信息時代的金融

2013-09-28 13:37:37

  1995年,比爾-蓋茨的著述《未來之路》問世,他在書中對信息技術時代的生活做出了一系列預測,其中不乏一些美好的幻想。他那些有趣的設想中的絕大部分都還沒有成為現實。比如,他認為我們當中的一些人將會用影像記錄自己的一生,也就是隨時隨地都開著攝像機記錄自己的一舉一動,這樣晚年時可以回顧自己的影像自傳。這個點子雖然可以引發讀者的無限聯想,但畢竟沒有成為現實。蓋茨沒能預想到一些根本性革新的出現,其中就包括eBay(成立於1995年,即蓋茨著作問世的同年)、Wikipedia、Facebook.com、linkedIn.com,Zipcar.com,CouchSurfing.org以及上百萬同類網站的誕生,這些網站從根本上改變了我們的生活方式。這不能算作他的失誤,實際上根本沒人能預測到這些現象的出現。我們更應該思考這些創新事件發生的過程,以及為什麼它們在特定環境里發生的概率更高。這才是金融真正應該關註的主題。

  比爾-蓋茨並沒有對資本主義的未來或美好社會的理念提出任何設想,他的書更多地在讨論工程學上的細節。他的預測更多地涉及細枝末節,與一些精彩的小點子相關。他也沒有刻意預測遙遠的將來會發生什麼。真正的話題在於,當社會的複雜程度和信息關聯度達到相當水平之後,資本主義能為社會良性發展做些什麼?哪些細枝末節的事情當與其他小事發生碰撞時,能激發出潛力強化我們對生活富足的感受?用Facebook這個“小”事來說,比爾-蓋茨1995年沒能預測它的誕生,但是我們可以用它聯繫上多年未見的朋友。對於實現平等社會的宏偉目標而言,這件事重要嗎?如果說這個網站使人們感到自己的生活更加完整,那麼它應該算重要。

  21世紀,信息技術突飛猛進地發展,它帶來了數目可觀的且經常令人害怕的變革,因為我們看到智能機器正在快速取代人類。一個名為Soar的計算機程序不僅可以和真人進行對抗遊戲,而且還能自己學會玩新的遊戲。IBM一個由大衛-費魯奇領頭的小組開發出一個名為DeepQA的程序,它不僅能進行話語識別,還能回答常識性問題。他們曾在電視節目“困境”(Jeopardy)上對這個程序進行模擬測試,這個程序打敗了幾乎所有真人參賽者。

  這些新發明聽上去就令人膽寒。我們當然都想鍛煉自己的技能,只有這樣才能在工作中有效地競爭,才能最終取得成功。如果一些技能是機器能夠取代的,那麼鍛煉這些技能就是白費工夫。不幸的是,我們無法預測哪些技能是最終無法被取代的。

  勞動力經濟學家弗蘭克-利維和理查德-J-默南在2005年出版的著作《新勞動力分工:計算機如何創造新的就業市場》(TheNewDivisionofLabor:HowComputersAreCreatingtheNextJobMarket)一書中讨論過,計算機正在逐步承擔一些重複性日常工作,但是它們還無法承擔需要“專業思維”或“複雜溝通”的工作。實際上,計算機由於需要這些特定的人類技能進行操作,反而創造了就業機會,而不會使這些技能變得沒用。

  專業思維指的是能夠從更廣泛的視角思考問題的能力,也就是能夠將不同立場、不同淵源的信息結合在一起思考的能力,這些信息能夠說明我們判斷什麼事情是新的、什麼事是多年前就發生過並已經被遺忘的。利維和默南給出的一個例子是現代汽車制造商都需要的自動化機械師,這種機器對於微機化的診斷程序相當熟悉,它知道哪里能採購到便宜的零件,能夠識別不同客戶的需求,並且可以通過試駕判斷出應該採取什麼樣的改進措施。

