公債交易員——蓋瑞-貝弗德

　　多年以來，交易界一直在傳說BLH是期貨市場，尤其是全球最大的期貨市場和債券市場的擎天巨柱。剛開始我以為BLH是一家大公司的名稱，一番尋覓打探之後，我才終於明白，BLH指的是蓋瑞-貝弗德。蓋瑞-貝弗德到底是何方高人？能在以法人機構為主力的華爾街公債和期貨市場殺進殺出，他到底有多少錢？這些錢從何而來？

　　25年前，貝弗德以1000美元的資金進入市場，差不多算是白手起家。剛入行時，由於資金短缺，只能在玉米期貨市場小打小鬧，一番打拼下來，財富的雪球越滾越大，最後他創造的財富神話令人瞠目結舌。他的致富秘籍是什麼?他怎麼就能把不可思議變成了現實呢？貝弗德並不相信分散經營。他的交易哲學是：精心挑選一個投資專案，然後全力以赴，做這個行業的老大。25年的交易生涯中，能令他情有獨鐘的黃豆及相關的谷物市場，一直是他交易的重中之重。

　　作為全球最大的債券交易員之一，貝弗德卻依然難離故土。成為芝加哥商品交易所的場內交易員是許多人的夢想，而他卻一次又一次地拒絕了他們的的邀請。對他而言，離開自己摯愛的家鄉，放棄自得其樂的生活方式，比交易失敗更令他懊惱。貝弗德給人的印象，是典型的美國小城鎮的小市民：誠實、勤奮、熱愛故土。貝弗德最大的生活樂趣之一，就是把在交易所賺得的財富回報家鄉。

　　對你來說，怎樣做成一筆完美的交易？

　　把握成功，乘勝追擊，把損失降到最低。

　　當前的市場行情下你已經獲利不菲，是什麼原因能讓你繼續持有某個倉位？怎樣做才不會犯過早獲利回吐的錯誤？

　　交易之前就做好通盤的考慮，規劃好長期獲利目標。首先，要設計一套交易策略來應付各種偶發狀況，即使市場行情震盪也應該盯準目標，達不到預期結果就不要急於出場。同時，規劃好保持勝利果實的長期目標。最後，可以利用趨勢追蹤系統來確定出場的最佳時機。交易前的未雨綢缪，合理規劃好的長期獲利目標，都能避免過早獲利回吐。

　　從長期資料看多數交易員都贏利甚少，導致他們大量虧損的原因是什麼？

　　他們都太過貪心，過大的交易量是需要大筆的佣金的。這就要求他們所進行的每筆交易全都獲利，你知道，要做常勝將軍，幾乎是不可能的。

　　具備哪些條件的交易員才會成功？

　　最重要的是要果斷，該做決定時優柔寡斷的人做任何事都不會成功。第二，堅毅有耐心。手上有筆不錯的交易，那就把握機會做大做強。第三，進場的勇氣，而勇氣則來自於資金的充裕程度。第四，接受失敗，勇於認輸，這同樣以充裕的資金為後盾。第五，強烈的求勝欲望。某種程度上說，也許求勝欲望越強，成功離你就越近。

　　你為什麼說“接受失敗，勇於認輸”才能成功？

　　勝不驕敗不餒本來就是老生常談，進行交易更應該有接受失敗的勇氣。僅僅因為一筆交易失敗，而心神不寧寝食難安必然影響你的判斷力，從而導致接下來的交易也難以成功。

　　你是說交易與撲克牌二者之間有相通的共性？

　　很小的時候，我就會打撲克牌了。父親曾經教我打牌的技巧。你絕不可能每一把牌都跟，也不能堅持手中的牌一直不放，否則只輸不贏。你應該保留手中的好牌，而把壞牌打出去。當你手中都是好牌的時候，換言之，就是贏牌的可能性較大時，你就應該加大籌碼，充分發揮這把牌的作用。

　　交易也是一樣。你必須有足夠的耐心等待你的好牌出現。拿到一把爛牌，幹脆及早放棄，以免輸得更多。所以我在交易時會一直等到各方面都對我的交易有利時才快速反應，反之則盡早出場降低損失。極端幸運的情況就是：拿到一把好牌，即市場走勢對自己有利。這時就抓住機會，加碼下註，放手一搏。

　　貝弗德的故事說明了耐心在交易中的重要性。而他本人則證明了一個人完全憑藉自己的力量，也能成為全球最成功的交易員之一。

　　在這次採訪中，我想最有趣也最有價值的是用打撲克牌來比喻交易。這種理念正是交易中最重要的原則：用耐心等待最好的交易機會。

本文摘自《金融怪傑》

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　　 本書是傑克-施瓦格三部同名作品中的第一部，從一個金融專家的視角對華爾街最成功的17位金融高手做的訪談實錄，他們中既有16年250,000%回報率的MIT電力工程師，也有屢次遭受滅頂之災但最終以3萬美元的投資賺回8000萬美元的交易員，施瓦格用他們的真實經歷诠釋了“金融怪傑”的真正內涵，讓讀者從真實的交易中了解股市的運作。
　　自1989年首次出版後，本書已成為交易員和金融專業人士的必讀書籍，也被譽為“有史以來最具影響力、最畅銷的交易書之一”。