《短線交易大師：工具和策略》 第二章

問“為什麼”的危險

每一次我聽到一些市場參與者做這樣的評論的時候，我就感到好笑，“股票市場是非常複雜和令人迷惑的。”這種觀點我們永遠都不會同意，你們也不該同意。事情的真相是股票市場的機制非常簡單。盡管大多數人的第一感覺可能是不同意，稍加思考就會知道的確如此。想一想以下的事實：股票和市場只能做三件事中的一件：

1.上漲

2.下跌

3.橫盤

僅此而已。這就是所有的股票在做的事。漲、跌或者橫盤。很簡單。但是“簡單”並不意味著“容易”。不。如果交易容易的話，每一個都會財務獨立的。盡管市場交易非常不容易，它的機制卻非常簡單。想一下另一個簡單的被很多人忽視的基本事實：

當買盤多於賣盤的時候，一只股票（或市場）只能上漲。

當然這還意味著當賣盤大於買盤的時候，一只股票只能下跌。“但是奧利弗和格雷格，難道你們不是在陳述很明顯的事實嗎？”你會問。我不能確定這個概念象聽上去那麼明顯，尤其在每天被問到無數次以下的問題的時候：

問題：“我剛剛賣出了因特爾，但是它現在在漲，為什麼？”

普利斯坦：“因為更多的人願意現在買進，以後再賣。”

問題：“是的，但是為什麼？”

普利斯坦：“我親愛的先生，因特爾公司今天上午發佈了壞的消息，但是盡管有負面影響，股票仍然上漲。這只能表明一件事：買方（需求）大於賣方（供給），人們對負面的消息不重視。以我們的思考方式，只有一種操作留給你。為什麼“理由”很重要？3美元的損失就是3美元的損失，不管理由是什麼，不是嗎？“

最後一句話引出了值得思考的另外一面。無論什麼時候我們發現自己正在找“為什麼”。而不是“什麼”的時候，我們就可以很確定的知道我們有多大的麻煩了。一只股票正在做什麼遠比它為什麼要這麼做重要。“為什麼”總是反映在股票的價格中。簡言之，圖表說明了一切。有無窮多的理由解釋股票為什麼上漲，問一問基本分析師吧。作為技術分析師，我們只關心股票正在上漲，而且我們也騎上了這匹黑馬。畢竟，這才是決定你的利潤的東西。

智 慧 種 子

在交易當中問“為什麼”的問題是一個表明你正陷入迷惑甚至是癱瘓狀態、無法行動的明確信號。從這方面講，“為什麼”這個詞很危險。只要我們抓住了我們的交易者問“為什麼”，我們就要求他馬上把他的頭寸減掉一半。如果這還不能 有效阻止問“為什麼”的話，我們就讓他把剩下的一半也賣掉。然後我們告訴他說，“現在你可以問‘為什麼’了。”我們這麼做的原因是因為戰場不是一個質疑你的交易計劃的地方。從你開始懷疑你的計劃的那一刻起，就提示你該離場了。問“為什麼”、尋找理由就證明你迷失了，並且喪失了你的控制權。可以問。“為什麼”的時候是在交易之前或者之後。當你奮鬥在戰場上的時候，毫無疑問行動是惟一的選擇。提前找理由，或者在你回到安全的洞中之後再找理由。在戰場上這樣做是很危險的，除非你喜歡收集狙擊手的子彈。

