2．巴塞爾第一資本協議(2)

2014-01-11 16:45:24

　　銀行投資的資產部分和存款融資的負債部分是註定要上下波動、價值不定的。一旦負債部分超過資產部分，資本金變成負數，銀行便面臨倒閉的危險。但若銀行備有充足的資本金，即資產值遠大於負債額，則任憑風吹雨打，銀行抵禦各種風險對資產和¬負債的侵蝕能力會強很多，銀行倒閉的可能性也就會小很多。再則，資本金起著“包容”所有風險的效果，不管是企業破產、貸款收不回來，還是利率對資產負債的影響，甚至是人為操作上的失誤，資本金都起著“防洪抗旱”、補虧彌損的保護作用，而不像具體的條條框框，只對某種風險作限制，經常顧此失彼，甚至適得其反。基於這些要素，監管部門開始重視資本金在風險管理上的重要作用，並將它進一步提升到國際間銀行監管政策的高度。

　　在為資本金的具體定量上，巴塞爾I具有歷史性創新意義的傑作是將風險與資本金挂鈎—— 風險高的資產需要高的資本準備金。這個關聯，表現了政策的風險敏感性—— 資本金不是一成不變的，它隨著銀行資產組合的變化而起相應變化，獎懲分明。這種資本金與風險互動的政策模式，後來被廣泛運用於巴塞爾的其他資本政策上，成為不可或缺的要素之一。它也成為後來修改巴塞爾I的主要動因之一，因為巴塞爾I將資本和風險結合得不夠緊密，不夠合理。此乃後話。

　　大致說來，巴塞爾I將銀行資產劃分為五個風險檔次，依次設定0％，10％，20％，50％和100％的風險權重(risk weights)。然後，用這些風險權重乘以資產值，得出風險加權資產(risk weighted assets)。再在此基础上，規定資本金的準備量為8％的風險加權資產。例如，如果風險權重為50％，則資本金準備量為資產值的4％(=50％×8％)；若風險權重為0％，諸如美國政府債券，則銀行不需要準備資本金，依此類推。在這五個風險權重設立上，經濟合作與開發組織(Organization for Economic Cooperation and Development，OECD)成員國的政府債券享受0％的最優惠待遇，即無需資本金；OECD成員國銀行間的貸款享受20％的權重，是第二等優惠；所有私營公司的貸款債券和非OECD國家的政府債券都是最高權重100％。另外，根據貸款期限的長短，又有權重輕重的處理。巴塞爾I還對資產負債表外業務進行權重設定，對資本金也有不同層次的定義(詳細叙述可參照巴塞爾第一協議原件)。

　　巴塞爾I的另一大重要意義是統一各國銀行的監管標準。它是個多邊國際協議，所有參與國都必須遵守同一協議，對其國內和國外業務一視同仁，以利於銀行在同一地平線(level playing field)上公平競爭，說明建立一個國際範圍內平等的銀行操作環境。

　　比起其他國家的銀行，美國的銀行向來是屬於受到嚴格管制的，在機構設制、產品經營，甚至地域劃塊上都有嚴格限制。美國早在巴塞爾I以前便對銀行有資本準備金的要求，並按照資本金的充裕程度對銀行評級。相比之下，日本銀行所受的管制少很多，它們既有政府撑腰，又鮮有資本準備金的要求，再加上日本本來就資金來源多、成本低，所以日本銀行20世紀80年代在全世界到處投資，收購資產，它的資產負債表也急劇膨脹。當時全世界十大銀行的排名中，日本占了好幾位。考慮到國際銀行間競爭的“敵強我弱”，美國早在1991年，通過國會，制定了《外國銀行監管促進法》(Foreign Bank Supervision Enhancement Act)，其目的在於讓外國銀行在美國的分行或辦事處“享受”到類似美國國內銀行同等級別的“待遇”，縮短它們在法規條例限令方面的差距；同時授權美聯儲對這些外國分行和辦事處進行監督、檢查和管理。

　　目前，巴塞爾I這種以風險資本儲備為基础的監管體系，已經被證實為國際銀行運作中的一大穩定力量。盡管它原本只是針對大銀行而言，但如今，世界上大大小小活躍的金融機構，即便各自的規模與運營結構不同，但都已廣泛採納巴塞爾I的風險資本標準。隨著這個協議的廣泛實施，銀行界平均的資本金比率得到提升，很多美國銀行持有的資本金都大大超過了協議的基本要求。

　　這個資本比值的提升，自然大大降低了銀行的破產率。在2001年美國產業界出現了多起崩潰倒閉醜聞事件，在接踵而至的經濟衰退和緩慢复蘇中，美國銀行都沒有受到太多的牽累。即便有不少損失，也沒到拮據到倒閉的境地，這與過去週期性危機所產生的產業與銀行惡性連鎖倒閉的氛圍，形成鮮明對比。監管機構津津樂道，說這個中原委極大程度上歸功於銀行強大的資本儲備。

本文摘自《零距離認知華爾街的運籌操作》

　　本書作者以在美國聯邦儲備系統紐約聯儲銀行工作的親身經歷，描述了美聯儲在執行銀行監督管理方面的各種細節。書中穿插了個人的所見所聞和認知感受。本書集知識性、故事性和趣味性於一體，為廣大讀者了解美聯儲系統和金融界，尤其是紐約聯儲和華爾街，提供豐富的第一手的理性和感性資料。讀者還可以從書中看到一個留學生的成長經歷和一個職業人士的心路歷程。
　　本書是金融相關專業人士和高校學生的重要高端參考書。同時對於愛好金融的普通大衆，也是一本輕鬆有趣的普及讀物。?可貴的，這還是一本不可多得的成功勵志讀物。