巨變效應 - 兄弟財經外匯返佣

　　當一切都已經順理成章，似乎永遠都不會改變的時候，往往巨變就會隨之而來。 -------金融帝國

　　很多人是靠偶然事件走向破滅，而我是靠偶然事件使資金上一個台階。 -------大意來源於某國外書籍

　　在我們熟悉的市場上，經常會發現這樣的現象。某一特定時點的前後，市場的特徵變得截然不同。這就是我們通常所說的轉折點，當然這個轉折點可能是上漲與下跌的轉折點；也可能是趨勢與整理的轉折點；還可能是任何信念的轉折點。在1997年當業績的信念已經深入人心的時候，當市場上流傳著，買入長虹、發展只會賠時間而不會賠錢的時候。突然間績優股開始陷入了長達四年的災難，而曾經沒有人要的“死亡闆塊”卻走出了數倍、數十倍的上漲。由此可見，任何相互對立的概念都是會交替的被市場所接受，而往往這種轉變是非常迅速的。

　　我經常會遇到股民指著股票的歷史走試圖中某一箱形整理的階段，告訴我在這個階段應該暫時放棄趨勢思路，而採取高抛低吸的策略。我通常會對他們說，整理階段之前肯定是趨勢行情，我們以上漲為例：一次上沖就見頂為尖頂；兩次上沖見頂為雙頂（M頭），三次上沖見頂為三重頂或者頭肩頂。這說明整理行情在走出之前，你不知道他是整理行情。而當整理行情真正走出來以後，通常就意味著整理行情可能突然結束。也就是說，更多的交易者都是根據短期經驗來尋找規律，並且迅速死在突然的巨變中。從江恩的4次法則我們可以得知，通常第四次的上沖會沖出箱體。按照我個人長期使用的趨勢跟蹤系統來看，只要市場整理的幅度與我的趨勢跟蹤尺度正好吻合的話，那麼我的系統就會出現使我虧損的假信號，而通常來說超過四次的假信號非常少見。當以逆勢的敢死隊思維進行高抛低吸的交易者已經出現獲利效應的時候，你跟他們學只能是為他們來買單。通常我會使用相反的方法來應對這種情況。這方面的內容，我們在後面的“學習效應”中再進行探讨。這里我要說的是，當一種現象已經成為一種定式的時候，往往巨變就會隨之而來。

　　上個世紀初“歷史上著名的拐錯彎”把世界從似乎永恒的平靜中引向了可怕的第一次世界大戰；上個世紀八十年代，蘇聯已經成立了75年，在世界舞台上似乎成為一個永久的國度。那時，美國明顯害怕蘇聯在軍事上占上風，只有不斷的努力，美國才能處於不敗之地。然而，讓人愕然的是，短短幾年後蘇聯就解體了；日本是個地震多發的國家，但在神戶地區幾個世紀以來卻是一直是非常的平靜。上個世紀末的一天，一場震驚世界的神戶大地震使得巴林銀行走向破產。（本段摘自《臨界》一書）

　　當然，事後分析起來，這些偶然事件正巧碰上了合適的土壤，所以才演化成一場巨變。按照《臨界》中的說法：大的事件並不一定需要大的原因。那麼為什麼這種巨變是迅速的，而不是緩慢的呢？我們以地震為例，地震的成因非常簡單，就是由地殼運動而產生的。地殼的運動是非常緩慢的，而地震卻能在瞬間釋放出巨大的能量。這是因為岩石之間是具有“摩擦力”，地殼運動產生的能量被這種摩擦力封存起來。當這種摩擦力與封存的能量處於一種臨界狀態時，非常小的偶然事件就能產生巨大的能量釋放。

