陸續有來。
我們個人覺得太高或太低根本沒有人會在意,重要的是其它的交易大衆是否都認為價格太高或太低? 這個判斷不能依靠主觀的看法, 只能透過價格的走勢來觀察了。
捕捉價格頂部/底部一直是個很難的工作, 所以我們建議大家盡量要以順勢交易的大原則下, 看待一些逆勢操作的訊號。 也是說, 在趨勢明顯向下的情況下, 對買入的訊號要三思而行; 在升勢明顯的情況, 對沽空的訊號也就要非常小心。
我們這裡給大家一些建議, 就是要以趨勢線, 平均線, 陰陽?的組合來結合預測或確定市況逆轉。 這樣比起單單看超賣或超買會來得合理及準確。也就是說, 要確定市場轉勢, 我們要幾個指標都配合, 這樣才能有更大的把握。
這幾個指標中, 最重要的是趨勢本身的改變。 我們知道趨勢的定義中, 價格在上升趨勢中要做出新高之餘, 回吐的時候也不能跌低於前低; 下跌趨勢也有相似的原則。
所以, 趨勢改變可以透過以下三個條件來確認,
我們稱之為 "趨勢改變 1 2 3 法則"
1. 趨勢線被突破
2. 升勢中,價格未能創新高; 跌勢中,價格未能創新低
3. 升勢中,價格回落並跌破前低; 跌勢中,價格反彈並升破前高
其中兩個條件成立,趨勢可能改變；
三個全部成立, 趨勢改變並很可能向相反方向前進。 要註意的是, 這三個條件的先後出現次序可以不同。
（簡體）
我們希望大家對這個簡單而實用的方法能熟悉掌握, 因為它是我們用來判斷趨勢的基本法則。
而在這個法則之下, 我們也可以找出兩個入市的策略, 我們先再看一下這個法則 :
"趨勢改變 1 2 3 法則"
1. 趨勢線被突破
2. 升勢中,價格未能創新高; 跌勢中,價格未能創新低
3. 升勢中,價格回落並跌破前低; 跌勢中,價格反彈並升破前高
其中兩個條件成立,趨勢可能改變；
三個全部成立, 趨勢改變並很可能向相反方向前進。 要註意的是, 這三個條件的先後出現次序可以不同。
入市策略 一 :
當我們觀察到, 價格走勢出現了這三個條件, 而他們的出現的先後次序為 2 --> 1 --> 3 或者是 2 --> 3 --> 1 的話, 那麼我們可以在最後的一個條件成立時入市, 並設置 50 ? 80 點的止損 。
這個是個可靠並實用的入市策略, 要留意的是, 當第三個條件出現時, 我們應該是等到價格收市, 並在前低之下, 還是當價格跌穿便入市呢 ? 我們知道, 當價格收市並收在前低之下, 這樣我們可以較肯定價格己經成功跌破了前低, 但如果這時才入市, 價格可能己經走了一段位置, 那麼我們便錯過了一段行情。
我一般都是突破後便入市, 不會等到收市, 大家可以自行決定是否要等到收市。
另外一點是, 我們的入市位置, 是以前低位 (條件三) 的收市價格, 還是以最低價格呢 ?
這個也是一個我們要選擇的問題, 以收市價格位入市點的話, 這樣的話, 入市價格可能更好, 但可能會有假突破出現；以最低價入市, 這樣可能保險一點, 但價位便差一點了。我會建議以收市價入市, 但大家可以自行決定。
入市策略 二 : (2B 法則)
這個入市策略則較為冒險, 如果我們觀察到, 價格在上升的趨勢中, 價格跌穿了趨勢線 (條件一), 而這個時候, 價格明顯下跌, 但又沒有出現跌破前低 (條件三) , 之後反而保持向上, 價格在接近新高的時候, 我們可以沽空, 並在前最高點之上設置止損 。
而當價格真的見頂下跌, 當其跌破了前低位時, (條件三) , 我們什至可以加倉。
這個入市策略是冒險的做法, 因為當我們沽空之後, 價格若果真的向上突破, 動力可能十分強大, 所以我們一定要設置止損單, 但又因為價格出現假突破的機會還是很多, 所以除非大家對市場的方向十分有信心, 否則還是等到第三個條件出現時, 才入市交易。
感謝國際技術分析師聯會(IFTA), 邀請我們公司參加他們於上早兩星期十五日特別舉辦的講座。他們邀請了Victor Sperandeo, 作為當日的主講嘉賓。當我被通知要代表公司出席, 得知講者是Victor 之後, 幾乎叫了出來。 Victor Sperandeo 對市場上的炒家來說, 應該不會陌生, 他在市場上操作有近40年的經驗了, 寫過兩本關於交易的書, 前幾年則出版了一本財經小說。 其中他於93,94 年出版的<专业投机原理>I 及 II , 是我讀過關於交易最好的書本。
Victor 在市場上是一個長勝將軍, 長期的高回報令他在市場上有 “炒家 Vic” 的稱號。
市場上關於技術分析及交易技巧的書本十分多, 而若果讀者喜歡參考不同著作的話, 可能會發現一個有趣現象。 盡管大部份的作者都會提及關於趨勢, 趨勢線的用法。但以乎每一個作者的說法都有點不同, 而且不少作者的重點都傾向於技術指標的運用, 而不是交易架構的建立。Victor雖然在其著作中以技術分析的經典著作, Edwards and MacGee, Technical Analysis of Stock Trends 作為推薦讀物, 但也對書上只強調工具有點微言。
Victor 在他的著作上提出了三個十分簡單而重要的方法,
第一是提出一個清晰明確, 繪畫趨勢線的方法,
第二個是提出123法則, 以判斷趨勢的改變,
第三是提出2B 法則, 以捕捉市場的最大獲利機會。
Victor 是技術分析的大師無疑, 但他的著作上除了以上的方法外, 就只提到了移動平均線, 以及相對強弱指數 (這個跟Wilder 發明的同名指標不同)。後者Victor 坦言用得不多, 認為另外一位知名炒家威廉, 奧尼爾比他運用得更好。
躬逢其會, 我十分興奮的出席這個講座, 心情有如學生見師傅一樣。房間不大,有40-50 名聽衆, 很多都是行家, 不少是大機構炒家或基金經理, 我旁邊的一位仁兄跟我說, 單單坐在房中, 便感到很大壓力。
等了30分鐘, Victor來了, 看上去相當精神, 身材發?了, 其風採有點像荷裡活明星。
一個小時的演講, Victor親自的講解了他提出的三大分析重點, 回答了不少問題。
Victor 對著幾個價格圖表上, 解釋自己會如何入市, 如何訂立止損, 坦白承認自己提出的交易方法的局限, 使用這種方法在面對那種行情會出現損失, 那種行情要離場觀望。 行家對話, 基本上是關於交易上的重點, 沒有聽衆問及某個市場會升還是會跌的難題。
會後我趨前向Victor感謝他對我的啟發, 忍不住問了一個很愚蠢的問題,
“Victor, 這麼多年了, 你還是用123法則交易, 難道沒有加點什麼嗎? ”
Victor 笑了一下, 答道 “是啊, 一直沒變。”
我對這個答案感到相當滿意。
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