天才交易員——艾迪-塞柯塔

　　盡管艾迪-塞柯塔在金融圈內默默無聞，但是他的成就卻使他名列當今最高明的交易員之一。20世紀70年代初期，塞柯塔受雇於一家經紀公司，但他選擇的這家公司卻阻礙了他的發展。在此工作期間，他開發出第一套可以替客戶操作期貨的電腦交易系統。這套交易系統有很強的獲利能力，但由於這家公司的管理階層的橫加干預和猜忌，使得這套系統英雄無用武之地。這令艾迪-塞柯塔窩火之極。這段不愉快的經歷促使塞柯塔決定自立門戶。

　　近幾年來，塞柯塔深入研究心理學。說明人們解決各種令人頭疼的心理問題，已經成為塞柯塔生活、分析以及交易中不可或缺的一部分。在塞柯塔看來，交易與心理是一個事物的兩個方面，二者相互依存，相互影響。

　　塞柯塔的成功不僅僅是在交易方面。他已經找到了最適合自己的生活方式，比一般的交易員更懂得如何享受生活。

　　你的交易風格是什麼？

　　趨勢追蹤，加上技術形態分析與資金管理的方法購成了我的交易風格。

　　我發現你更喜歡率性而為。你覺得系統交易方式與率性交易方式哪一個略高一籌？

　　系統交易基本上也是率性交易。不論採取哪種方式，資金管理人都要決定承擔多大的風險，進入哪一個市場，是否依據資金的多少增減持有的倉位。這些都很重要，可以說比進場的時機還重要。

　　依照系統交易方式的操作在你所有的操作中占多大的比例？這個比例會隨時間而有所改變嗎？

　　我的操作越來越偏重於跟隨交易系統行事。因為一方面，我越來越相信趨勢追蹤的交易方式，另一方面，我的交易程序日臻精密。偶爾我會認為自己的判斷可以勝過趨勢追蹤系統，可是這種想法屢經失敗後，我便棄之不用了。

　　你對趨勢追蹤交易系統的前景樂觀嗎？這類交易系統會因日益普遍而效用大減嗎？

　　不會。所有的交易都具有系統化的特質。成功的交易系統都是根據趨勢追蹤的理念設計的。生命本身就是順勢而為。冬季來臨，候鳥南飛，公司也會依據市場趨勢完善交易系統，改變產品策略。

　　交易系統表現優劣亦有其週期可循。交易系統表現突出時，一定會大為風行，隨著使用人數的增多，市場會變得起伏不定。交易系統就無用武之地，那麼使用的人數就會隨之減少，進而促使市場行情再度恢復到可以使用交易系統掌握其脈絡的地步。

　　你覺得運用基本分析進行交易效果如何？

　　基本面資訊無足輕重，因為市場早已將它反應在價格上了。除非你能比別人更早知道某些基本面的變化，否則不值一提。

　　也就是說，你只使用技術分析進行交易？

　　差不多吧，畢竟我已經擁有20年的趨勢交易經驗了。我需要的信息，根據重要性依次排列為：長期市場趨勢；目前走勢形態；買賣的時機與價位。有關基本面的信息則排在第四位。

　　你遵循的交易原則是什麼？

　　第一，減少虧損；第二，乘勝追擊；第三，小量經營；第四，執行交易法則不打折扣；第五，適時打破交易法則。

　　你說“股市難以捉摸”是什麼意思？

　　股市難以捉摸是因為股市的行為模式很少重複，所以無章可循。

　　超級交易員都具有特殊的交易天份嗎？

　　交易的天份之於高明的交易員，如同音樂家與運動家必須具有天份一樣。而超級交易員進入交易行業則是命中註定的，並不是因為他們擁有交易的天份，而是不可預知的命運掌握了他們，命中註定他們要在此行業大顯身手。

　　運氣對交易成功有多重要？

　　運氣對任何人做任何事都舉足輕重。有些人很幸運，天生一副聪明的大腦，然而有些人更幸運，不僅天生更聪明而且福氣與生俱來。

　　請恕我愚鈍，你能解釋得更明白一些嗎？

　　運氣、聪明和天賦往往成就了某個人在某些特殊領域的宏圖大業。有些人天生就是音樂家、畫家或分析師。同樣的原因，對於交易員而言，操作的能力不是靠後天學習得來的。我只去發掘具有操作天賦的人，然後悉心教導，最大限度地發揮他的潛能。

　　千萬不要以為這僅僅是塞柯塔的幽默，他的談話其實蘊藏著發人深省的智慧。他說的“每個人都能在市場上如願以償”極具震撼力。當塞柯塔說出這句話時，我最初的反應是，他在耍嘴皮子。幾經思索，我覺得他其實相當真誠。他的觀點是說：每位輸家的內心深處其實都蘊藏著求輸的潛意識，即使成功，也會不自覺地破壞勝利的果實，這恰恰也是心理學的觀點。

　　盡管我不太理解這個觀點，但這並不妨礙我對塞柯塔在市場與人類行為方面所擁有的知識表達敬意。我會盡量理解他所謂的“每個人都能在市場上如願以償”的真谛，這真是一個令人回味的觀點。

本文摘自《金融怪傑》

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　　 本書是傑克-施瓦格三部同名作品中的第一部，從一個金融專家的視角對華爾街最成功的17位金融高手做的訪談實錄，他們中既有16年250,000%回報率的MIT電力工程師，也有屢次遭受滅頂之災但最終以3萬美元的投資賺回8000萬美元的交易員，施瓦格用他們的真實經歷诠釋了“金融怪傑”的真正內涵，讓讀者從真實的交易中了解股市的運作。
　　自1989年首次出版後，本書已成為交易員和金融專業人士的必讀書籍，也被譽為“有史以來最具影響力、最畅銷的交易書之一”。