　　即使是在我們的生活中，我們也不難發現：原因通常是漸進的，而結果卻是跳躍的，也許這就說明原因和結果之間確實存在著“摩擦力”。記得小時候我得過一次肺炎，最後好像是吃了一種在當時很新的抗生素才治好的。當時我老媽跟醫生說：“還是西藥的效果更好，以前吃了這麼多中藥都沒有任何改觀。”醫生說：“我們吃飯都是吃了最後一口才吃飽的，難道我們之前吃的那麼多飯都是沒有用的嗎？”在《短線交易大師：工具和策略》我也看到了這樣一種說法：交易者的成長就像一顆種子成長為花朵一樣，起初相當長一段時間的成長都是在我們無法觀察到的地下進行的。“不要不滿現在，成就往往就在一瞬間”說的也是這個道理。努力是漸進的，而成績卻是跳躍的。

　　上面說到的“摩擦力”本質上究竟是個什麼東西呢？不地震是一種常態，而地震是一種非常態，那麼摩擦力就是一種維持常態的力量。或者說常態是一種普遍的規律，而“摩擦力”又表現為現有規律的慣性。“摩擦力”的本質似乎還能解釋為封存效應，我們來看看政府調控經濟的效果吧。97年中國經濟成功實現軟著陸以後，就進入了長期的通貨緊縮狀態。政府採用了包括激進財政政策、降息等一系列的刺激經濟政策。當時這些政策到底起到了什麼樣的效果呢？我個人感覺幾乎沒有任何效果。2004年的時候，中國的物價才最終開始見底回升。現在想想看，當時房地產的價格真是便宜得不可思議。那麼數年刺激經濟的政策真的沒有效果嗎？不是這樣的，刺激經濟的政策雖然基本上不能扭轉通過緊縮的現實，但卻為未來的通貨膨脹埋下了伏筆。上海的房地產一夜之間陡然而升，並且迅速的蔓延至全國。短短的兩三年間，我身邊的二手房價格上漲了五倍！調控經濟就像是煲雞湯，淡了加點兒鹽；鹹了兌點兒水。但遺憾的是，現實世界中存在著封存效應，鹽並不能很快的溶解，水也不能很快的稀釋。從微觀上看，雖然政府在不斷的加鹽，但湯反而越來越淡。突然湯又變得鹹得讓人受不了，政府只好再不斷的兌水，但兌水後也改變不了湯越來越鹹鹹的現實。。。。。。也許經濟發展的實質就是在管理層不斷加鹽、不斷兌水中，經濟總量變得越來越大。

　　回到我們的金融市場上，巨變效應也是同樣被經常演繹。當市場的常態已經被交易者所深信不疑時，通常巨變就開始了。市場的本質也許就是兩種相反力量的正意見回饋與負意見回饋。上漲意味著繼續上漲，就是正意見回饋；而上漲意味著下跌，就是負意見回饋；同時負意見回饋具有封存效應！上漲的本身就在不停的聚集著下跌的力量，同時上漲又讓交易者對下跌的理由視而不見。當市場最終處於臨界狀態時，一個小事件就能使得聚集起來的下跌因素瞬間爆發出來，從而產生巨變現象。外國某交易大師曾經說過：大多數的基金經理在大多數的時間內都是正確的，而在少數偶然事件面前輸得一敗塗地。如果你真的了解市場的本質，你會發現這種偶然事件，只不過是通常很少出現的必然事件！我深信：很多人是靠偶然事件走向破滅，而我是靠偶然事件使資金上一個台階。

　　

本文摘自《走出幻覺走向成熟》

　　《走出幻覺走向成熟》內容提要：金融帝國說：“本書並不想證明什麼。只是想告訴大家一些市場的真相”“通過我曾經走過的彎路，來挖掘交易者思想上的誤區。”“市場是一位狡詐的老師，而交易者是一位愚鈍的學生。”因此，我們首先要實實在在地敬畏市場。在敬畏市場的基础上，金融帝國構造了一個整體獲利的交易系統，無論是牛市、熊市還是震盪市，不回避虧損、不追求高準確率，堅持交易系統，在整體上持續獲取利潤。