當精確成為問題時

作為在48個國家有訂閱者的最受歡迎的交易咨詢通訊之一的編輯，我們總是相信我們幾乎看到了和聽到了全部。我們所說的全部就是指“全部”。但是不久之前，這種觀點以一種非常重要的方式被證明是錯的。在1998年的一個寒冷的12月的早晨，我們接到一個已經收到了大概一個星期的《普利斯坦日交易者》的試用會員的電話，我們挑選的股票的表現在前面5個交易日很出色，我們的新朋友沒有忽略這個明顯的事實。但是很奇怪的是，我們的成功對這位紳士來說卻是一個大問題，因為他清楚地表明他在尋找一份虧錢的通訊，而不是賺錢的。我引用了他以非常肯定的口氣說來的話，“我已經觀察你們的通訊5天了，我必須承認你們對的次數要比錯的次數多的多，但是，這對我來說是絕對沒有好處的，因為我在找一個能選出下跌的股票的通訊。你們的股票不下跌，而是上漲。”我愣住了，“你怎麼認為，”我問格雷格，“一個人不喜歡我們精確性。”起先，我們大笑不止。但是這是我們的第一反應。此後不久，當一種更深層次的，更意味深長的領悟出現的叫候，我們就不再笑了。這位紳士是一種思想方式的受害者，這種思想方式支持一種流行的認為只有買下跌的股票才能賺錢的觀點。如果我們的結果證明不是這樣，對他來說也無關緊要，因為他忠實於這種思想，雨不是任何結果。一旦意識到這一點，我們就明白了我們在其他的很多方面也犯了這種錯誤。我無法說出有多少次我錯誤的賣出了股票就因為我認為它漲得太快了。那麼這還是那個一開始讓我嘲笑的那個想法嗎？的確是，只是反過來了罷了。我們要說的是，盡管思想和觀念有一定的作用，事實上只有結果才重要。有時我們所遵循的觀念那麼有誘惑力，以至於我們忘了我們的目的不是為了聰明，不是為了娛樂，甚至也不是為了正確，而是為了賺錢。僅此而已。我們知道我們告訴過你金錢不是一切，那是對的，但是如果你發現自己在10筆交易之後仍不賺錢，並且還繼續喜歡你的思想方式的話，就應該要麼尋找另外的思想方式，要麼就放棄交易，改玩橋牌、多米諾或者哲學，因為堅持你的思想方式在這些活動中會更容易一些。

智 慧 種 子

正如在前面一節裡提到的那樣，金錢不是一切,但是在某個特定的時候,它就成為了一切。對於觀念、戰術或技術，頭10次嘗試不會產生任何判斷，但 在10次之後，我們正在使用的觀念就必須接受一個以金錢為基礎的精細的檢查。畢竟，我們交易是為了賺錢，而不是為了掙現念。那些過分熱愛他們的方法的人冒著忽略他們複雜的方法的需要質疑、改變，或者甚至是抛棄的信號的風險。作為一個職業的交易者，你不能承擔忠實於思想或者奇特的交易理念的後果。最終，你必須對那個唯一有意義的東西忠實，那就是進步、提高和金錢。

開始是交易的85%

成為一個成功的交易者取決於一系列的因索，所有的都必須掌握，但是我作為一個職業交易者的經歷使我確信知道怎樣買入一只股票幾乎占了交易成功的85%。我很清楚很多人相信正確的賣出是交易成功的關鍵，但是我自己的經驗使我不同意這種說法。我們作為交易者所碰到的大多數問題都直接與沒有把握好入市的時間和價位有關。如果買人股票不正確，交易者可能會把正確的交易變成賠錢的交易。相反，如果在正確的點位和時間買入，不太正確的交易可能也會賺錢。因此，入市是短線交易的基礎。在正確的時間買入正確的股票，交易者可能在幾分鐘内(有時是幾小時内)就會獲利。隨隨便便在一個太高的價位買入股票，這筆交易可能馬上就會賠錢。每一次經驗都取決於一個因素:何時、何種價位買入，或者說出擊。令人驚訝的是，職業的投資團體如何忽略了這個最重要的一點。多少次你聽到一個大的經紀公司推薦“買入”一只股票，但是那到底意味著什麼呢？他們不告訴你怎麼做，卻讓你自己去決定最重要的何時去做的問題。你能否獲利就取決於你什麼時候買入他們推薦的股票，而不是你是否買入他們推薦的股票。知道“什麼”(買、賣或者持有)固然很好，但是知進“何時”去“做什麼”卻能使你成為一個偉大的交易者。因此掌握入市的藝術，而當你想把利潤變現的時候卻不用太在意賣出點位。在本書的後半部分，我們將會深入讨論入市的必要因素(見第十四章)。當你讀完的時候,你就會對於入市的科學很在行了。

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