5.1 現金流量表概述（1）

　　5.1.1 關於“現金為王”的啟示

　　現金是企業經營的血液，是企業最基本的流動資產之一。然而，一個盈利豐厚的企業卻可能因為現金不足而陷入困境乃至破產倒閉。正是基於人們對企業現金流量的重視，現金流量表應運而生。自從財務會計的家族有了“現金流量表”（美國FASB，1987；國際FAS，1989；中國具體會計準則，1998）之後，利潤表就多少受到一些冷落。不可否認，在現有會計制度背景之下，企業可以採用不同的會計政策確認收益、費用以及進行跨期成本分配，進而使得會計利潤具有很大的調整空間。“利潤只有一個！”——這個恐怕讓每一位富有責任感的會計人都去竭力維護的信條，如今已經顯得蒼白無力。相應地，基於會計利潤的各種分析和評估方法就顯得軟弱和經不起推敲。而現金流量以其内容的客觀性無可辯駁地排除了應計制下多種人為的虛擬性影響，進而能夠更加真實公允地反映企業的財務狀況和經營成果，對企業的財務結構、財務能力、財務彈性和收益質量能有一個更為直觀而透徹的理解和評價。

　　淨利潤和現金流量無論在水平上還是在趨勢上的差額，都可能提供公司關於資本需求的融資策略，也從另一個方面提供有關收益質量的信息。與此同時，這些差異的影響後果可能是全方位的：資產價值虛增，企業超分配；降低自有資本盈利能力，增大企業債務風險；加大投資者的風險等。一些上市公司從財務報告上看十分健康，而它們卻已經崩潰了。令人吃驚的事情接踵而至，公司對於會計準則的考驗達到了極限，同時鑒於現金流量是公司賬目中最難調整的參數，人們不斷發出呼籲，“最重要的是關註現金！”對於現金流量和利潤的孰是孰非、孰優孰劣，筆者這裡並不厚此薄彼和進行簡單的二元判斷，而是繼續保留利潤指標的科學性和合理性，但需要適當融入現金流量指標對利潤指標加以檢驗和更正。對於讀者而言則需要通過利潤和現金流量之間的互相印證和補充關系，進一步探求企業發展的真理。

　　

本文摘自《上市公司財務報告解讀與案例分析》

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　　報告數據的生成原理和内涵予以解讀，隨後打開財務報告分析的工具箱，並通過指標體系的構建，揭開財務報告的神秘面紗，講述其背後的故事。在本書最後，作者選取了最新的並且具有代表性的上市公司年報進行分析和解讀。這部分内容既是對前面所學知識的檢驗，又提供了撰寫財務分析報告的規範示例。 全書體現最新準則和最新年報之“新”，體現系統思維和知識架構之“全”，體現分析務實、知識實用、資料真實之“實”，以期給予讀者全新而實際的閱讀體驗。 本書主要面向具有一定經濟常識的社會大衆，其意不在於編報表，而在於如何識報表、用報表。此外，書中内容對於企業經營者和財會人員也大有裨益。