(九) 英中科技合作和風險投資

　　2005年1月17日和18日，中國科技部與英國貿工部在清華大學共同舉辦了“第三屆中英高技術論壇”。其中的重點活動—— 風險投資研讨會由中國科技部火炬中心承辦。這個研讨會旨在通過中英雙方的研讨，建立一種更好的溝通機制，加強雙方在該領域內的合作。來自中英兩國風險投資領域的專家、學者共同就風險投資和非公開權益資本在支援企業發展中的作用進行了交流研讨。全國人大副委員長成思危、科技部副部長劉燕華、科技部秘書長張景安、科技型中小企業技術創新基金管理中心副主任梁桂以及英國科學和創新部長盛伯里勳爵(Lord Sainsbury)出席會議並發表了演講。中國未來競爭力的增強，主要體現在高新技術產業的發展上，而推動高新技術產業發展的重要因素就是風險投資的介入。作為促進高新技術產業發展不可忽視的重要力量，風險投資被稱之為新經濟的助推器。風險投資這一概念進入中國已有了20年歷史。從1998年起中國的風險投資取得很大發展，目前，中國的風險投資機構有300餘家，總規模達到500多億元，但是，中國風險投資和非公開權益資本還只是剛剛起步，從中國風險投資和非公開權益資本投入結構看，2002年和2003年，中國境內投資和境外投資比例基本各占50％，但2004年和2005年來外國投資增長比境內投資快得多，目前境外投資占80％，境內投資占20％。而且境內投資中有政府和國有企業背景的投資占多數，真正民間投資的不多。

　　從目前看來，中國的風險投資和非公開權益資本投資者有急功近利的傾向，冒險意識差。從長遠來看，中國風險投資和非公開權益資本的進一步發展離不開立法、創業創造創新三創文化、系統化支撐體系三方面的良好環境，需要在培養人才、自主創新和風險投資/非公開權益資本三方面共同努力。總的說來，風險投資家和非公開權益資本投資公司對政府干預風險投資和非公開權益資本業務持不歡迎態度，但包括英國在內的海外專家都認為，中國的科技風險投資和非公開權益資本在創建階段，政府必須扮演重要的角色。因為中國的經濟發展尚離不開政府的呵護，在很大程度上依然受政府的影響。中國政府是最具信譽的機構，也是社會財富的主要擁有者之一。只有中國政府支援引導(比如“出資”)，並在整個動作過程中發揮重要作用，才會吸引其他機構註資，共同參與。

　　中英在幹細胞、新能源、網路、航天等許多領域有合作空間。英國貿工部科學和創新部部長盛伯里勳爵非常關註與中國的科技合作和風險投資交流。在盛伯里勳爵的支援下，中英在生物科學、清潔能源和環境保護等領域的合作不斷升級。據官方披露的數據，僅2004年，中英就簽署了6項技術轉讓協定。

　　那麼，中國的科研地位究竟如何呢？如果單纯看發表的科研文章的多少，中國的排名不是很靠前。但實際上。中國的科研位置絕對比靠寫文章來得前，最明顯的例子就是載人航天和家蠶基因序列等技術。 當然，從全球的角度看，風險投資並不僅限於高新技術產業，但中國政府根據自身的發展戰略，依靠風險投資，扶持高新技術發展，是非常明智的選擇。那麼英國方面對中國發展風險投資和非公開權益資本可以提供哪些方面的支援呢？

　　●    很多中國的中小企業在融資方面存在困難，從銀行得不到資金。英國方面是可以提供兩個方面支援的。一方面，包括匯豐銀行、渣打銀行、蘇格蘭皇家銀行等在內的英國銀行已經在中國政府規定的範圍內開展經營活動，在華的英國銀行可以在政策允許的範圍內拓展業務範圍，為中國企業提供更多的說明；另一方面，英國的一些風險投資和非公開權益資本機構也已進入中國，未來，更多的英國風險投資和非公開權益資本會進入中國。

　　●    設立“早期專案中英合作獎”、“中英科技創業獎”等獎項，獎金由中英兩方共同出資，從而鼓勵中國科技人員的創新、創業和創造意識，獎勵優秀的科技型初創企業以及中英兩國的風險投資和非公開權益資本合作。這樣，通過評選，可以引導更多的英國風險投資和非公開權益資本進入中國，說明中國科技型中小企業的成長。

　　●    每一個英國的風險投資和非公開權益資本投資公司都有自己的重點投資領域。其經驗是，只有把精力集中在某一領域，才能很好地把握技術、市場發展的脈絡，才能對投資做出準確判斷。而且在投資領域集中，有利於各項投資有效地集成，便於形成競爭合力，且對防範風險較為有利。筆者建議在風險投資和非公開權益資本的創建階段，尤其要註意突出重點投資領域問題，因為對風險投資和非公開權益資本來講，集中意味著效率。

　　●    中英聯合組建風險投資公司和非公開權益資本投資公司。英國風險投資家和非公開權益資本投資公司可以與中國企業和政府合作創辦風險投資基金，而公司規模可根據中方的要求而定。投資領域也可以相對集中，如出版、軟體、生命科學、媒體等行業。從軟體行業看，研究表明，中國軟體人才是非常出色的，不遜於日本、韓國、印度等國家。將英國市場、信息、高科技開發環境與中國的勤勞聪明的軟體工程人員相結合，一定會開發出在世界市場畅銷的一流產品。英方降低了成本、縮短了開發週期並提高了質量和競爭力。中方則得到了所必需的資金、設備及營銷權，培養在這一領域的高科技人力資源，增加就業機會和出口，掌握高技術產品市場的規律，並與國際知名大公司建立起市場聯繫，大大縮短中國在軟體領域與先進國家的差距。生命科學方面也有同樣的合作前景，尤其是在醫療設備和藥品方面的合作，可以大大縮短研制和生產週期，這不僅是因為科技方面的合作，更是因為可以在兩國同時進行試驗，為加速各國醫療部門的審批提供大量及時的臨床數據。

　　許多研究表明，中國正在日益成為創新科技新的發源地。英國高新技術等方面與中國加深合作是非常明智的選擇，也是大勢所趨。而且，英國在非公開權益資本和風險投資方面幾十年豐富的專業技術和管理經驗非常值得中國風險投資和非公開權益資本的專業人士借鑒。雙方應該建立良好的機制，共同合作，推進中國風險投資和非公開權益資本的發展，推動中國風險投資和非公開權益資本真正走向成熟。

本文摘自《中國風險投資和非公開權益資本的崛起》

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　　 中國的風險投資和非公開權益資本還處於十分年輕的狀態，但是這幾年得到了非常快速的發展。在本書中，作者介紹了中國風險投資和非公開權益資本事業的概況，其中包括衆多典型案例以及當前中國一些創新行業、科技行業及傳統行業的大體情況。在涉及的諸多案例中，其中較為詳細的有Flomerics、港灣、掌上靈通、騰訊、噴施寶、金蝶、用友、亞信、賽百諾、寧夏紅、阿里巴巴等。本書還著重描述了一些參與風險投資和非公開權益資本投資的公司，如華平、IDG、中創、富達、軟銀、英聯、凱雷等。通過閱讀這些案例以及對相關理論的學習，讀者對中國的風險投資和非公開權益資本會有一個宏觀上和微觀上的認識，並能從中吸取成功企業的經驗。