牛眼股票投資的基本法則

　　 現在你已經找到了你的“牛眼”股票。還需要記住哪些事項呢？第一條法則：淘汰虧損的股票，繼續持有仍在盈利的股票。為你所買進的每一只股票設定止損指令，並將該止損點堅持到底。但不要將止損點定得太高，不要把你的止損點弄得人人皆知。當那些操縱股市的人知道你的目標價位後，會把股價拉低，促使你抛售股票，這樣他們就能以低價買入你的股票。
第二條法則：抓住成功機會。為你買入的每只股票設定一個賣出的目標價位，這樣就能分階段地累積收益。在股價上升時，分批抛售股票變現。當你的價值型股票轉變成為成長型的股票，你就該隨著大勢而動，賣掉所有的股票。賣掉盈利的股票所付出的情感和精力並不比賣掉虧損股票時少。在一開始就設定好賣出的目標價位，你就不用投入太多的情感。
要有耐心。對你所做的研究要有信心。別忘了，你所發掘的股票可能其他人還未發現。要讓其他人也發現這些股票的價值，需要給他們時間。當然，如果我是你的話，一旦我買入了某只股票，我就會盡快跟他人分享我的研究。
要記住你是在做投資，而不是做交易。除非你堅信因為某些基本面的原因，你持有的股票即將進入劇烈波動期，否則不要做短線的波段操作。
不要“戀上”你的股票。正如投資大師亞當·史密斯（Adam Smith）在《金錢遊戲》（The Money Game）中總結的那樣：“簡單化是一個最重要的認識：股票不會知道你持有了它。你對某一只股票、一組股票或者這一組股票所代表的金錢的感覺，無論好壞，都不會得到這只股票或這一組股票的任何回應。
多元化，多元化，還是多元化。我父親經常對我說：“孩子，別馬錢都押在一裝賭句上”（原文為“betheth not thy whole wad on one wager”，應譯為“別把全部的錢都押在一樁賭註上”。——譯者註）。雖然發音有問題，卻是一條很好的建議。在任何情況下，都不要讓你投入的錢高過能承受的虧損。不管你做了多仔細的功課，也不管有多麼誘人的題材，還是會經常發生一些出人意料的事情。即使是在漫長的熊市中，我們也能找到一些具有投資價值的股票，只是需要付出更多的努力。我們是在逆流而上。
在熊市跌到底部時，幾乎每一只股票都符合你制定的“買入”標準。甚至包括那些市值最大的股票在內，到處都是具有價值的股票。這時候你可以雙拳出擊，再次買入一些指數型基金。
基金是否也適合價值投資？
是否存在一些共同基金適合進行價值投資呢？答案是肯定的。縮小你的搜尋範圍，只關註那些規模在2 億美元，最好是1 億美元以下的基金，這類基金的經理會隨時關註一些小盤股的情況。觀察一下這類基金經理選擇的股票，然後自己對這些公司進行一番研究。該基金確實是價值驅動型的嗎，或者只是在玩一種價值遊戲的同時追隨著某些動量模型？
他們的投資組合中是否充滿了那些耳熟能詳的大公司的名字？我們可以將基金的業績與基準股指的表現進行比較，同時將其與那些聲稱堅持類似投資策略的其他基金的表現進行比較。基準股指並不總是標普500指數。一定要確保你進行比較的是同類型的基金。
想想在衰退期里，該基金的投資組合會是什麼表現。如果你喜歡一個投資經理和他的投資風格，但不太贊同他的入場時機，那麼先記住他，當我們身處下一輪衰退，他的投資組合表現下滑時，再來考慮購買他管理的基金。
買入的最佳時機應該是一個優秀的基金經理業績不佳之時，而不是在他的業績處於上升的階段。好了，現在我們來看看股市回報的問題。

本文摘自《牛眼投資》

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　　 世界頂級投資大師莫爾丁在本書中揭穿投資市場謊言，告誡廣大投資者，深入挖掘市場價值就像擊中一個移動的目標，要想投資獲利就必須了解市場未來走向而不是背離市場趨勢。投資應該是命中獲利一倍以上的超級牛眼股，而不是平庸地跟隨大盤，盲目“買入並持有”。
　　同時，作者縱覽全球市場大勢與產業盛衰，為你闡述了未來10年的市場走勢，並告訴投資者如何挑出最具潛力的“二線牛眼股”，引導投資者聚焦絕對超值回報，在波動的市場中賺取最豐厚的利潤。