美元的演變（5）

　　在此之前先要解釋一下最常見的一種自然發生的經濟週期。在部分儲備貸款模式中，儲戶把黃金存入私人銀行，成為儲備。銀行可以超出儲備的黃金量印钞票放貸，並收取利息。也就是說，市面上流通的紙幣數量超過實際黃金儲備。在農業社會這樣做是危險的，因為每年的糧食產量差不多，超發的貨幣會引起通脹，觸發銀行擠兌潮。但是從文藝复興到工業革命這幾百年里，隨著生產力水平大幅提高，以及從第三世界殖民地掠奪大量資源，西方社會的實物財富迅速增加，這時候適當多發貨幣並不會導致通貨膨脹。

問題是私人銀行的老闆無法估計全社會到底需要增發多少貨幣。那時候沒有統計學，政府也沒有這個部門。假設實體經濟的物質財富在十年之中增加了一倍，那麼整個社會的貨幣就應該增加一倍。這時候甲老闆增發了兩倍貨幣，乙老闆只增發了30%，丙老闆增發了50%，等等，各銀行平均可能正好一倍，物價穩定。但是放貸最多的甲老闆賺的利息也最多。出於競爭壓力其他銀行就必然效仿甲老闆，增加放貸力度。各銀行爭相放貸最終必然造成通貨膨脹，銀行擠兌潮。

本來這個社會需要實際黃金總量加倍的貨幣，當所有的人都對紙幣失去信心，擠兌黃金之後，全社會貨幣總量還原到了黃金總量，也就是說只有現實需求1/2那麼多錢。在這個過程中所有的資產（房子，土地，工廠等等）都大幅降價，欠債多的人紛紛破產，許多企業倒閉，失業人數大增，這就是經濟危機。程度嚴重的經濟危機可能演變成社會危機，甚至革命。

在信貸擴張，經濟增長，一片繁榮的階段，人性中的貪婪起主導作用。看到別人都發了，自己也不甘心，於是借更多的錢，冒更大的險，下更大的賭註，以求獲得更輝煌的戰果。到了通貨膨脹引起銀行倒閉，經濟蕭條的階段，人性中的恐懼起主導作用。爭先恐後降價甩賣，只求趕緊還清債務自保。

這種自然發生的經濟危機頻率很低，因為在經濟一次大通脹和大通縮之後，大批人破產，生活艱難，惨痛的教訓會給所有人留下深刻印象。放貸的和借債的都會變得小心翼翼。一般要等到兩代人以後，上一次危機的記憶完全消失了，才會發生下一次類似的瘋狂。

在經濟危機中起關鍵作用的是流通中的貨幣總量，信貸擴張的時候總量大增，開始擠兌潮以後總量大減。有些大銀行家就要利用這一點了。如果某個銀行家擁有一個國家相當比例的黃金，他就可以控制整個社會的經濟週期，並且在金融戰中殲滅其他銀行。歐洲的羅斯柴爾德家族（Rothschild）就有這樣的實力，據估計鼎盛時期他們擁有整個歐洲黃金的一半。

　　

本文摘自《下一個泡沫》

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　　 本書講解了經濟泡沫和貨幣泡沫形成的原理，結合現實世界的各種情況，從“泡沫”這一角度解讀了世界經濟的全貌。經濟無法與歷史、文化、政治等元素割裂開來，我們必須面對這樣一個錯綜複雜的世界。
　　這個世界不是烏託邦——簡單得就像《模擬城市》；這個世界也不是地獄——陰謀和陷阱無處不在。本書的作者王希秋先生正是看清了這一點。他的文章里沒有對經濟理論生搬硬套的機械運用，也沒有為迎合部分國人對陰謀的偏好而歇斯底里。在理論方面，本書涉及許多宏觀經濟學與貨幣金融學的知識，深入淺出地闡述了30年來世界經濟發展的脈絡；在現實方面，本書強調?中國—美國—歐盟微妙的三角關係，從政治、軍事、經濟的立體視角分析了這出新“三國演義”。