2．巴塞爾第一資本協議(1)

　　國際結算銀行

　　講到巴塞爾協議，首先要談談位於瑞士巴塞爾的國際結算銀行(Bank for International Settlements，簡稱BIS)。

　　BIS是一所中央銀行的銀行，是中央銀行用來讨論政策、協調步驟的主要場所。它建立於1930年，最初的目的是為了處理與第一次世界大戰有關的戰爭賠款事項，諸如收集、管理和分發戰爭賠款，將錢款從一個國家帳戶轉移到另一個國家的帳戶，顧名思義，國際結算銀行。現在，戰爭賠款一事早已煙消雲散，BIS除了仍為中央銀行的清算機構外，其侧重點在於促進中央銀行的合作，促進國際間貨幣和金融體系的穩定。

　　類似於其他國際性組織，BIS是一個既沒有行政權力，也沒有法律效力的國際機構，它無法像一個國家內部的中央銀行，採取胡蘿蔔加大棒的方式來強制推行它的政策。它最多也只能是提供指導性意見和方針，提供一個國際間互相交流和磋商的平台。BIS經常會有跨國界的比較總結報告，在很多領域進行國際性的比較排列；它在收集處理和發佈國際間的信息資料、統計數據方面做出了很大貢獻。它的年度報告(annual report)幾十年來一直被認為是研究國際間銀行政策和操作的最具權威性的資料。

　　

　　

位於瑞士巴塞爾的國際結算銀行

　　而巴塞爾資本協議是BIS最具有現實意義和深遠歷史意義的指導性政策(Guideline)，是1988年由BIS銀行監督管理委員會推出的，全稱為《統一資本計量和資本標準的國際協議》(International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards)。它建議各國的中央銀行對其轄內銀行推行最低資本準備金的政策，以防範諸多風險。這個指導性政策不僅得到BIS十個成員國的採納，而且因為其具有一定的合理性且簡單易算，被許多其他國家和金融機構採納，用來衡量資本金的充裕程度。

　　現在，這個巴塞爾協議被稱為巴塞爾第一協議(簡稱巴塞爾 I)，以區別將於2007年推出的新巴塞爾協議，又稱巴塞爾第二協議(簡稱巴塞爾II)。

　　所以，BIS盡管不是嚴格意義上的國際銀行監管部門，但它至少已是銀行監管國際政策的制定者。在銀行業走向國際化、大同化和一體化的歷史舞台上，BIS將會展示出越來越重要的作用。

　　巴塞爾第一協議的背景和內容

　　巴塞爾I的設立凸顯了兩大銀行監管的目標和措施：一是強調資本金在銀行監管中的重要性，充足的資本金可以用來防範各種風險對銀行的沖擊；二是強調國際間統一步驟的重要性，使銀行能在同一水平線上運作，避免惡性和不公平競爭。

　　傳統銀行監管，著重於指令性的法規和條款，具體規定某些業務可以經營，某些業務禁止經營。諸如銀行不能從事證券和保險業務、銀行不能持有公司股票、銀行支付的儲蓄利息有上限規定，等等。這些明文細則，對於那些小規模、傳統型的商業銀行也許管用，但隨著金融業務的擴大，產品品種的創新，以及跨行業、跨地區和跨國界的運作，這些條條框框的限制就顯得既繁瑣又無效。監管工作人員必須經常為這些法規作出新解釋，為特殊情況開綠燈，並制定新規定來繞過這些法規。更重要的是，這些條條框框已不再或很難起作用。金融業的發展已使得產品變化多端，很難再將產品嚴格歸屬於某一類型。即便是同一產品，也會有不同的風險表現，用一刀切的方法很難切中要害，銀行業也會想方設法逃規避法(下一章列舉了諸多這方面的事例)。

　　在法規逐漸喪失其有效性的同時，銀行監管部門逐漸認識到它所最關註的其實是一個銀行倒閉的風險，而不是它具體的產品或資產。若一個銀行有很好的風險管理，那它可以從事任何專案，經營任何產品。相反，傳統的條條框框，並不保證銀行承擔的風險就小了，有時甚至適得其反，促使銀行去投資高風險專案。那麼，如何使銀行承擔的風險達到最優化或合理化？在風險不可消除、銀行生存的基石就是承擔風險的基础上，監管部門如何保證銀行有充足的準備措施來防範風險的沖擊？這時，監管部門的註意力轉到了資本金(capital or equity)的作用上。 資本金是銀行自身的本錢，是股東們資金利潤的累積，是資產負債表上資產減去負債的餘額：資本=資產－¬負債。

本文摘自《零距離認知華爾街的運籌操作》

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