市場中的"近視"行為:為什麼"大多數交易者勝率超過50%"

2013-10-11 23:19:13

  不承認能夠把握大概率走勢亦即非隨機走勢的人可以拿出一個對己極其有利的數據:大多數交易者勝率不是超過50%嗎?這不是意味著在超過50%的情況下具有把握大概率走勢的能力嗎?

  筆者認為,這是為自己開脫的另外一個借口了。

  筆者認為,大多數交易者的勝率超過50%,是因為市場存在一種筆者稱之為"近視"的行為,即交易者會按照當下看起來更有優勢的方向進場。

  我們重點關註圓圈所示及圓圈之後的市場心理變化。圓圈走勢之前是一段較為犀利的下跌走勢。圓圈中的走勢被稱之為所謂三底或者W底,形成了所謂的向上反轉,因為此時看起來多頭更強勁,於是就會有多頭進場。即使在較為震盪的行情中堅持住,也最多拿到不足150點的利潤──如果能在1-448 5有神助,能看清匯價到頂且及時出場的話,否則做多的利潤相當微薄。

  與此相反,如果能排除"近視"行為,耐心等待反彈結束做空,那麼利潤相當可觀。看後市表現,即使在跌破前期三底追空,也能有200多點的盈利,更不要說在反彈行情剛結束時就進場做空了,這樣可能有近400點的利潤,且是在只有不到兩個交易日的時間內,而反彈行情近兩個交易日也最多只有150點的利潤。

  因此,準確地說,近視行為本質上就是無視主要趨勢而參與短期回調走勢的表現。

  恰恰是這種近視行為才成為大多數交易者勝率超過50%而最終收益為負的主要原因之一。因為剛進場的時候,比如參與圖0-7的反彈行情,本身是能夠產生一部分利潤的,但是這部分利潤和長期趨勢的潛在盈利相比簡直是小巫見大巫。

  難怪在某經紀商的報告中顯示,在勝率超過50%的單子中,無論是單個貨幣對還是最為活躍的15個貨幣對的平均盈利(灰柱體)並不高。如歐元/美元只有65點,最常被交易的15個貨幣對平均盈利只有52點,這印證了筆者認定的近視行為表現。

本文摘自《圖表辨析與交易系統》


   《圖表辨析與交易系統》以系統交易為著眼點,以圖表分析為主線,以道氏理論和相關獨創理論為工具,詳細介紹了用於外匯、股票、貴金屬和大宗商品期貨等金融交易產品的交易流程及相關心理控制技巧(圖例均為外匯)。《圖表辨析與交易系統》具有幾大特色:系統性:從圖表分析到交易過程本書從道氏理論這一基本方法開始,輔之以其他分析技巧,解決單張圖表的趨勢方向抉擇問題。然後結合創新的三重時間窗口理論,揉和三張不同週期的圖表,以揭示長中短期方向,並從中甄選交易機會及其信號系統。之後詳細介紹了如何入場、持倉、出場,以及這些過程中的心理控制方法……

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