扭轉金融不平衡

2014-08-01 18:44:43

    2007年12月的一天—剛好在聖誕節前夕,我在華盛頓特區的一家星巴克咖啡廳里喝咖啡,意外地碰到了我的一位老朋友,他叫戴維•利普頓。他是一位紳士般的人物,做事鎮定從容。在克林頓政府時期,他是美國財政部一個頗為耀眼的明星,因為他曾是20世紀末俄羅斯違約期間的風險管理人。

    我們開始探讨的是全球主權財富基金在全球不斷上升的金融權力。我們兩人一致認為,歐洲和美國的政治家將會很快面臨中國、俄羅斯、沙特阿拉伯和其他國家對歐洲或美國工業和金融利益侵蝕的挑戰。在這種情況下,美國執政的兩黨在面對全球投資無法衰減的勢頭時將會發出相當有力的聲音。“因此我們這個時代還會存在那麼多危險的不確定因素,”我插話道。

    “是的,因為它並不像我們想的那樣簡單,”利普頓回答道,“如果美國和歐洲的官員明天要面對一場極其嚴重的全球金融危機,那麼他們最先考慮的應該就是向主權財富基金求助,以說明維持金融領域的穩定。”緊接著,利普頓又總結道:“沒有其他機構會持有這種形式的資本。當然國際貨幣基金組織也不會。它們(主權財富基金)才是我們唯一的希望。”

    最後的問題是,為什麼美國還需要維持那種使其成為具有吸引力的投資目的地的政策呢?美國也需要扭轉自己的金融不平衡局面。然而,這里的挑戰是,如何制定出一個有效的策略,既能扭轉金融領域的不平衡態勢,又不損害企業家資本主義體系所創造的財富和工作崗位。關鍵是,避免扼殺最近幾十年時間裡培育的企業精神。在當前階段,一個真正的危險是,由專注於階層權益爭鬥和貿易保護主義的政治團體開出的政策藥方最終可能會誤殺這個“病人”。正像我將在下一章里所闡述的那樣,要懂得究竟是什麼因素能夠促進一個經濟體增長或繁榮—這是最重要的事情。這也就意味著,今天這種新經濟增長的關鍵性因素—企業家—的作用應該得到應有的重視,而且對企業的資金支援也是需要認真考慮的。但我在下一章里還將要指出,促進企業創新氛圍提升的政策必須依靠更廣泛的促使人力資本成長的政策獲得給養。關鍵的一點是,在21世紀的全球經濟中,人力資本是最為重要的因素。

    

本文摘自《華爾街危機啟示》


   在這本書中,斯密克以“內幕知情者”的角色引領我們“穿越”中央銀行家、財政部長甚至總理的私人辦公室。他揭示了今天的風險環境是如何形成的——為什麼次貸危機是潛在的?具破壞性災難的象徵。他深入探究了萦繞著我們每個人頭腦中但卻無法想明白的問題:為什麼“沸騰的大鍋爐”——中國,它會生成一個巨大的泡沫?日本家庭主婦已經掌控了她們國家的儲蓄,這對我們意味著什麼呢?為什麼我們的世界需要一種“大框架思考”的金融政策以引導危險的巨額資金?在今天變幻莫測的經濟中,事情到底發展到了多麼嚴重的地步?我們應該如何應對?
  《世界是彎的》既是一部給華爾街、華盛頓、倫敦等業界精英閱讀的書,也是可供街頭巷尾的大衆讀者閱讀的一部書,它告訴了我們如何才能度過即將到來的危險、混亂時期。

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