股市三要素決定了政策市的真正含義（2）

　　比如說在2008年第四季度管理層進行的“4萬億元刺激計劃”無疑給整個金融與貨幣市場創造了超寬鬆的環境，資金流動性已不是充裕而是幾乎達到了泛濫的境地，所以我們看到資金流過之處，無論是股市、樓市，還是期貨市場、現貨市場，甚至收藏品市場都出現了一波短期的牛市，價格快速上漲，股市用7個月完成了價格翻倍，房地產市場由低迷變為了瘋狂，地王價格頻現，甚至之前無人問津的爛尾樓都成了香饽饽，足見政策對投資市場的影響。同樣，在2010年第四季度開始的一波持續調高準備金率、加息的收緊貨幣政策行為後，整個A股市場始終處於振蕩的走勢中。雖然週邊股市都在漲，包括經濟复蘇非常緩慢的美國股市都在逐步收复2008年金融危機時的失地，A股市場卻始終在2800~3000點一線拉鋸，萎靡不振。這實際上就是源於央行為應對通脹以及2008年四季度超寬鬆貨幣政策造成的資金泛濫而採取收緊資金流動的行為。

　　其次，政策通過對行業的利好與利空來改變市場的賺錢效應。比如說2009年初推出的十大行業振興計劃直接造就了2009年上半年的鋼鐵、基建、建材、煤炭、有色金屬等行業闆塊的走強。而隨後在第四季度開始的房地產調控政策則讓房地產闆塊出現了長期的低迷格局，一直到了2年之後的2011年依然沒有起色，很多個股幾乎已經打了2~3折卻依然無法吸引資金，因為股民都明白，政策調控之下是很難有持續賺錢效應的。同期我們看到了國家對稀土行業的保護，對小金屬品種的限產保護，對化工行業的扶植，分別造就了包鋼稀土（如圖1-2）、稀土永磁；廣晟有色（如圖1-3）、東方锆業；三愛富（圖1-15會對化工闆塊有更為詳細的分析）、巨化股份、滨化股份等一批行業的大牛股。這其實就是政策通過對行業的扶植與調控改變股市中的賺錢效應，達到對市場資金的引導，這樣反過來會促進相關行業的發展，從而使得股市與實體經濟共振，進入良性循環。

　　最後，政策通過改變各方贏利模式達到對資金的疏導。一旦涉及贏利模式，那對市場的影響就不再是小打小鬧，而是颠覆性的巨變。比如說新股發行制度，先是被大資金通過資金優勢造成一級市場的壟斷，此時普通股民申購新股的中簽率很低，但只要中簽不僅能保證贏利且收益不菲。隨後管理層在2009年對新股發行制度進行了修改，讓定價與市盈率放開，同時限制大資金的資金優勢，此時我們看到了雖然普通股民申購新股的中簽率提高了，但高市盈率、高發行價的結果就是上市破發潮的出現，這導致了A股市場最後一個不需動腦即可賺錢的贏利方式（即只需申購新股中簽即可贏利的新股神話）消失了。這樣大量一級市場資金被迫向二級市場以及債券市場回流，大量的資金重新流動了起來。再比如說，2005年8月22日，寶鋼權證作為我國證券市場近10年來的首只權證重新登場。

　　

本文摘自《解套第一課——拯救你的大腦和錢袋》

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　　 經過與廣大股民的多年來的交流，作者越發深刻地感覺到，如果無法將股民解套，那麼所謂的成功經驗，贏利系統，賺錢法則，美好明天都是空話而已。只有說明股民從困境中解脫出來，股民才能夠真正實現蛻變，走上贏利的康莊大道。
　　因此，本書告訴股民：在股市中，真正的解套，不僅要靠技巧，更需要解放思想。