第6節：喬治·索羅斯管理日志(6)

　　這樣的理解使索羅斯總能找到遊戲規則的漏洞和目標對象的缺陷，這就像發現“有裂縫的雞蛋”，賣空就是發現後的行動。影響索羅斯最終投資決定的，雖然與“市場尚未反映的信息”有關，但所有信息幾乎都是公開的，而且是擺在那裡誰都可以利用的。

　　由於市場對投資者情緒具有強大的感染力，永遠有80％的投資者虧損的“市場二八定律”說明，成功的投資者不會永遠和人群站在一起。索羅斯深知這一點，因此他跳出市場圈，盡量規避情緒波動對投資的影響。

　　行動指南

　　不管做什麼事情，要想獲得成功，首先要了解遊戲規則，如果要“超越領導者”，就不能只做“遊戲規則”的遵守者，必須争取成為遊戲規則的制定者，建立起一個有利於自己的新規則。

　　1月16日看見危機，重回遊戲

　　事實上金融危機迹象出現得比較緩慢，在2007年1月到4月期間，就已經有迹象顯示危機到來的可能較大，因此這一次我決定從退休狀態重新回到基金管理中來，之前我一直在休息。我不能指望僅僅用對沖手段就能躲過危機，因此我重出江湖，建立了一個宏觀賬戶進行投資，來平衡（Counterbalance）我所認為的公司風險敞口，我不想看到我多年積累的財富遭到嚴重的破壞。

　　——摘自2009年6月7日索羅斯在上海接受《第一財經日報》專訪的談話

　　背景分析

　　2000年，在量子基金的首席交易員、參與和策劃了著名的1992年“英鎊戰役”和“1997亞洲金融風暴”的斯坦利?德魯肯米勒(Stanley Druckenmiller)離任後，70歲的索羅斯也決定休息，把主要精力放在慈善事業上，同時將基金重組為不同的保守型投資工具，並重新命名為“捐贈基金”，目的是把這個基金轉化為一個“投資不那麼咄咄逼人的工具”，這種做法在運作中索羅斯幾乎不需要親自監管。

　　但是，美國信貸緊縮的迫近讓索羅斯意識到問題的嚴重性，他認為他必須重新回到遊戲中去，保住自己的財富。2007年索羅斯積極複出並參與操作，他回到了基金一線的管理崗位後，當年基金即以32%的收益率，排名全球第二高收益對沖基金，索羅斯個人收益也高達29億美元，而且在形勢非常艱難的2008年再次以11億美元的收益令世界矚目。

　　行動指南

　　市場的危機時刻，很多人看到的是99%的危險，而精明者面對危機時，卻看到了1%的發展機會。危機暴露危險，但更要看到機會。

　　1月17日形成自己的人生理念

　　我在人生歷程中逐漸形成了一個理念架構，它既幫助我投資對沖基金去賺錢，又指導我根據政策導向，經營慈善事業去用錢。但這個理念架構本身並不是關於錢的，而是關於思維與現實之間的關系的。

　　——摘自《超越金融》，喬治?索羅斯著，中信出版社2010年出版

　　背景分析

　　每個人的處事理念都有逐漸豐滿的一個過程。20世紀50年代初，還在倫敦讀書的索羅斯在指導教師波普爾的鼓勵下，對世界的運行方式表示出濃厚的興趣。他逐漸開始信仰這樣一句話：“你越是能把自己的努力限制在一個抽象的領域裡，越是能在實際操作中做得更好。”

　　但是，夢想成為哲學家的索羅斯30多歲時還在尋找自己的方向，他不得不從零開始，在證券公司找到一份幫人削鉛筆的活，同時專註於對趨勢、羊群效應等的研究。7年的默默無聞與哲學苦旅後，索羅斯與人合夥以25萬美元創立了“雙鷹基金”，精準的市場洞察決定了索羅斯可以比別人更快地預見到未來發展趨勢，這也幫助他在資本市場嶄露頭角，成就了大師之名。

　　1962年，在撰寫的《意識的負擔》的哲學論文中，索羅斯這樣寫道：人不一定更註重擁有物質，而不重視擁有精神、藝術和道德的價值。為了讓自己的經濟哲學理念激起他人的興趣，他用讓人眼紅的賺錢能力，吸引別人去研究他的思想。因此，盡管索羅斯出版的專著像他年輕時寫的哲學著作一樣，生澀難懂，但這並不妨礙他的反身性理論被無數投資者所熟知。

本文摘自《喬治-索羅斯管理日志》

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　　 世界著名企業家：喬治·索羅斯管理日志 喬治R26;索羅斯是華爾街最著名的對沖基金“量子基金”的創始人、赫赫有名的“金融大鳄”、以特有的“反身性”哲學理論融入到投資理念中去，創造了金融界的神話。本書是世界著名企業家管理日志系列中的一本，以管理日志的形式，對索羅斯的成長經歷、獨特個性、充滿神秘色彩的投資理念、以及他對世界與人類極端的看法與價值觀，都作了深入探讨和剖析，從而展現出一個矛盾而又睿智的金融巨人的一生。