  複雜溝通指的是人際交流技巧和對複雜談話環境識別兩種能力的綜合。利維和默南給出的一個例子是律師,身為律師的人不僅深谙法律條文,能夠理解在客戶當前的情境下如何操作才能保障客戶利益最大化,並且能把他掌握的法律知識以最有說服力的方式傳遞給客戶。

  在信息技術飛速發展的時代,我們很難預測哪個大類的工種能夠幸存下來,任何一個大類之下都會不斷衍生出需要專業思維和複雜溝通技能的工種。但是從廣義上講,金融是此類工種最容易存活下來的領域,甚至還有進一步擴大的趨勢。與金融相關的工作和上面講過的機械師和律師都有共同點。金融從業者必須像機械師那樣了解金融工程包含的技術成分,也必須能夠將這些知識和感受應用於為人類解決問題上。金融從業者也必須懂得金融機構的內涵(以及規範其運作的法律框架),並且具備把這些知識傳遞給客戶的能力。

  新舊更替的過程多年來一直都是金融創新發展史的重要特徵之一。19世紀40年代,紐約街頭有很多小男孩在不同的銀行之間來回奔走,他們負責幫人傳遞支票、匯票以及其他類型的議價工具,並從銀行取回黃金或其他等價銀行票證。但是1853年紐約清算所成立之後這種現象就消失了,當時的紐約清算所共有54家銀行成員。這一創新並沒有用上任何電子設備,所以很多人都認為這算不上什麼,但實?上這是信息技術領域一次重大的創新。每天早上10點,所有主要銀行成員的代表都會齊聚在一間大屋子里,每家銀行有一個固定的席位,所有席位圍成一個大圈。人到齊之後,大家會一起站起來,順著同一個方向把其他53個席位都檢視一遍,所有人都同時進行,最終每個人手里都收齊53份文件,每份代表一家銀行的情況。整個過程不超過6分鐘。此後任何銀行間的欠款都會以黃金或票據形式進行結算,並不是銀行間互相支付,而是統一付給清算所。由於這個發明,街頭傳遞票證和現金的職業消失了,但是金融業卻沒有隨之消失。

  計算機的出現使得清算技術取得了明顯進步。像DeepQA那樣的智能系統或許在不久的將來就能學會在“困境”那一類節目中回答與金融相關的問題。隨著技術手段的不斷升級,許多人開始猜疑一些現有的工種在未來將面對怎樣的命運。但在可見的一段時間內,計算機還無法為人們到底應該如何管理投資組合提供建議,無法在公司之間撮合交易,無法向大學推薦研究專案,也無法從事其他諸多工作。因為金融最終還是為說明人類實現目標服務,這個任務是機器無法取代的,機器充其量只能應付最基層的工作。

  在本書中,我們將了解到,對金融進行進一步民主化改造,意味著創造更多為民衆所開發的金融方案,比如提供金融建議、法律建議以及金融教育,同時還要運用一些為全民化方案服務的技術,以保證所有人都能更明智地參與金融系統。

本文摘自《金融與好的社會》


   為什麼社會需要金融?為什麼金融離不開社會?為什麼金融創新不能缺少?為什麼金融家一定要追逐風險?為什麼社會需要金融投機?金融家和詩人、音樂家、哲學家有什麼不同?為什麼公衆對金融行業如此不滿,這種不滿的根源在哪里?一部真正把金融看懂的書、全方位展現金融行業規則。
  在金融領域,著名經濟學家羅伯特-希勒的成就幾乎無人可比肩——他是耶魯大學金融學教授、標普凱斯—希勒房價指數的聯合創始人、《紐約時報》畅銷書作家,他還在2012年獲得了諾貝爾經濟學獎提名;他或許還是唯一一位既預測到2000年股票市場泡沫,又成功預言了房地產泡沫終將引發次貸危機的學者。羅伯特R26;希勒闡述認為,金融並不是社會的寄生蟲,社會離不開金融,而金融也應當服務於社會,而且我們需要有更多的金融創新。

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