全球經濟體系的脆弱性(1)

2014-08-01 19:12:22

    慢慢地,全球體系也會顯現出更大的脆弱性。最近,美國外國投資委員會就對美國國會施加了很大的政治影響力。這個外國投資委員會是一個政府機構,它有權出於國家安全的考慮拒絕批準海外資金對美國的投資。美國外國投資委員會具有關鍵的國家政策功能,它的目標就是壟斷性的資源獨立國(沙特阿拉伯、阿拉伯聯合酋長國、俄羅斯,等等)控制著的大約2.5萬億美元的十幾只主權財富基金(簡稱SWFs)。

    但這里的問題是,美國外國投資委員會在監督國家主權財富基金中所做的這些必要的努力是否會超出它所聲稱的國家安全的考慮呢?它早先的做法好像並不是那麼鼓舞人心。而歐盟委員會也正在對主權財富基金實施遠比美國嚴格的限制性措施。有些人認為,這是歐盟當權派利用這個機會以增加對金融市場的控制能力。

    然而,西方對主權財富基金的政治焦慮不會無緣無故地就消失。畢竟,中國、印度和產油國控制了全世界大部分的過剩儲蓄。到最後,比如說,如果克格勃控制的俄羅斯政府或者中國政府要購買微軟、Google……或波音10%~15%的公司股權,並且還要尋求這些公司董事會中的席位,或者要探尋公司發展的私密信息,那麼美國人是不是能大大方方地允許呢?如果不能,那麼俄羅斯、中國和沙特阿拉伯政府對西方國家在它們經濟體中的投資會做出什麼反應呢?如果要在全球市場的自由企業與政府投資的戰略決斷之間劃一條分界線,那麼這條分界線在哪里呢?

    在最近一次的歐洲商務旅行中,我與歐洲一家主要中央銀行的行長進行了會面,他告訴我他最近到上海訪問的一些情況。中國政府給他們提供了城市旅遊服務,帶領他們驅車35分鐘來到了上海郊外的一座小城鎮,這是一座新建城鎮,可到處都是空蕩蕩的辦公樓。這位歐洲官員向接待人員表達了疑惑:“這些大樓太壯觀了,但裡面卻沒有人辦公。這是為什麼呢?”接待人員回答說:“這些辦公大樓不可能永遠空著。很快,這里就會進駐我們政府新的海外投資機構。”這位行長說:“我知道中國政府現在正在調整中央銀行的儲備策略,也就是說這些儲備資金已經不再僅僅發揮儲備功能了,而是躍躍欲試地向全球投資。”中國接待方則回答道:“是有點這種趨向。”他的這種肯定回答實際上也引出了一個問題—世界上的發達經濟體有沒有一種有效的策略來應對不斷增長的流動性投資呢?

    

本文摘自《華爾街危機啟示》


   在這本書中,斯密克以“內幕知情者”的角色引領我們“穿越”中央銀行家、財政部長甚至總理的私人辦公室。他揭示了今天的風險環境是如何形成的——為什麼次貸危機是潛在的?具破壞性災難的象徵。他深入探究了萦繞著我們每個人頭腦中但卻無法想明白的問題:為什麼“沸騰的大鍋爐”——中國,它會生成一個巨大的泡沫?日本家庭主婦已經掌控了她們國家的儲蓄,這對我們意味著什麼呢?為什麼我們的世界需要一種“大框架思考”的金融政策以引導危險的巨額資金?在今天變幻莫測的經濟中,事情到底發展到了多麼嚴重的地步?我們應該如何應對?
  《世界是彎的》既是一部給華爾街、華盛頓、倫敦等業界精英閱讀的書,也是可供街頭巷尾的大衆讀者閱讀的一部書,它告訴了我們如何才能度過即將到來的危險、混亂時期。

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