破產與成功的循環（2）

　　今天，世界主要經濟體銀行業總資產大約相當於這些國家的合計國內生產總值的150%。根據國際清算銀行的統計，國際銀行業總資產在2006年12月約為29萬億美元，約占世界國內生產總值的63%。

　　那麼，貨幣在某種意義上是不是不再擁有其價值，正如它在金本位制時代？如今的美元是在1957年設計的。自那時起，其購買力相對消費者物價指數而言下降了驚人的87%。在此期間年通貨膨脹率平均超過4%，是歐洲所經歷的波託西白銀引發的所謂價格革命速度的兩倍。如果有人在1970年花費1 000美元購買黃金作為儲蓄金，在黃金窗口仍然開著的條件下，他將買到超過26.6盎司的黃金。在撰寫本書時，黃金交易價格接近每盎司1 000美元，他可以賣掉他的黃金獲得26 596美元。

　　沒有貨幣的世界將會比如今的世界情形更糟糕。把所有的放債人僅僅視為盤剥不幸的債務人的吸血鬼的想法是錯誤的。高利貸者的行事方式也許如此，但銀行自美第奇家族統治的那些日子以來，已經逐步走上正軌，正如羅斯柴爾德三世所簡要提出的：“促進錢從所處的A點流動到有需要的B點”。簡而言之，信用與債務是經濟發展的重要基石，與為國家創造財富的採礦業、制造業或移動電話同等重要。很少有人把貧窮直接歸因於滑稽的、貪婪的金融家。造成貧窮的原因往往是缺乏金融機構和銀行，而不是金融機構和銀行的存在。正如格拉斯哥的居民，只有當借款人有機會獲得有效的信用網路時，他們才能逃脫高利貸的魔掌；只有當儲戶可以把他們的錢存在可靠的銀行中時，貨幣才能從有閑階層流動到需用錢者。

　　因此，銀行的演變是貨幣發展中至關重要的第一步。起源於2007年8月的金融危機，與傳統銀行的放貸，或確切地說，與2007年銀行破產數量關係甚微。這次金融危機的首要原因在於“放貸證券化”（銀行把初始貸款重新包裝再銷售出去）的興衰。銀行興起之後，隨後促使現代金融體系的第二大支柱—債券市場誕生。

　　在銀行創造了信貸之後，債券的誕生便成為貨幣崛起過程中第二次偉大的革命。

　　古希臘哲學家赫拉克利特說：“戰爭，是一切緣由之父。”毫無疑問，它也是債券市場之父。戰爭消耗了資源，損失了人口，而最終體現為錢財的缺乏。自己向自己借錢，這就是城邦國家解決軍費短缺的辦法，並由此創造了債券市場。

　　戰爭創造了債券市場，也創造了主宰債券市場的巨人，進而讓金融家成為戰爭的另類主導者。內森-羅斯柴爾德用債券資助了戰爭，更在戰爭中建立了自己的金融帝國。對於統治者而言，他們借用貨幣發動了戰爭。對於羅斯柴爾德家族，則是戰爭創造了貨幣。

　　戰爭不僅創造了債券市場，增加了貨幣供給，並帶來了另外一個魔鬼，這就是通貨膨脹。我們印象中的阿根廷是足球、馬拉多納和庇隆夫人的傳奇，但我們還應該知道，阿根廷曾經是世界最富有的國家之一。而今天，這個國家的昔日繁華已似水流逝。那麼究竟是什麼原因，讓阿根廷從世界之巅跌落？

　　債券聚集了民間的閑散資金，通過金融機構資助了戰爭與經濟發展，而隨之產生的通貨膨脹也提醒我們，財務管理不當可能使一切資源歸零。現代中央銀行所面臨的任務越來越艱巨，要在保持幣值穩定與維持經濟增長之間進行平衡。如何控制外債水平，如何保持匯率穩定，如何在面臨貨幣危機時進行自救和國際協調，成為全球化時代貨幣部門的重要課題。

　　

本文摘自《貨幣崛起》

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　　 從歐洲大陸流通的古羅馬銀幣，到成為第一批銀行家的意大利高利貸者；從五千年前流通的泥版“貨幣”，到今天銀行外匯顯示屏上閃爍的數字，在人類社會的進步中，金融常常是背後的推手。羅斯柴爾德家族為什麼能在滑鐵盧戰役中大賺一筆？文藝复興的深層推動力是什麼？中國和美國如何開始成為共同體？本書告訴我們，每個歷史故事背後都有一條金融線索。透過弗格森的專業視角，許多為人熟知的歷史事件被賦予新的意義，更清晰地成為金融史上的一座座里程碑，而金融的發展進程則構成一切歷史背後最為本質的故事背景。
　　在金融危機的時代，我們應該怎樣看待金融這個虛擬市場？又怎樣整頓自我，重新出發？本書給大家提供了一些歷史的視角來理解今日的世界，無疑，它將是當前我們處在歷史分歧點，站在人類文明一路走來的位置時，為我們提供的一部有用的指南。