病弱銀行,從困境中突圍(1)

2013-11-11 17:44:59

  隨著2007年中國金融業全面對外開放期限的日趨臨近,金融改革,特別是國有銀行改革成為中國經濟體制改革的重心。從2005年開始中國銀行業拉開了股份制改造上市的序幕,國有商業銀行股份制改造上市是我國金融業的一次全新實踐,意義重大、影響深遠。在此次改革過程中,國有銀行股權是否被賤賣的爭論成為社會輿論關註的焦點。雖然現在爭論已經逐漸平息,但我們仍需對國有銀行改制上市問題進行理性分析,因為國有商業銀行的改革直接影響國家金融體系的穩定與安全和國家經濟的持續健康發展。

  《巴塞爾協議》是國際清算銀行(BIS)的巴塞爾銀行業條例和監督委員會的常設委員會——巴塞爾委員會於1988年7月在瑞士的巴塞爾通過的“關於統一國際銀行的資本計算和資本標準的協議”的簡稱。該協議第一次建立了一套完整的國際通用的、以加權方式衡量表內與表外風險的資本充足率標準,有效地扼制了與債務危機有關的國際風險。1988年的《巴塞爾協議》(basel I)僅從信用風險的角度來衡量商業銀行的資本充足性。1996年1月巴塞爾委員會頒佈了《測定市場風險的巴塞爾補充協議》,將市場風險納入資本監管的範圍。2004年的《新巴塞爾資本協議》(basel II)則從信用風險、市場風險和操作風險三個角度來衡量商業銀行的資本充足性。其中規定資本充足率不得低於8%。

  資本充足率是指銀行的自有資產在總資產中的比例。在上市之前,中國國有商業銀行資本充足率極低,據資料顯示,2000年之前中國國有商業銀行資本充足率平均低於5%水平。按照中國的入世承諾,2006年12月中國的金融業將對外開放,那時中國的銀行業將真正的在本土上面對世界列強的銀行。如此低的資本充足率,意味著中國銀行業抵禦風險的清償能力極差。

  在經過多年令人絕望的嘗試之後,註資銀行、引進戰略投資者並實現打包海外上市,似乎已經成為中國銀行改革剩下的最後選擇。在此次改革過程中,最引人註目的是各大國有銀行紛紛引進境外戰略投資者的行為。為了引進海外戰略投資者,中國國有銀行的資產被低價出售,其目的就是盡量爭取以最快的時間到海外上市募集資本。

  自1998年開始,我國政府採取了發行特別國債、剥離不良資產、降低稅率等一系列措施,使國有商業銀行的資本金明顯充實和提高。1998年,國家財政定向發行2700億元特別國債用於補充國有商業銀行的資本金;1999年,將1.4萬億銀行不良資產剥離給新成立的四家資產管理公司(信達、華融、長城、東方);2001年,中國降低國有商業銀行營業稅,由原來的8%調到5%,增加其資本金的自我積累能力;2004年,中國政府向東方、信達剥離中國銀行、建設銀行1993億元損失類貸款。2005年,向華融剥離工商銀行2460億元損失類貸款。2004年1月,國家以匯金公司名義動用450億美元外匯儲備註資中國銀行、中國建設銀行;2004年6月,國家以匯金公司名義向交通銀行註資30億元人民幣;2005年4月,國家以匯金公司名義動用150億美元外匯儲備註資工商銀行。

本文摘自《大變局時代,我們怎麼辦》


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