1月漲，全年漲；1月跌，全年跌
首先，我們來看一下歷年1月股指收益率與當年股指收益率的關係（見表1-1）。在截至2011年A股21年的歷史中，1月漲則全年漲，1月跌則全年跌，其概率達到了80%；如果僅看2000年以來的樣本，則概率超過了90%；如果看最近7年的歷史，則概率達到了100%。這說明，1月股指的漲跌應引起充分重視。
從美國市場來看，也存在一定的1月效應，但沒有中國A股市場這麼明顯。在納入統計的1950年至2010年的60年內，標普指數1月效應的概率為77%。
簡單考察一下A股1月收陰的年份，有2011年、2010年、2008年、2005年、2002年、2001年。2011年2月至4月有過一波幅度不太大的中期反彈，然後步入下跌通道，全年股市表現非常糟糕；2010年，從7月開始了一波中期反彈行情，但全年收益仍然為負；2008年連續下跌，從11月進入牛市行情初期；2005年於6月見底，進入牛市行情初期；2002年2月與6月有過反彈機會，2001年3月有過反彈機會，但全年收益均為負。
再看一下1月收陽的年份，如2004年、2006年、2007年、2009年。僅在2004年出現意外，1月上漲了6.26%，但全年下跌15%。從歷史數據來看，似乎1月收陰對全年股指收益率的指示作用更強，也就是說，如果1月收陰，則對當年股市一定要高度警惕，千萬不能看見股市反彈就全倉而入，那樣可能會輸得很惨。
作為專業投資者，需要從宏觀面、資金面、政策面、技術面以及經驗面五大角度進行綜合研判。本書將每個方面都總結為簡明易懂的知識點，並配有大量的技術分析圖和作者自己總結的數據圖表，使讀者學習起來更為直觀並有恍然大悟的感覺。這是一本專業性和可讀性俱佳的讀物。
從美國市場來看，也存在一定的1月效應，但沒有中國A股市場這麼明顯。在納入統計的1950年至2010年的60年內，標普指數1月效應的概率為77%。
簡單考察一下A股1月收陰的年份，有2011年、2010年、2008年、2005年、2002年、2001年。2011年2月至4月有過一波幅度不太大的中期反彈，然後步入下跌通道，全年股市表現非常糟糕；2010年，從7月開始了一波中期反彈行情，但全年收益仍然為負；2008年連續下跌，從11月進入牛市行情初期；2005年於6月見底，進入牛市行情初期；2002年2月與6月有過反彈機會，2001年3月有過反彈機會，但全年收益均為負。
再看一下1月收陽的年份，如2004年、2006年、2007年、2009年。僅在2004年出現意外，1月上漲了6.26%，但全年下跌15%。從歷史數據來看，似乎1月收陰對全年股指收益率的指示作用更強，也就是說，如果1月收陰，則對當年股市一定要高度警惕，千萬不能看見股市反彈就全倉而入，那樣可能會輸得很惨。
本文摘自《專業投資智慧》
作為專業投資者，需要從宏觀面、資金面、政策面、技術面以及經驗面五大角度進行綜合研判。本書將每個方面都總結為簡明易懂的知識點，並配有大量的技術分析圖和作者自己總結的數據圖表，使讀者學習起來更為直觀並有恍然大悟的感覺。這是一本專業性和可讀性俱佳的讀物。